W czwartek na rynkach walutowych panował stan ostrożnego spokoju, a inwestorzy uważnie śledzili trwałość zawieszenia broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zaledwie dzień po jego ogłoszeniu, które wywołało szeroki spadek wartości dolara.

Utrzymujące się napięcia utrzymują rynki w napięciu

Rozejm wydawał się kruchy, ponieważ Izrael kontynuował równoległą wojnę z sprzymierzoną z Iranem milicją Hezbollah w Libanie. Tymczasem Teheran oskarżył zarówno Izrael, jak i Stany Zjednoczone o naruszenie porozumienia, stwierdzając, że kontynuowanie rozmów pokojowych byłoby „nierozsądne”.

- Cieśnina Ormuz pozostała zamknięta dla nieupoważnionych statków.

- Firmy żeglugowe poinformowały, że czekają na dalsze wyjaśnienia przed wznowieniem tranzytu, co doprowadziło do wzrostu cen ropy.

- Prezydent Donald Trump oświadczył, że wszystkie okręty, samoloty i siły zbrojne USA pozostaną na swoich pozycjach w Iranie i wokół niego, dopóki Teheran w pełni nie zastosuje się do porozumienia.

Ta niejednoznaczność utrzymywała rynki walutowe w stanie napięcia i oczekiwania.

Główne ruchy walutowe

- Euro ustabilizowało się na poziomie 1,1661 USD. W środę wzrosło o 0,6%, po czym w dalszej części sesji spadło po osiągnięciu miesięcznego maksimum na poziomie 1,1721 USD.

- Funt brytyjski odnotował podobną tendencję, stabilizując się na poziomie 1,3393 USD po wzroście o 0,77% w środę, obniżając się od sesyjnego maksimum na poziomie 1,348 USD.

- Jen japoński osłabił się nieznacznie, dolar wzrósł o 0,2% do 158,9 jenów, po tym jak w środę na krótko spadł poniżej poziomu 158 jenów.

Derek Halpenny, dyrektor ds. badań rynków globalnych EMEA w MUFG Bank, zauważył, że dopóki Cieśnina Ormuz pozostaje zamknięta, „całe porozumienie o zawieszeniu broni pozostaje kruche”. Dodał, że chociaż dolar częściowo się odbudował, wahania na rynku pozostają ograniczone. Wyjaśnił również, że zaplanowane rozmowy w Pakistanie pomogły ograniczyć całkowite odwrócenie środowych wahań na rynku.

Dane ekonomiczne w tle

Choć opublikowano niektóre globalne dane ekonomiczne, miały one drugorzędne znaczenie w porównaniu z wiadomościami dotyczącymi wojny.

- Rządowe badanie wykazało, że zaufanie konsumentów w Japonii spadło w marcu po raz pierwszy od trzech miesięcy.

- Wzbudza to obawy dotyczące wpływu wojny na Bliskim Wschodzie na gospodarkę, co może potencjalnie skomplikować decyzję Banku Japonii o podwyżkach stóp procentowych.

- Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda powiedział parlamentowi, że realne stopy procentowe pozostają wyraźnie ujemne, co sprawia, że warunki finansowe w kraju pozostają akomodacyjne.

Stany Zjednoczone mają opublikować dane dotyczące wydatków osobistych oraz wskaźnik wydatków konsumpcyjnych (PCE) za luty w czwartek. Ponieważ jednak dane te obejmują okres przedwojenny, jest mało prawdopodobne, aby miały one znaczący wpływ na rynki.

Względna stabilność w innych walutach

- Frank szwajcarski pozostał stabilny na poziomie 0,7913 franka za dolara i 0,9228 franka za euro.

- Dolar australijski osłabił się o 0,3%, osiągając poziom 0,7024 USD.

Ceny złota spadły w czwartek na giełdach europejskich po raz pierwszy od trzech dni, odrabiając straty z trzytygodniowego maksimum w wyniku realizacji zysków i odbicia dolara amerykańskiego. Odwrócenie trendu nastąpiło w obliczu narastającego niepokoju inwestorów o trwałość kruchego, dwutygodniowego zawieszenia broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Wraz z ponownym wzrostem cen ropy naftowej na świecie, prawdopodobieństwo utrzymania, a nawet podniesienia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, ponownie wzrosło. Inwestorzy oczekują obecnie na kluczowe dane gospodarcze z USA, aby ponownie ocenić przyszłą ścieżkę polityki pieniężnej.

Przegląd cen

* Dzisiejsze ceny złota: cena złota spadła o 0,45% do (4698,88 USD) z poziomu otwarcia wynoszącego (4719,27 USD), przy czym najwyższa cena złota wyniosła (4698,88 USD).

* Na zamknięciu sesji w środę cena złota wzrosła o 0,35%, co oznaczało drugi z rzędu dzienny wzrost i osiągnięcie trzytygodniowego maksimum na poziomie 4857,56 USD za uncję. Przyczynił się do tego spadek wartości dolara po ogłoszeniu dwutygodniowego rozejmu.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o około 0,2%, rozpoczynając odbicie od najniższego poziomu od czterech tygodni, wynoszącego 98,53 punktu. To odbicie w całym koszyku walut globalnych wywiera presję spadkową na złoto, ponieważ silniejszy dolar powoduje wzrost ceny kruszcu dla posiadaczy innych walut.

Rynki ostrożnie oceniają trwałość zawieszenia broni, które weszło w życie w środę. Napięcia utrzymują się na wysokim poziomie po brutalnych atakach izraelskiego wojska w Libanie, które pochłonęły 254 ofiary śmiertelne i spotkały się z ostrą krytyką ze strony Teheranu, co rzuca cień niepewności na proces dyplomatyczny.

Sho Suzuki, analityk rynku w Matsui Securities, zauważył: „Mogą pojawić się wątpliwości co do trwałości zawieszenia broni, a nawet co do realnej możliwości osiągnięcia ostatecznego porozumienia”.

Aktualności o wojnie w Iranie

* Wiceprezydent USA J.D. Vance nazwał zawieszenie broni „kruchym rozejmem”, zauważając, że Trump „pragnie poczynić postępy”.

* Przewodniczący irańskiego parlamentu stwierdził, że Stany Zjednoczone już złamały porozumienie o zawieszeniu broni.

* Rozejm nie zakończył walk między Izraelem a Hezbollahem. Waszyngton utrzymuje, że Liban nie jest objęty porozumieniem, podczas gdy Teheran twierdzi, że jest to jedno z jego kluczowych postanowień.

* Iran stwierdził, że rozmowy pokojowe byłyby „nielogiczne” po atakach w Libanie, jednak obie strony wciąż przygotowują się do rozmów w Pakistanie.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy wzrosły w czwartek o ponad 1%, odrabiając straty z kilkutygodniowych minimów. Ponowne obawy o możliwość ponownego zamknięcia Cieśniny Ormuz dla tankowców ponownie rozbudziły obawy o globalną stabilność dostaw.

Stopy procentowe w USA

* Według narzędzia CME FedWatch: prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian w kwietniu wynosi 98%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi 2%.

* Chociaż przerwa w aktywnym konflikcie sprawiła, że niektórzy inwestorzy uwzględnili w cenach obniżki stóp procentowych w dalszej części roku, perspektywa ta jest podważana przez odbicie cen energii i niestabilność geopolityczną.

* Inwestorzy czekają na kluczowe dane ze Stanów Zjednoczonych dotyczące wzrostu gospodarczego i inflacji, których publikacja planowana jest na czwartek i piątek, aby doprecyzować te oczekiwania.

Oczekiwania dotyczące wyników złota

Edward Meir, analityk Marex, stwierdził: „Zawieszenie broni pomaga uspokoić rynki i złagodzić presję, potencjalnie torując drogę obniżkom stóp procentowych przez Fed, co jest korzystne dla złota”. Ostrzegł jednak, że sytuacja pozostaje „niezwykle krucha” i że obecne ożywienie na rynku może być krótkotrwałe, jeśli negocjacje zakończą się fiaskiem.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadły w środę o 1,43 tony metrycznej, zwiększając całkowitą ilość do 1052,99 ton metrycznych i obniżając się od najwyższego poziomu od 20 lutego.

Euro osłabiło się w czwartek w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, tracąc pięciotygodniowy szczyt w stosunku do dolara amerykańskiego z powodu korekt i realizacji zysków. Amerykańska waluta odbiła się od niskich poziomów na skutek rosnących obaw inwestorów dotyczących kruchości porozumienia o zawieszeniu broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

W obliczu inflacji w strefie euro przekraczającej średnioterminowy cel Europejskiego Banku Centralnego ze względu na rosnące ceny energii, wzrosło prawdopodobieństwo podniesienia europejskich stóp procentowych przynajmniej raz w tym roku, w oczekiwaniu na publikację ważniejszych danych ekonomicznych w Europie.

Przegląd cen

* Kurs wymiany euro dzisiaj: euro osłabiło się względem dolara o 0,1% do poziomu (1,1650 USD) od ceny otwarcia dnia na poziomie (1,1662 USD) i osiągnęło najwyższy poziom na poziomie (1,1665 USD).

* Euro zakończyło środowe notowania wzrostem o 0,6% w stosunku do dolara, co stanowi trzeci z rzędu dzienny wzrost i osiągnęło pięciotygodniowe maksimum na poziomie 1,1722 USD, po tym jak Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się na dwutygodniowe zawieszenie broni, które obejmuje otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi globalnej.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o około 0,2%, rozpoczynając odrabianie strat w stosunku do najniższego poziomu od czterech tygodni, który wyniósł 98,53 punktów. Odzwierciedla to odbicie wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Inwestorzy z ostrożnością i niepokojem oceniali trwałość kruchego zawieszenia broni, które rozpoczęło się wczoraj, w środę, i trwa od dwóch tygodni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, w świetle rosnących napięć regionalnych, zwłaszcza po tym, jak Izrael rozpoczął brutalne ataki militarne na Liban, co rozgniewało władze Iranu i zwiększyło niepewność na rynkach.

Sho Suzuki, analityk rynku w Matsui Securities, powiedział: Mogą pojawić się pewne wątpliwości co do trwałości oczekiwań dotyczących zawieszenia broni, a nawet co do możliwości zawarcia ostatecznego zawieszenia broni.

Aktualności o wojnie w Iranie

* Wiceprezydent USA J.D. Vance określił zawieszenie broni z Iranem jako „kruche” i stwierdził, że Trump „pragnie poczynić postępy”.

* Przewodniczący irańskiego parlamentu stwierdza, że Stany Zjednoczone naruszyły porozumienie o zawieszeniu broni.

* Porozumienie o zawieszeniu broni nie powstrzymuje walk między Izraelem a Hezbollahem, a izraelskie ataki skutkują śmiercią 254 osób w Libanie.

* Iran twierdzi, że rozmowy pokojowe będą „nielogiczne” w obliczu izraelskich ataków na Liban.

* Waszyngton potwierdza, że sytuacja w Libanie wykracza poza ramy porozumienia o zawieszeniu broni, Teheran natomiast twierdzi, że jest to jeden z podstawowych punktów porozumienia.

* Stany Zjednoczone i Iran przygotowują się do rozmów w Pakistanie pośród sporów między oboma krajami na temat warunków programu nuklearnego.

Europejskie stopy procentowe

* Lagarde, prezes Europejskiego Banku Centralnego, stwierdziła: bank jest gotowy podnieść stopy procentowe, nawet jeśli oczekiwany wzrost inflacji będzie krótkotrwały.

* Niedawno opublikowane dane pokazały, że inflacja w strefie euro przekroczyła cel Europejskiego Banku Centralnego, który miał wynieść 2,5% w marcu, na skutek wzrostu cen energii.

* W ślad za tymi danymi, wycena na rynku pieniężnym prawdopodobieństwa podwyżki europejskich stóp procentowych o około 25 punktów bazowych w kwietniu tego roku wzrosła z 30% do 35%.

* Źródła podały agencji Reuters, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie rozpocznie dyskusję na temat podwyżki stóp procentowych podczas posiedzenia w tym miesiącu.

* Aby dokonać ponownej wyceny powyższych prawdopodobieństw, inwestorzy oczekują na publikację większej ilości danych ekonomicznych w strefie euro dotyczących poziomu inflacji, bezrobocia i płac.

Jen japoński stracił w czwartek na wartości w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, tracąc swój trzytygodniowy szczyt w stosunku do dolara amerykańskiego z powodu korekt i realizacji zysków. Amerykańska waluta odbiła się od niskich poziomów na skutek rosnących obaw inwestorów dotyczących kruchości porozumienia o zawieszeniu broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Biorąc pod uwagę obecne rozbieżności w kwestii prawdopodobieństwa podniesienia stóp procentowych przez Bank Japonii podczas jego posiedzenia w dalszej części roku, najnowsze prognozy wskazują, że w przypadku załamania się zawieszenia broni na Bliskim Wschodzie japońskie stopy procentowe pozostaną niezmienione po raz trzeci z rzędu.

Przegląd cen

* Dzisiejszy kurs wymiany jena japońskiego: dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,25% do (158,95 ¥) od ceny otwarcia dnia wynoszącej (158,54 ¥) i osiągnął najniższy poziom na poziomie (158,45 ¥).

* Jen zakończył środę wzrostem o 0,65% w stosunku do dolara, co stanowi drugi z rzędu dzienny wzrost i osiągnął trzytygodniowe maksimum na poziomie 157,89 jenów, po tym jak Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się na dwutygodniowe zawieszenie broni, które obejmuje otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi globalnej.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o około 0,2%, rozpoczynając odrabianie strat w stosunku do najniższego poziomu od czterech tygodni, który wyniósł 98,53 punktów. Odzwierciedla to odbicie wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Inwestorzy z ostrożnością i niepokojem oceniali trwałość kruchego zawieszenia broni, które rozpoczęło się wczoraj, w środę, i trwa od dwóch tygodni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, w świetle rosnących napięć regionalnych, zwłaszcza po tym, jak Izrael rozpoczął brutalne ataki militarne na Liban, co rozgniewało władze Iranu i zwiększyło niepewność na rynkach.

Sho Suzuki, analityk rynku w Matsui Securities, powiedział: Mogą pojawić się pewne wątpliwości co do trwałości oczekiwań dotyczących zawieszenia broni, a nawet co do możliwości zawarcia ostatecznego zawieszenia broni.

Aktualności o wojnie w Iranie

* Wiceprezydent USA J.D. Vance określił zawieszenie broni z Iranem jako „kruche” i stwierdził, że Trump „pragnie poczynić postępy”.

* Przewodniczący irańskiego parlamentu stwierdza, że Stany Zjednoczone naruszyły porozumienie o zawieszeniu broni.

* Porozumienie o zawieszeniu broni nie powstrzymuje walk między Izraelem a Hezbollahem, a izraelskie ataki skutkują śmiercią 254 osób w Libanie.

* Iran twierdzi, że rozmowy pokojowe będą „nielogiczne” w obliczu izraelskich ataków na Liban.

* Waszyngton potwierdza, że sytuacja w Libanie wykracza poza ramy porozumienia o zawieszeniu broni, Teheran natomiast twierdzi, że jest to jeden z podstawowych punktów porozumienia.

* Stany Zjednoczone i Iran przygotowują się do rozmów w Pakistanie pośród sporów między oboma krajami na temat warunków programu nuklearnego.

Japońskie stopy procentowe

* Prawdopodobieństwo podniesienia stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez japoński bank centralny na posiedzeniu w kwietniu utrzymuje się na stabilnym poziomie około 10%.

* Aby ponownie wycenić te prawdopodobieństwa, inwestorzy czekają na opublikowanie większej ilości danych na temat poziomu inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Oczekiwania dotyczące zachowania jena japońskiego

Sho Suzuki, analityk rynkowy w Matsui Securities, powiedział: „W związku z utrzymującą się sytuacją na Bliskim Wschodzie, wydaje się, że ponownie obserwuje się tendencję do ekspansywnej polityki fiskalnej. To z kolei przyczynia się do osłabienia jena”.

Suzuki dodał: Jeśli zawieszenie broni zostanie zerwane, oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w kwietniu mogą zacząć słabnąć, co z kolei może doprowadzić do osłabienia jena.

Suzuki wyjaśnił: Podwyżka stóp procentowych w dużej mierze zależy od sytuacji w Iranie, więc prawdopodobne jest, że Bank Japonii zaczeka do ostatniej chwili przed spotkaniem, aby ocenić rozwój sytuacji.