Dolar amerykański stara się odrobić straty po niespodziewanej polityce pieniężnej Powella

Dolar amerykański nieznacznie wzrósł w poniedziałek, jednak miał problemy z odrobieniem strat po gwałtownym spadku wywołanym przez gołębie zmiany nastawienia (w kierunku obniżek stóp procentowych) ogłoszone przez prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, co otworzyło drogę do obniżki stóp procentowych w największej gospodarce świata w przyszłym miesiącu.

Euro osłabiło się o 0,1% do 1,1701 dolara, ale pozostało blisko piątkowego szczytu na poziomie 1,174225, najwyższego poziomu od 28 lipca. Funt brytyjski i frank szwajcarski również spadły o około 0,1%.

W długo oczekiwanym przemówieniu wygłoszonym podczas dorocznego sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole w piątek Powell zasugerował możliwość obniżki stóp procentowych na posiedzeniu banku centralnego w przyszłym miesiącu, stwierdzając, że ryzyka dla rynku pracy rosną, podczas gdy ryzyka inflacyjne utrzymują się.

Duzi brokerzy, tacy jak Barclays, BNP Paribas i Deutsche Bank, spodziewają się obecnie obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu, po wypowiedziach Powella. Z kolei analitycy Bank of America podtrzymują prognozę, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian w przyszłym miesiącu, choć przyznają, że ryzyko przesunęło się w kierunku łagodzenia polityki pieniężnej.

W nocie napisali: „Widzimy ryzyko, że Fed popełni błąd w swojej polityce, obniżając stopy procentowe w momencie, gdy aktywność gospodarcza się poprawia, a inflacja zbliża się do 3%”.

Według narzędzia CME FedWatch, wyceny kontraktów terminowych pokazują, że inwestorzy przypisują obecnie 87% prawdopodobieństwu obniżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego w dniu 17 września, podczas gdy przed przemówieniem Powella prawdopodobieństwo wynosiło około 70%.

Wśród najważniejszych danych oczekiwanych w tym tygodniu znajdzie się indeks wydatków konsumpcyjnych osobistych (PCE), preferowany przez Fed wskaźnik inflacji, którego publikacja planowana jest na piątek, a także dane dotyczące zatrudnienia w sierpniu, których publikacja planowana jest na tydzień później.

Oprócz oczekiwań co do łagodzenia polityki monetarnej przez Fed, dolar znalazł się również pod presją ataków prezydenta USA Donalda Trumpa na Powella i innych członków Fed, co wzbudziło obawy o niezależność banku centralnego. Trump niedawno skrytykował członkinię zarządu Lisę Cook, mówiąc w piątek, że zwolni ją, jeśli nie zrezygnuje z powodu oskarżeń związanych z kredytami hipotecznymi, które posiada w Michigan i Georgii.

Chiński juan odbija

Na innych rynkach juan chiński wzrósł do najwyższego poziomu od miesiąca, wspierany przez słabość dolara. Dolar nieznacznie wzrósł w stosunku do jena japońskiego do 147,17 po spadku o 1% w piątek.

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda powiedział w sobotę w Jackson Hole, że podwyżki płac zaczynają obejmować także inne przedsiębiorstwa, a w obliczu pogarszającej się sytuacji na rynku pracy najprawdopodobniej będą nadal przyspieszać.

Wypowiedzi te wzmocniły oczekiwania rynku, że Bank Japonii wkrótce wznowi podwyżki stóp procentowych, po tym jak wstrzymał się z nimi po styczniowej podwyżce, aby ocenić wpływ agresywnych ceł globalnych nałożonych przez Trumpa.

Ho Min Lee, główny strateg makroekonomiczny w Lombard Odier, przewiduje umocnienie jena do poziomu poniżej 140 punktów wobec dolara w perspektywie 12 miesięcy, ale oczekuje, że w najbliższym czasie kurs utrzyma się w wąskim przedziale wahań. Powiedział: „Zakładamy, że kolejna podwyżka stóp procentowych w Banku Japonii nastąpi w styczniu przyszłego roku, a nie w październiku. Bank prawdopodobnie utrzyma realne stopy procentowe na ujemnym poziomie do końca roku, po czym rozważy stopniowe podwyżki”.

Inwestorzy szacują obecnie, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii na posiedzeniu w październiku wynosi około 50%.

Kryptowaluty

Na rynkach walut cyfrowych ether spadł w poniedziałek o około 4% po osiągnięciu rekordowego poziomu 4955,14 dolarów w weekend. Bitcoin stracił około 1%, osiągając 111 702 dolarów.