Dolar amerykański stabilizuje się po szokującym wzroście wynagrodzeń. Frank szwajcarski spada

Dolar amerykański znalazł w poniedziałek pewne wsparcie po rozczarowujących wynikach piątkowego raportu o zatrudnieniu w USA i nagłym odwołaniu przez prezydenta Donalda Trumpa wysokiego rangą urzędnika ds. statystyk pracy, co osłabiło walutę i zwiększyło spekulacje inwestorów na temat rychłej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Dane opublikowane w piątek pokazały, że wzrost zatrudnienia w USA w lipcu okazał się niższy od oczekiwań, a poprzednie dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem za dwa poprzednie miesiące zostały zrewidowane w dół o oszałamiającą liczbę 258 000 miejsc pracy, co wskazuje na gwałtowne pogorszenie warunków na rynku pracy.

„Może sam raport nie był wyjątkowo słaby, ale korekty były bardzo znaczące” – powiedział Mohamed Elsarraf, strateg walutowy w Danske Bank. „Trudno sobie wyobrazić, żeby Fed nie obniżył stóp procentowych we wrześniu”.

Wywierając dodatkową presję na rynki, Trump zwolnił tego samego dnia Ericę McEnturfar, szefową Biura Statystyki Pracy (BLS), oskarżając ją o manipulowanie danymi dotyczącymi zatrudnienia.

Niespodziewana rezygnacja prezes Rezerwy Federalnej Adriany Kugler umożliwiła Trumpowi wywarcie większego wpływu na bank centralny wcześniej, niż się spodziewano, w obliczu narastających napięć z Rezerwą Federalną dotyczących – jego zdaniem – opóźnień w obniżkach stóp procentowych.

Te dwa wydarzenia zadały podwójny cios amerykańskiej walucie, która w piątek osłabiła się o ponad 2% względem jena i o około 1,5% względem euro.

W poniedziałek dolar odrobił część strat, wzrastając o 0,3% do 147,91 jenów w najnowszych notowaniach, choć wciąż jest prawie trzy jeny poniżej piątkowego szczytu.

Euro osłabiło się o 0,2% do 1,1561 USD, podczas gdy funt brytyjski pozostał niemal niezmieniony, osiągając wartość 1,3276 USD.

Trump powiedział w niedzielę, że w najbliższych dniach ogłosi kandydatów na wakujące stanowisko w Fed i nowego szefa BLS.

Indeks dolara, który odzwierciedla wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, wzrósł w poniedziałek o 0,2% do 98,88, po spadku o ponad 1,3% w piątek.

W lipcu dolar odnotował wzrost o 3,4% — największy miesięczny wzrost od kwietnia 2022 r., kiedy to zanotował 5% wzrost i był to pierwszy miesięczny wzrost w 2025 r. — wspierany przez rosnące zaufanie rynku do polityki handlowej Trumpa i odporność danych gospodarczych na cła.

Rentowność amerykańskich obligacji spada, a zakłady na obniżkę stóp rosną

Rentowność 2-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła w poniedziałek do najniższego poziomu od trzech miesięcy, wynoszącego 3,659%, ponieważ inwestorzy gwałtownie zwiększyli liczbę zakładów na wrześniową obniżkę stóp procentowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych również oscylowała w pobliżu miesięcznego minimum na poziomie 4,2434%.

Rynki wyceniają obecnie prawie 90% prawdopodobieństwo, że Fed obniży stopy procentowe w przyszłym miesiącu, w oparciu o słabe dane z rynku pracy, z około 60-punktowym luzowaniem polityki pieniężnej do grudnia. Oznacza to dwie obniżki o 25 punktów bazowych i 40% prawdopodobieństwo trzeciej.

„Reakcja rynku na wydarzenia z piątkowej nocy była szybka i zdecydowana – ceny akcji załamały się, dolar stracił na wartości, a rentowność obligacji spadła” – powiedział Tony Sycamore, analityk rynku w IG.

Dolar zyskuje na wartości w stosunku do franka z powodu ceł; Szwajcaria rozważa opcje

Na innych rynkach walutowych dolar zyskał ponad 0,5% w stosunku do franka szwajcarskiego po tym, jak Trump nałożył na Szwajcarię jedne z najwyższych jak dotąd ceł, co było częścią szerszych działań Białego Domu mających na celu przekształcenie światowego handlu.

Euro zyskało również 0,3% wobec franka.

„Po ogłoszeniu zaobserwowaliśmy gwałtowny spadek wartości franka. Jeśli cła zostaną utrzymane, negatywny wpływ na szwajcarską gospodarkę będzie stosunkowo znaczący” – powiedział Elsarraf z Danske Bank.

Rząd Szwajcarii poinformował, że zorganizuje w poniedziałek specjalne spotkanie w celu omówienia dalszych kroków. W komunikacie prasowym stwierdził, że jest otwarty na ponowne rozpatrzenie swojej propozycji handlowej dla Stanów Zjednoczonych.