Dolar amerykański utrzymywał się w piątek na stabilnym poziomie, jednak nadal zmierzał w kierunku tygodniowego spadku po tym, jak słabsze dane o inflacji w USA skłoniły inwestorów do ograniczenia oczekiwań na rychłą podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Rosnące napięcia na Bliskim Wschodzie ograniczyły jednak presję na amerykańską walutę, zwiększając popyt na bezpieczne aktywa.

Konfrontacja między Iranem a Stanami Zjednoczonymi przybrała na sile w ciągu całego tygodnia, co podważyło zawieszenie broni zawarte w zeszłym miesiącu i skłoniło inwestorów do zainteresowania się dolarem, ponieważ ceny ropy wzrosły w pobliżu najwyższych poziomów od miesiąca.

Euro i funt brytyjski zmierzają w kierunku tygodniowych wzrostów

Kurs euro pozostał na poziomie 1,145 USD i był na dobrej drodze do osiągnięcia tygodniowego wzrostu o ok. 0,3%.

Kurs funta osłabił się do 1,346 dolara, ale nadal spodziewany jest tygodniowy wzrost o 0,5%. Oznacza to trzeci z rzędu tydzień wzrostów, co jest efektem zmniejszenia się obaw o sytuację fiskalną Wielkiej Brytanii.

Jen japoński nieznacznie się umocnił do 162,26 jenów za dolara, pozostając jednak blisko 40-letniego minimum wynoszącego 162,84 jenów, osiągniętego na początku tego miesiąca.

Handlowcy pozostali czujni na możliwość interwencji na rynku walutowym po tym, jak japoński minister finansów Satsuki Katayama powtórzył, że rząd jest gotowy podjąć zdecydowane działania, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, pozostał na niezmienionym poziomie 100,69, ale zmierzał w kierunku tygodniowego spadku o około 0,3%.

Indeks spadł do najniższego poziomu od miesiąca na początku tygodnia, gdyż osłabły oczekiwania na rychłą podwyżkę stóp procentowych, chociaż napływ kapitału do bezpiecznych przystani pomógł wzmocnić dolara.

„Nie widać oznak wyhamowania tempa eskalacji na Bliskim Wschodzie, co w dalszym ciągu ogranicza gotowość inwestorów do sprzedaży dolara” – powiedział Derek Halpenny, dyrektor ds. badań rynków globalnych EMEA w MUFG.

„Opublikowane wczoraj dane ekonomiczne z USA również pomogły ograniczyć presję na amerykańską walutę” – dodał.

Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych w lipcu spadają

Dane opublikowane w czwartek pokazały, że sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w czerwcu jedynie nieznacznie, gdyż niższe ceny paliw spowodowały zmniejszenie paragonów na stacjach benzynowych, a jednocześnie odnotowano gwałtowny wzrost wydatków w Internecie.

Dane te skłoniły ekonomistów do podniesienia szacunków wzrostu gospodarczego USA w drugim kwartale.

Odrębne dane wskazały również, że rynek pracy pozostał stabilny, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie na posiedzeniu pod koniec tego miesiąca, po tym jak inflacja konsumencka w czerwcu wykazała oznaki spowolnienia.

Decydenci pozostają jednak ostrożni w kwestii polegania na danych dotyczących inflacji z jednego miesiąca po kilku miesiącach, w których presja cenowa zmierzała w przeciwnym kierunku.

Według narzędzia CME FedWatch, prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na posiedzeniu w lipcu spadło do 11% z 25% tydzień wcześniej, podczas gdy rynki wyceniały skumulowane podwyżki stóp o 26 punktów bazowych do grudnia.

„Nie sądzę, aby podwyżka stóp procentowych była rozważana na lipcowym spotkaniu” – powiedziała Tani Fukui, starsza dyrektor ds. globalnej strategii ekonomicznej i rynkowej w MetLife Investment Management.

„Nie spodziewamy się żadnych podwyżek ani obniżek stóp procentowych w 2026 roku” – dodał.

Spośród innych walut, dolar australijski utrzymał się na dobrej drodze do zanotowania trzeciego z rzędu tygodniowego wzrostu, pomimo spadku o 0,24% w piątek do 0,6981 USD, na skutek osłabienia apetytu na ryzyko i spadków na światowych giełdach.

Tymczasem juan chiński osłabił się względem dolara po osiągnięciu najwyższego poziomu od miesiąca, ale utrzymał kurs na trzeci z rzędu tygodniowy wzrost.

Euro osłabiło się w stosunku do koszyka głównych walut podczas piątkowych sesji europejskich, pogłębiając straty w stosunku do dolara amerykańskiego po raz drugi z rzędu, ponieważ popyt na amerykańską walutę wzrósł jako bezpieczną przystań na tle rosnących obaw o ponowną eskalację konfliktu w Iranie.

Najnowsze osłabienie nastąpiło w czasie, gdy wymiana ognia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem trwała szósty dzień z rzędu.

Presja inflacyjna ponownie znalazła się w centrum uwagi decydentów Europejskiego Banku Centralnego po tym, jak w tym tygodniu nastąpił gwałtowny wzrost cen ropy naftowej na świecie, co zwiększyło ryzyko, że inflacja w strefie euro zacznie ponownie przyspieszać.

Wzmocniło to oczekiwania rynku, że Europejski Bank Centralny będzie kontynuował zacieśnianie polityki pieniężnej, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu jeszcze bardziej wzrosło.

Cena

• Euro osłabiło się o około 0,1% w stosunku do dolara, osiągając poziom 1,1435 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 1,1442 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,1448 USD.

• Euro zakończyło czwartek spadkiem o 0,15% w stosunku do dolara, notując pierwszą stratę od trzech sesji, gdyż inwestorzy realizowali zyski po wzroście do czterotygodniowego maksimum na poziomie 1,1483 USD.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o 0,1%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Inwestorzy nadal kupowali dolara jako bezpieczne aktywo, w miarę jak nasiliła się wymiana wojskowa między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a jednocześnie spadek ruchu statków przez Cieśninę Ormuz zwiększył obawy o potencjalne zakłócenia w światowych dostawach ropy naftowej.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły w piątek o ponad 0,5%, kontynuując wzrosty po czwartkowej przerwie i zmierzając w kierunku miesięcznego maksimum osiągniętego we wtorek, w związku z nasileniem się działań wojennych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w pobliżu Cieśniny Ormuz.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Stany Zjednoczone szósty dzień z rzędu rozpoczęły nową falę nalotów na cele w Iranie.

• Irańska Gwardia Rewolucyjna odpowiedziała odwetowymi atakami rakietowymi i dronami na bazy wojskowe, w których stacjonują siły amerykańskie w całym regionie.

• Iran ostrzegł Stany Zjednoczone, że Cieśnina Ormuz stanowi „czerwoną linię” i zobowiązał się do reagowania na wszelkie ataki na swoją infrastrukturę.

• Doniesienia wskazują, że Teheran rozważa rozszerzenie swojej reakcji, w tym groźbę zablokowania żeglugi na Morzu Czerwonym, jeśli ataki USA będą kontynuowane.

• Flota USA, składająca się z 20 okrętów wojennych i setek samolotów myśliwskich w regionie, nadal przechwytuje statki płynące do i z irańskich portów.

• Ostatnie wydarzenia wskazują, że tymczasowe porozumienie o deeskalacji osiągnięte w czerwcu praktycznie się załamało, a negocjacje zostały wstrzymane, a zakrojone na szeroką skalę operacje wojskowe zostały wznowione.

Europejskie stopy procentowe

• Wraz ze wzrostem światowych cen ropy naftowej, ceny na rynku pieniężnym dotyczące podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny na jego lipcowym posiedzeniu wzrosły powyżej 35%.

• Oczekiwania dotyczące wzrostu o ćwierć punktu procentowego na wrześniowym posiedzeniu EBC wzrosły powyżej 95%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, które pozwolą na ponowną ocenę perspektyw polityki pieniężnej.

W piątek japoński jen zbliżył się do najniższego poziomu od 40 lat w stosunku do dolara amerykańskiego, notując drugą sesję spadków z rzędu, ponieważ inwestorzy uważnie obserwowali japońskie władze i wypatrywali jakichkolwiek oznak interwencji na rynku walutowym.

Światowe ceny ropy naftowej utrzymały się blisko miesięcznych maksimów z powodu zakłóceń w dostawach przez Cieśninę Ormuz, co wzbudziło obawy o presję inflacyjną na Bank Japonii i wzmocniło oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp procentowych w Japonii w październiku.

Cena

• Dolar amerykański wzrósł o około 0,1% w stosunku do jena do 162,47 jenów z poziomu otwarcia wynoszącego 162,38 jenów, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 162,31 jenów.

• Jen zamknął czwartek spadkiem o 0,15% w stosunku do dolara, notując pierwszą dzienną stratę od trzech sesji po tym, jak w USA ukazały się lepsze od oczekiwań dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.

Tygodniowe wyniki

Jak dotąd, biorąc pod uwagę, że handel zakończy się w piątek, jen japoński osłabił się o około 0,5% w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierza ku drugiej z rzędu tygodniowej stracie.

Władze japońskie

Jen ponownie znalazł się pod lupą, zbliżając się do najniższego poziomu od 1986 r. w stosunku do dolara amerykańskiego. Wzmogło to spekulacje, że japońskie władze mogą interweniować, aby wesprzeć walutę i ograniczyć jej nadmierne osłabienie.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o 0,1%, notując wzrosty drugą sesję z rzędu, gdyż amerykańska waluta umocniła się względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Popyt na dolara jako bezpieczne aktywo pozostał duży, w miarę jak intensyfikowała się wymiana wojskowa między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a jednocześnie spadał ruch statków przez Cieśninę Ormuz, co wywołało obawy o zakłócenia w światowych dostawach ropy naftowej.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Stany Zjednoczone szósty dzień z rzędu przeprowadzają naloty na obiekty w Iranie.

• Irańska Gwardia Rewolucyjna odpowiedziała odwetowymi atakami rakietowymi i dronami na bazy wojskowe, w których stacjonują siły amerykańskie w całym regionie.

• Iran ostrzegł, że Cieśnina Ormuz pozostaje „czerwoną linią” i zobowiązał się do reagowania na wszelkie ataki na swoją infrastrukturę.

• Doniesienia wskazują, że Teheran rozważa rozszerzenie swojej reakcji, obejmującej zagrożenie dla szlaków żeglugowych na Morzu Czerwonym, jeśli ataki USA będą kontynuowane.

• Flota USA, składająca się z 20 okrętów wojennych i setek samolotów myśliwskich w regionie, nadal przechwytuje statki płynące do i z irańskich portów.

• Ostatnie wydarzenia wskazują, że tymczasowe porozumienie o deeskalacji osiągnięte w czerwcu praktycznie się załamało, a negocjacje zostały wstrzymane, a zakrojone na szeroką skalę operacje wojskowe zostały wznowione.

Japońskie stopy procentowe

• W miarę jak ceny ropy naftowej na świecie nadal rosną, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Japonii na lipcowym posiedzeniu wzrosła do ponad 30%.

• Oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego na październikowym posiedzeniu Banku Japonii wzrosły do ponad 85%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące inflacji, zatrudnienia i płac w Japonii, które pozwolą określić dalsze wskazówki dotyczące perspektyw polityki pieniężnej.

Ceny ropy naftowej w czwartek praktycznie nie uległy zmianie po tym, jak Iran podobno nakazał jemeńskiemu ruchowi Huti przygotowanie się do zamknięcia kluczowego szlaku eksportu ropy naftowej przez Morze Czerwone, jeśli Stany Zjednoczone przeprowadzą atak na irańską infrastrukturę energetyczną.

Cena ropy Brent spadła o 3 centy do 84,92 dolarów za baryłkę, a cena ropy WTI (US West Texas Intermediate) spadła o 5 centów do 79,55 dolarów za baryłkę.

Nowe zagrożenia dla globalnych dostaw energii

Wael Makarem, główny strateg rynkowy w Exness, powiedział: „Jednoczesne zakłócenia w Cieśninie Ormuz i Cieśninie Bab al-Mandab znacznie zwiększyłyby presję na globalne łańcuchy dostaw, ograniczyłyby dostępność tankowców i spowodowałyby wzrost składek ubezpieczeniowych”.

Trzy źródła agencji Reuters podały w czwartek, że Iran polecił ruchowi Huti w Jemenie przygotowanie się do zablokowania przesyłu ropy naftowej przez Morze Czerwone, jeśli Stany Zjednoczone zaatakują irańską infrastrukturę energetyczną, co stworzy nowe i poważne zagrożenie dla globalnych dostaw energii.

Zamknięcie cieśniny Bab al-Mandab – południowej bramy Morza Czerwonego – otworzyłoby nowy front w kryzysie energetycznym i szerszej konfrontacji między Iranem a Stanami Zjednoczonymi. Według danych Kplera, w czerwcu przez cieśninę przepływało około 7,4 miliona baryłek ropy dziennie, co stanowi około 7% światowej produkcji ropy, w porównaniu z 4,2 miliona baryłek dziennie rok wcześniej.

Rosnące napięcia zwiększają ryzyko wokół Cieśniny Ormuz

W środę Stany Zjednoczone zaatakowały irańskie systemy obrony wybrzeża i wyrzutnie rakietowe po ponownym wprowadzeniu blokady morskiej na irańskie porty. Teheran zareagował groźbą wstrzymania dalszego eksportu energii z regionu, określając konflikt ze Stanami Zjednoczonymi jako „wojnę egzystencjalną”.

Najnowsza eskalacja konfliktu nastąpiła po zerwaniu kruchego zawieszenia broni zawartego w czerwcu, co ożywiło obawy przed szerszym konfliktem regionalnym i zakłóciło przepływ energii przez Cieśninę Ormuz, przez którą przed wybuchem konfliktu przechodziła jedna piąta dziennego światowego handlu ropą naftową i skroplonym gazem ziemnym.

Ruch żeglugowy przez cieśninę zmniejszył się w środę, pierwszego dnia po tym, jak Stany Zjednoczone ponownie wprowadziły blokadę morską Iranu. Przez cieśninę przepłynęło zaledwie siedem statków, podczas gdy poprzedniego dnia było ich 13.

Ole Hvalbye, analityk ds. surowców w SEB Research, powiedział, że rozsądnym rozwiązaniem byłby dalszy wzrost cen ropy w kierunku 90–95 dolarów za baryłkę, a potencjalnie ponowny spadek do poziomu 100 dolarów, ponieważ powtarzające się zakłócenia w Cieśninie Ormuz w dalszym ciągu stwarzają niepewność co do eksportu ropy naftowej z regionu Zatoki Perskiej.

Oxford Economics twierdzi, że w swoim scenariuszu bazowym zakłada, że transport morski przez cieśninę będzie kontynuowany na ograniczonym i niestabilnym poziomie, co doprowadzi do okresowych skoków cen ropy naftowej, które utrzymają średnie ceny surowca powyżej 80 dolarów za baryłkę przez kilka kwartałów.

W osobnym komunikacie Służba Bezpieczeństwa Ukrainy podała w czwartek, że we współpracy z ukraińską Marynarką Wojenną zaatakowała przy użyciu dronów dwa rosyjskie tankowce należące do tzw. „floty cieni” na Morzu Czarnym.