Dolar osiągnął sześciotygodniowy szczyt w związku z rosnącymi zakładami na podwyżkę stóp procentowych

Dolar amerykański w środę osiągnął najwyższy poziom od sześciu tygodni, gdyż inwestorzy coraz bardziej wierzyli, że stopy procentowe mogą wymagać podniesienia w celu przeciwdziałania inflacji spowodowanej wojną z Iranem.

Niepewność co do tego, kiedy konflikt się zakończy, nasiliła obawy o inflację i wywołała szeroką wyprzedaż na światowych rynkach obligacji, co spowodowało wzrost rentowności 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych do najwyższego poziomu od 2007 r.

Prezydent USA Donald Trump stwierdził, że Stany Zjednoczone mogą być zmuszone do przeprowadzenia kolejnego ataku na Iran. Zasugerował jednak również, że Teheran chce osiągnąć porozumienie kończące wojnę, która w efekcie sparaliżowała Cieśninę Ormuz, powodując gwałtowny wzrost cen energii i destabilizując rynki światowe.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wzrósł o 0,1% do najwyższego poziomu od 7 kwietnia, osiągając 99,47 punktu. W maju indeks zyskał ponad 1,3%, wspierany popytem na bezpieczne aktywa i rosnącymi cenami rynkowymi za podwyżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej przed końcem roku.

W międzyczasie euro spadło do sześciotygodniowego minimum 1,158 USD, tracąc 0,16%, podczas gdy funt brytyjski osłabił się o 0,07% do 1,338 USD, osiągając wartość zbliżoną do sześciotygodniowego minimum osiągniętego na początku tego tygodnia.

Dolar australijski, często uważany za wyznacznik globalnej gotowości do podejmowania ryzyka, pozostał na poziomie 0,711 USD po spadku o 0,9% we wtorek.

Dane z narzędzia FedWatch firmy CME pokazały, że inwestorzy wyceniają obecnie ponad 50-procentowe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe do grudnia, co oznacza gwałtowne odwrócenie przedwojennych oczekiwań, które wskazywały na dwie obniżki stóp.

Inwestorzy oczekują teraz na opublikowanie protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, które odbędzie się później w ciągu dnia, w celu uzyskania dodatkowych wskazówek na temat perspektyw polityki pieniężnej.

Analitycy twierdzą, że rosnąca rentowność amerykańskich obligacji skarbowych jest głównym czynnikiem wpływającym na siłę dolara.

„Istnieje potencjał wzrostu rentowności” – powiedział Derek Halpenny, dyrektor ds. badań rynków globalnych EMEA w MUFG.

Dodał: „Chociaż nadal uważamy, że Fed będzie zacieśniał politykę w wolniejszym tempie niż wiele innych banków centralnych G10, ceny rynkowe pozostają na tym etapie stosunkowo niskie, zwłaszcza biorąc pod uwagę rosnące ryzyko kolejnego wzrostu cen ropy naftowej”.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent spadły o 1,1% do około 110 dolarów za baryłkę, jednak ceny nadal są o ponad 50% wyższe od poziomów notowanych pod koniec lutego, przed wybuchem wojny.

Odnowione obawy dotyczące jena japońskiego

Wzrost wartości dolara spowodował, że jen japoński ponownie zbliżył się do poziomu 160 jenów za dolara, co skłoniło japońskie władze do interwencji na rynkach walutowych w zeszłym miesiącu po raz pierwszy od prawie dwóch lat.

Jak podają źródła Reutersa, Tokio pod koniec kwietnia i na początku maja kilkukrotnie interweniowało, aby spowolnić spadek jena, jednak efekty tych interwencji okazały się krótkotrwałe.

Jen ostatnio handlowano po cenie 159,01 za dolara, gdyż inwestorzy analizowali komentarze Sekretarza Skarbu USA Scotta Bessenta.

Bessent powiedział we wtorek agencji Reuters, że jest przekonany, iż prezes Banku Japonii Kazuo Ueda „zrobi wszystko, co konieczne”, jeśli tylko uzyska wystarczającą niezależność od japońskiego rządu. Wskazuje to na chęć Waszyngtonu, aby BOJ dokonywał dalszych podwyżek stóp procentowych.

„W krótkiej perspektywie kluczowym czynnikiem pozostaje nadmierna zmienność, a poziom 160–161 nadal stanowi linię, którą rynki obserwują” – powiedział Christopher Wong, strateg walutowy w OCBC Bank.

Dodał: „Ryzyko związane z interwencją może sprawić, że rynki będą ostrożniejsze w kwestii dalszego kupowania pary dolara do jena, ale o ile rentowność amerykańskich obligacji skarbowych nie wzrośnie, a dolar nie osłabnie, wszelkie oficjalne działania prawdopodobnie jedynie tymczasowo spowolnią wzrost, a nie całkowicie odwrócą ten trend”.