Dolar amerykański zmierza w piątek w kierunku drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu, gdyż inwestorzy zwracają się ku bezpiecznym aktywom w obliczu eskalacji wojny na Bliskim Wschodzie. Jednocześnie waluty wrażliwe na energię, takie jak euro i jen, spadły do najniższych poziomów od kilku miesięcy.

Oczekuje się, że gwałtowny i długotrwały wzrost cen ropy naftowej znacząco wpłynie na gospodarkę Japonii i strefy euro, które w dużym stopniu polegają na imporcie ropy naftowej. Stany Zjednoczone natomiast pozostaną stosunkowo mniej dotknięte, ponieważ od prawie dekady są eksporterem netto ropy naftowej.

Jednocześnie ekonomiści wyrażają ostrożność w kwestii zacieśniania polityki pieniężnej w tych gospodarkach, gdyż ich duże uzależnienie od importu paliw oznacza, że rosnące koszty energii mogą obciążać wzrost gospodarczy.

Euro spadło do najniższego poziomu od sierpnia, a Japonia ostrzegła, że jest gotowa podjąć działania w celu ochrony swojej waluty po tym, jak jen spadł do najniższego poziomu od 20 miesięcy.

Wraz ze wzrostem cen ropy, Stany Zjednoczone zezwoliły na sprzedaż niektórych rosyjskich produktów naftowych, które były objęte sankcjami z powodu wojny na Ukrainie. Tymczasem Iran zintensyfikował ataki na instalacje naftowe i transportowe na Bliskim Wschodzie, a nowy Najwyższy Przywódca, ajatollah Modżtaba Chamenei, zobowiązał się do utrzymania zamkniętego szlaku żeglugowego przez Cieśninę Ormuz.

Volkmar Baur, strateg walutowy w Commerzbanku, stwierdził, że ostatnie oświadczenia administracji USA o możliwości szybkiego zakończenia wojny wydają się być raczej próbami ponownego obniżenia cen ropy naftowej, dodając, że rynki reagują na takie sygnały coraz rzadziej.

Rynki zwiększyły również oczekiwania dotyczące zacieśnienia polityki pieniężnej po obu stronach Atlantyku, przy czym oczekuje się, że wyższe ceny ropy naftowej nasilą presję inflacyjną.

Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły w piątek, ponieważ Stany Zjednoczone starały się uspokoić obawy dotyczące podaży, wydając 30-dniową licencję, która pozwala krajom kupować rosyjską ropę i produkty naftowe utknięte na morzu. Na początku tego tygodnia Międzynarodowa Agencja Energii zatwierdziła uwolnienie rekordowych 400 milionów baryłek z rezerw strategicznych.

Niektórzy analitycy uważają jednak, że nadzwyczajne środki mające na celu zaradzenie zakłóceniom w dostawach mogą wysłać rynkom subtelny, negatywny sygnał, sugerując, że światowi przywódcy nie widzą większego pola do szybkiej deeskalacji.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych walut, wzrósł do najwyższego poziomu od 28 listopada, wspierany atrakcyjnością amerykańskiej waluty jako bezpiecznej przystani oraz faktem, że Stany Zjednoczone są eksporterem netto energii. Indeks wzrósł o 0,51% do 100,22 i zmierza w kierunku tygodniowego wzrostu o około 1,4%.

Euro na najniższym poziomie od siedmiu i pół miesiąca

Euro spadło do 1,1438 USD, najniższego poziomu od sierpnia, tracąc 0,62%. Inwestorzy oczekują na posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego w sprawie polityki pieniężnej w przyszłym tygodniu, a traderzy obstawiają, że wyższe ceny ropy mogą skłonić bank do podwyżki stóp procentowych w dalszej części roku.

Ekonomiści uważają, że długotrwałe zamknięcie Cieśniny Ormuz może być konieczne, aby uzasadnić zaostrzenie polityki pieniężnej przez Europejski Bank Centralny w celu zwalczania inflacji.

Analitycy Citi stwierdzili jednak, że nie można wykluczyć dwóch zapobiegawczych podwyżek stóp procentowych, choć ich bazowy scenariusz zakłada utrzymanie dotychczasowej polityki pieniężnej bez zmian ze względu na panującą niepewność.

Dolar wzrósł również do najwyższego poziomu od stycznia wobec franka szwajcarskiego, osiągając poziom 0,7894.

Jen zbliża się do strefy interwencji

Jen spadł do 159,69 wobec dolara, co stanowi najniższy poziom od lipca 2024 r. Japoński minister finansów Satsuki Katayama oświadczył, że kraj jest gotowy podjąć niezbędne kroki w celu rozwiązania problemu wahań kursów walut, które wpływają na życie ludzi, dodając, że Japonia pozostaje w bliskim kontakcie z władzami USA w kwestiach związanych z rynkiem walutowym.

Osłabienie jena w styczniu do poziomu 160 punktów wobec dolara skłoniło Stany Zjednoczone do przeprowadzenia tzw. kontroli stóp procentowych, które często poprzedzają interwencję na rynku, wspierając w ten sposób japońską walutę. Niektórzy analitycy uważają jednak, że niedawne wahania ze strony urzędników przed werbalnym poparciem jena mogą doprowadzić do jego spadku do 165 punktów wobec dolara.

Chris Turner, szef strategii walutowej w ING, powiedział, że potencjalna wspólna interwencja z amerykańską Rezerwą Federalną mogłaby być skuteczniejsza i trwalsza, ale zaznaczył, że głównym problemem jest to, że para dolar/jen nie osłabi się w sposób trwały, jeśli nie spadną ceny energii.

Dolar australijski również stracił 0,70% i osiągnął wartość 0,7027 USD.

Ceny złota wzrosły w piątek na europejskich giełdach po raz pierwszy od trzech dni, wspierane przez stosunkowo aktywne zakupy w bezpiecznych przystaniach. Pomimo tego odbicia, metal ten nadal zmierza w kierunku drugiego z rzędu tygodniowego spadku, ze względu na silną pozycję dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Wyższe koszty energii podsyciły obawy o przyspieszenie inflacji w większości regionów świata i dodatkowo zmniejszyły prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w najbliższym czasie. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na serię kluczowych publikacji danych ekonomicznych z USA, które zostaną opublikowane jeszcze dziś.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota wzrosła o 1,0% do 5128,64 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 5079,62 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 5061,80 USD.

W czwartek cena złota spadła o 1,85%, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę na skutek umocnienia się dolara amerykańskiego.

Tygodniowe wyniki

W trakcie tygodniowych sesji, które oficjalnie kończą się dzisiejszym rozliczeniem, ceny złota spadły o ok. 1,0% i zmierzają w kierunku drugiego z rzędu tygodniowego spadku.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o 0,55%, kontynuując wzrosty czwartą sesję z rzędu i osiągając czteromiesięczne maksimum na poziomie 100,30 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się silną pozycję amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Jak powszechnie wiadomo, silniejszy dolar amerykański sprawia, że złoto, wyceniane w dolarach, staje się mniej atrakcyjne dla nabywców posiadających inne waluty.

Wzrost cen nastąpił w związku z ciągłym kupowaniem dolara przez inwestorów jako preferowanego aktywa o charakterze bezpiecznej przystani. Wojna w Iranie zbliża się do trzeciego tygodnia, a obawy o jej rozszerzenie na cały Bliski Wschód rosną. To z kolei doprowadziło do gwałtownego wzrostu cen energii i nasilenia negatywnej presji na globalną gospodarkę.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej gwałtownie wzrosły, ponieważ Iran nasilił ataki na obiekty naftowe i infrastrukturę transportową na Bliskim Wschodzie, co wywołało obawy przed przedłużającym się konfliktem i potencjalnymi zakłóceniami w światowym przepływie ropy.

Nowy Najwyższy Przywódca Iranu, Modżtaba Chamenei, zobowiązał się w czwartek do utrzymania zamknięcia Cieśniny Ormuz. Irańskie dowództwo wojskowe ostrzegło poprzedniego dnia, że świat powinien przygotować się na wzrost cen ropy naftowej do 200 dolarów za baryłkę po tym, jak w zablokowanym Zatoce Perskiej doszło do ataku na trzy kolejne statki.

Stopy procentowe w USA

W obliczu rosnących cen ropy naftowej prezydent USA Donald Trump ponownie zaapelował do prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella o obniżenie stóp procentowych.

Według narzędzia CME FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają 99% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na marcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 1%.

Rynki wyceniają również 95% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na kwietniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 5%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą serię ważnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, które zostaną opublikowane dzisiaj, w tym dane dotyczące wzrostu gospodarczego w czwartym kwartale, wydatki konsumpcyjne w styczniu i dane o wolnych miejscach pracy pod koniec stycznia.

Perspektywy dla złota

Tim Waterer, główny analityk rynkowy w KCM Trade, powiedział, że obawy o inflację i wątpliwości dotyczące zdolności Rezerwy Federalnej do obniżenia stóp procentowych w przypadku dalszego wzrostu cen ropy naftowej w pewnym stopniu zmniejszają atrakcyjność złota.

Analitycy Standard Chartered zauważyli, że kilkutygodniowa presja spadkowa na złoto nie jest niczym niezwykłym, gdy rośnie zapotrzebowanie na płynność. Dodali, że podtrzymują pozytywne długoterminowe prognozy i oczekują, że złoto wznowi trend wzrostowy po krótkoterminowej fazie realizacji zysków.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł w czwartek o 1,43 tony metrycznej, zwiększając całkowitą wartość do 1075,85 ton metrycznych.

W piątek euro spadło w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, pogłębiając straty czwarty dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od czterech miesięcy. Wspólna waluta europejska zmierza ku drugiej z rzędu tygodniowej stracie z powodu globalnego kryzysu cen energii i jego negatywnego wpływu na europejską gospodarkę.

Amerykańska waluta nadal utrzymuje się na rynku walutowym, gdyż inwestorzy kupują dolara jako preferowaną bezpieczną przystań w obliczu zaostrzających się konfliktów zbrojnych między Stanami Zjednoczonymi i Izraelem z jednej strony, a Iranem z drugiej.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany euro: euro spadło o 0,1% w stosunku do dolara do 1,1500 USD, najniższego poziomu od ubiegłego listopada, z poziomu otwarcia sesji wynoszącego 1,1511 USD, po osiągnięciu maksimum na poziomie 1,1530 USD.

Euro zakończyło środową sesję spadkiem o 0,5% w stosunku do dolara, co oznacza trzecią z rzędu dzienną stratę z powodu odnowionych obaw o ceny energii.

Tygodniowe wyniki

W trakcie trwających tygodniowych sesji, które oficjalnie kończą się dzisiejszym rozliczeniem, euro osłabiło się w stosunku do dolara amerykańskiego o około 1%, zmierzając do drugiego z rzędu tygodniowego spadku.

Globalne ceny energii

Ceny energii, w tym ropy naftowej i gazu ziemnego, gwałtownie wzrosły w związku z eskalacją ataków Iranu na obiekty naftowe i infrastrukturę transportową na Bliskim Wschodzie, co zwiększyło obawy przed przedłużającym się konfliktem i potencjalnymi zakłóceniami w przepływach energii.

Nowy Najwyższy Przywódca Iranu, Modżtaba Chamenei, zobowiązał się w czwartek do utrzymania zamknięcia Cieśniny Ormuz. Irańskie dowództwo wojskowe ostrzegło poprzedniego dnia, że świat powinien przygotować się na wzrost cen ropy naftowej do 200 dolarów za baryłkę po tym, jak w zablokowanym Zatoce Perskiej doszło do ataku na trzy kolejne statki.

Analitycy Wells Fargo stwierdzili w nocie, że euro stoi w trudnej sytuacji. Zbliża się sezon uzupełniania zapasów gazu ziemnego w Europie, a Unia Europejska przygotowuje się do rozpoczęcia sezonu z rekordowo niskim poziomem gazu w magazynach, co oznacza, że będzie musiała natychmiast zakupić duże ilości energii, co wiąże się z ryzykiem znacznego wzrostu cen.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o ponad 0,1%, kontynuując wzrosty czwartą sesję z rzędu i osiągając czteromiesięczny szczyt na poziomie 99,86 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost cen nastąpił w związku z ciągłym kupowaniem dolara przez inwestorów jako preferowanego aktywa o charakterze bezpiecznej przystani. Wojna w Iranie zbliża się do trzeciego tygodnia, a obawy o jej rozszerzenie na cały Bliski Wschód rosną. To z kolei doprowadziło do gwałtownego wzrostu cen energii i nasilenia negatywnej presji na globalną gospodarkę.

Europejskie stopy procentowe

Rynki pieniężne wyceniają obecnie jedynie 5% prawdopodobieństwo, że Europejski Bank Centralny obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w marcu.

Tymczasem w obliczu rosnących cen energii na świecie dane London Stock Exchange Group (LSEG) sugerują, że Europejski Bank Centralny może podnieść stopy procentowe w czerwcu.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i poziomu płac.

Jen japoński spadł w piątek w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty czwarty dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od 20 miesięcy. Waluta zmierza w kierunku czwartej z rzędu tygodniowej straty, ponieważ inwestorzy nadal kupują dolara amerykańskiego jako preferowaną bezpieczną przystań w obliczu narastających konfliktów zbrojnych na Bliskim Wschodzie.

Władze Japonii uważnie monitorują wahania kursu waluty krajowej na rynku walutowym, choć pole manewru wydaje się bardziej ograniczone niż w poprzednich okresach. Dzieje się tak pomimo presji pchającej jena w kierunku poziomu 160 jenów za dolara, który wcześniej był postrzegany jako próg, który mógłby skutkować oficjalną interwencją.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs jena japońskiego: dolar amerykański wzrósł o 0,25% w stosunku do jena do 159,68 jenów, najwyższego poziomu od lipca 2024 r., w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 159,32 jenów, przy najniższym poziomie sesji wynoszącym 159,01 jenów.

Jen zakończył czwartkową sesję spadkiem o około 0,25% w stosunku do dolara, co oznacza trzecią z rzędu dzienną stratę z powodu eskalacji wojny z Iranem.

Tygodniowe wyniki

W trakcie tygodniowych sesji, które oficjalnie kończą się dzisiejszym rozliczeniem, jen japoński stracił na wartości około 1,25% w stosunku do dolara amerykańskiego, co oznacza czwartą z rzędu tygodniową stratę.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o ponad 0,1%, kontynuując wzrosty czwartą sesję z rzędu i osiągając czteromiesięczny szczyt na poziomie 99,86 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost cen nastąpił w związku z ciągłym kupowaniem dolara przez inwestorów jako preferowanego aktywa o charakterze bezpiecznej przystani. Wojna w Iranie zbliża się do trzeciego tygodnia, a obawy o jej rozszerzenie na cały Bliski Wschód rosną. To z kolei doprowadziło do gwałtownego wzrostu cen energii i nasilenia negatywnej presji na globalną gospodarkę.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej gwałtownie wzrosły, ponieważ Iran nasilił ataki na obiekty naftowe i infrastrukturę transportową na Bliskim Wschodzie, zwiększając obawy przed przedłużającym się konfliktem i potencjalnymi zakłóceniami w światowym przepływie ropy.

Nowy Najwyższy Przywódca Iranu, Modżtaba Chamenei, zobowiązał się w czwartek do utrzymania zamknięcia Cieśniny Ormuz. Irańskie dowództwo wojskowe ostrzegło już poprzedniego dnia, że świat powinien przygotować się na wzrost cen ropy naftowej do 200 dolarów za baryłkę po tym, jak trzy kolejne statki zostały zaatakowane w zablokowanym Zatoce Perskiej.

Analitycy twierdzą, że propozycja Międzynarodowej Agencji Energetycznej, aby uwolnić 400 milionów baryłek ze złóż ropy naftowej — kwotę rekordową — nie wystarczy, aby złagodzić obawy dotyczące zakłóceń w dostawach z Bliskiego Wschodu.

Władze japońskie

Minister finansów Satsuki Katayama unikał w piątek bezpośredniej odpowiedzi na pytanie o możliwość interwencji na rynku walutowym. Stwierdził, że rząd jest gotowy działać w każdej chwili, „biorąc pod uwagę wpływ, jaki wahania kursów walut mogą mieć na życie obywateli”.

Katayama powiedział parlamentowi na początku tego tygodnia, że Japonia „zdecydowanie wzywała” swoich odpowiedników z Grupy Siedmiu do zorganizowania spotkania w celu omówienia środków mających na celu rozwiązanie problemu rosnących cen ropy naftowej, odnosząc się do dyskusji, które doprowadziły do porozumienia w sprawie rozważenia uwolnienia awaryjnych strategicznych rezerw ropy naftowej.

Shota Ryu, strateg ds. wymiany walut w Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, powiedział, że jeśli Japonia teraz interweniuje, skutki mogą być ograniczone, ponieważ kupowanie dolara jako bezpiecznej przystani prawdopodobnie będzie kontynuowane, chyba że sytuacja na Bliskim Wschodzie się ustabilizuje.

Ryu dodał, że interwencja może nawet zachęcić spekulantów do ponownej sprzedaży jena, gdy tylko kurs się odbije.

Japonia uzasadnia interwencję na rynku walutowym, opierając się na porozumieniu zawartym między gospodarkami rozwiniętymi G7, pozwalającym władzom na interwencję w celu przeciwdziałania nadmiernej zmienności wywołanej przez ruchy spekulacyjne odbiegające od podstawowych zasad ekonomicznych.

Japońskie stopy procentowe

Rynki szacują obecnie, że Bank Japonii podniesie stopy procentowe o ćwierć punktu procentowego na posiedzeniu w marcu na 5%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o ćwierć punktu procentowego w kwietniu wynosi 35%.

Według najnowszego sondażu agencji Reuters, Bank Japonii ma podnieść stopy procentowe do 1% do września.

Analitycy Morgan Stanley i MUFG napisali we wspólnym raporcie badawczym, że chociaż prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w marcu lub kwietniu uznawano już za niskie, rosnąca niepewność związana z rozwojem sytuacji na Bliskim Wschodzie sprawia, że Bank Japonii prawdopodobnie przyjmie ostrożniejsze stanowisko, zmniejszając tym samym szanse na krótkoterminowe podwyżki stóp procentowych.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane ekonomiczne dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.