Kurs dolara amerykańskiego w czwartek znajdował się w pobliżu najwyższego poziomu od dwóch miesięcy, gdyż wznowienie konfliktu w regionie Zatoki Perskiej wpłynęło na zmniejszenie apetytu na ryzyko. Inwestorzy pozostawali czujni na możliwość interwencji ze strony Japonii, gdyż jen oscylował w pobliżu kluczowego poziomu 160 za dolara.

Odnowione ataki

Irańskie ataki na Kuwejt w środę uszkodziły międzynarodowe lotnisko w Kuwejcie i raniły dziesiątki osób, podczas gdy wojsko amerykańskie przeprowadziło ataki w pobliżu Cieśniny Ormuz, co jeszcze bardziej skomplikowało perspektywy dyplomatycznego rozwiązania konfliktu.

Chociaż Izrael i Liban zawarły porozumienie o zawieszeniu broni, szersze porozumienie pokojowe pozostaje nieuchwytne, co utrzymuje wysokie ceny ropy naftowej i wspiera popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczne aktywo.

Euro wzrosło o 0,1% do 1,161 dolara, a sondaż Reutersa wykazał, że Europejski Bank Centralny ma podwyższyć stopę depozytową do 2,25% 11 czerwca w celu ograniczenia inflacji. Funt brytyjski również zyskał 0,1% do 1,343 dolara.

Indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, pozostał na poziomie 99,46, pozostając blisko dwumiesięcznego maksimum z poprzedniej sesji, wynoszącego 99,56.

Francesco Pesole, strateg walutowy w ING, powiedział, że trudno kwestionować obecną siłę dolara.

Dodał, że dane ekonomiczne nadal wskazują na odporność gospodarki USA, natomiast ostatnia wymiana ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem sprawiła, że rynki globalne przyjęły postawę niechęci do podejmowania ryzyka.

Dolar australijski, który jest wrażliwy na nastroje związane z ryzykiem, pozostał stabilny na poziomie 0,713 USD po tym, jak dane pokazały, że bilans handlowy Australii w handlu towarami powrócił do nadwyżki w kwietniu.

Dane ekonomiczne

W kontekście gospodarki, badanie opublikowane w środę wykazało, że składnik płaconych cen w amerykańskim sektorze usług wzrósł w zeszłym miesiącu do najwyższego poziomu od prawie czterech lat, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna może utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie do przyszłego roku.

Jen i ryzyko interwencji

Kurs jena japońskiego wynosił 159,89 za dolara, odrabiając straty od środowego minimum po krótkotrwałym przebiciu poziomu 160 po raz pierwszy od 30 kwietnia. Spowodowało to ustne ostrzeżenia ze strony japońskich urzędników.

Poziom 160 jest powszechnie uznawany przez rynki za czerwoną linię, która może spowodować oficjalną interwencję mającą na celu wsparcie japońskiej waluty.

Tymczasem prezes Banku Japonii Kazuo Ueda wzmocnił oczekiwania na czerwcową podwyżkę stóp procentowych, przyjmując wyraźnie bardziej jastrzębi ton w odniesieniu do inflacji. Rosnące koszty energii związane z konfliktem w Iranie zwiększyły ryzyko wzrostu inflacji i otworzyły drogę do częstszych podwyżek kosztów kredytów.

Naohiko Baba, szef badań nad Japonią i główny ekonomista Barclays ds. Japonii, napisał, że jastrzębia postawa banku centralnego stała się bardziej widoczna, a wśród jej elementów znalazły się wyraźne obawy dotyczące ryzyka spadku inflacji, przy jednoczesnym utrzymaniu oczekiwań banku na podwyżkę stóp procentowych w czerwcu.

Ceny złota wzrosły w czwartek o ponad 1% na giełdach europejskich i są na dobrej drodze do drugiego wzrostu w ciągu trzech sesji, wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego i niższe ceny ropy naftowej. Ruch ten nastąpił po osiągnięciu porozumienia o zawieszeniu broni w południowym Libanie, co wzmocniło oczekiwania, że Stany Zjednoczone i Iran mogą zbliżać się do szerszego porozumienia pokojowego.

Jeśli ceny ropy naftowej będą nadal spadać, presja inflacyjna na decydentów Rezerwy Federalnej prawdopodobnie osłabnie, co zmniejszy prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w USA w grudniu.

Przegląd cen

• Cena złota wzrosła o 1,1% do 4484,08 USD, z poziomu otwarcia 4434,81 USD. Najniższa cena sesji wyniosła 4424,23 USD.

• W środę cena złota spadła o 1,2%, ponieważ wznowienie napięć militarnych w regionie Zatoki Perskiej zwiększyło popyt na bezpieczne aktywa. W poprzedniej sesji metal zyskał 0,1%.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o 0,2%, co stanowi spadek w stosunku do dwumiesięcznego maksimum na poziomie 99,55 i oznacza pierwszą stratę od czterech sesji. Odzwierciedla to słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar znalazł się pod presją, gdyż poprawiły się nastroje wobec ryzyka po ogłoszeniu, że przy pośrednictwie USA doszło do porozumienia o zawieszeniu broni między Hezbollahem a Izraelem.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły w czwartek o ponad 2,0%, obniżając się od najwyższych poziomów od prawie dwóch tygodni i zmierzając do pierwszej dziennej straty od czterech sesji.

Spadek ten odzwierciedla rosnący optymizm co do możliwości osiągnięcia przez Stany Zjednoczone i Iran porozumienia pokojowego, obejmującego ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Rozwój wojny w Iranie

• Administracja Trumpa ogłosiła w środę wieczorem, że Izrael i Liban zgodziły się na wprowadzenie zawieszenia broni w celu zakończenia działań wojennych, co zwiększyło nadzieje na szersze porozumienie, które mogłoby położyć kres konfliktowi z Iranem.

• Trump powiedział, że Iran zgodził się zrezygnować z broni jądrowej, ostrzegając jednocześnie, że jego stanowisko może się jeszcze zmienić. Oświadczył również, że Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta „natychmiast” po podpisaniu przez Iran memorandum w sprawie porozumienia.

• Zdominowana przez Republikanów Izba Reprezentantów USA zatwierdziła w środę rezolucję mającą na celu uniemożliwienie prezydentowi Donaldowi Trumpowi kontynuowania wojny z Iranem.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku John Williams stwierdził, że nie spodziewa się, aby ryzyko inflacyjne wynikające z konfliktu na Bliskim Wschodzie miało charakter długotrwały i powtórzył, że na razie nie ma potrzeby zmiany kursu polityki pieniężnej.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na posiedzeniu w grudniu spadło z 59% do 55%.

• Rynki nadal wyceniają 96% prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym posiedzeniu w czerwcu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 4%.

• Inwestorzy nadal śledzą napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze urzędników Rezerwy Federalnej, aby móc na nowo ocenić oczekiwania dotyczące stóp procentowych.

• Tygodniowe dane dotyczące liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych zostaną opublikowane w czwartek, natomiast raport o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA za maj zostanie opublikowany w piątek.

Perspektywy dla złota

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział, że złoto pozostaje pod silnym wpływem wahań kursu dolara amerykańskiego i cen ropy naftowej, ponieważ metal szlachetny zazwyczaj zyskuje na spadku obu tych cen. Dodał, że utrzymanie obecnej dynamiki wzrostowej będzie zależało od dalszego pozytywnego rozwoju stosunków amerykańsko-irańskich.

Matt Simpson, starszy analityk rynku w StoneX, stwierdził, że nie uważa, aby hossa na rynku się skończyła, ale zauważył, że korekta na całym rynku wydaje się konieczna. Spodziewa się znacznej zmienności przez resztę roku, utrzymując jednocześnie byczą tendencję, która może doprowadzić cenę złota do poziomu 5000 dolarów do końca roku.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł w środę o 1,14 tony metrycznej, co oznacza piąty z rzędu dzienny spadek. Całkowity stan posiadania spadł do 1026,86 tony metrycznej, najniższego poziomu od 15 października 2025 r.

Euro zyskało na wartości w stosunku do koszyka światowych walut podczas handlu w Europie w czwartek i jest na dobrej drodze do odnotowania pierwszego wzrostu od czterech sesji w stosunku do dolara amerykańskiego. Wspierane jest to przez poprawę nastawienia do ryzyka w związku z rosnącymi nadziejami na porozumienie pokojowe, które mogłoby zakończyć konflikt na Bliskim Wschodzie, szczególnie po ogłoszeniu zawieszenia broni między Hezbollahem a Izraelem, osiągniętego przy pośrednictwie USA.

Wzrosły również oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego pod koniec tego miesiąca, zwłaszcza po tym, jak ostatnie dane ze strefy euro pokazały, że inflacja przyspieszyła w ubiegłym miesiącu, na co wpłynęły wyższe ceny energii i usług.

Przegląd cen

• Euro wzrosło o około 0,15% w stosunku do dolara, osiągając 1,1613 USD, z poziomu otwarcia 1,1597 USD. Najniższy kurs sesji wyniósł 1,1595 USD.

• Euro zakończyło środę spadkiem o 0,3% w stosunku do dolara, co oznacza trzeci z rzędu dzienny spadek na skutek wymiany ognia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem oraz irańskich ataków na Kuwejt i Bahrajn.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o około 0,15%, co stanowi spadek w stosunku do dwumiesięcznego maksimum na poziomie 99,55 i oznacza pierwszą stratę od czterech sesji. Odzwierciedla to osłabienie amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się w związku z poprawą apetytu na ryzyko, która nastąpiła po doniesieniach, że mediacja USA doprowadziła do zawarcia porozumienia o zawieszeniu broni między Hezbollahem a Izraelem.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły w czwartek o około 1,5%, obniżając się z najwyższych poziomów od prawie dwóch tygodni i zmierzając ku pierwszej dziennej stracie od czterech sesji.

Do spadku doszło na tle rosnącego optymizmu, że Stany Zjednoczone i Iran mogłyby osiągnąć szersze porozumienie pokojowe, obejmujące ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Rozwój wojny w Iranie

• Administracja Trumpa ogłosiła w środę wieczorem, że Izrael i Liban zgodziły się na wprowadzenie zawieszenia broni w celu zakończenia działań wojennych, co zwiększyło nadzieje na szersze porozumienie mające na celu zakończenie konfliktu z Iranem.

• Trump powiedział, że Iran zgodził się zrezygnować z broni jądrowej, choć ostrzegł, że jego stanowisko może się jeszcze zmienić. Oświadczył również, że Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta „natychmiast” po podpisaniu przez Iran memorandum w sprawie porozumienia.

• Zdominowana przez Republikanów Izba Reprezentantów USA zatwierdziła w środę rezolucję mającą na celu uniemożliwienie prezydentowi Donaldowi Trumpowi kontynuowania wojny z Iranem.

Europejskie stopy procentowe

• Dane opublikowane w tym tygodniu pokazały, że inflacja w strefie euro przyspieszyła w zeszłym miesiącu, co było spowodowane wzrostem cen energii i usług związanym ze skutkami konfliktu w Iranie.

• W ślad za tymi danymi rynki pieniężne zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych w czerwcu z 90% do 95%.

• Źródła Reutersa wskazały, że EBC najprawdopodobniej podniesie stopy procentowe w czerwcu, biorąc pod uwagę oczekiwania inflacyjne, które zmierzają w kierunku niepożądanego scenariusza.

Kurs jena japońskiego wzrósł w czwartek w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut w handlu azjatyckim, rozpoczynając odbicie od pięciotygodniowego minimum w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku pierwszego wzrostu od czterech sesji. Ruch ten był wspierany przez okazyjne zakupy, po tym jak kurs waluty spadł do przedziału powszechnie uznawanego za potencjalny sygnał dla japońskich władz do interwencji w pobliżu poziomu 160 jenów.

Tymczasem dolar amerykański osłabił się z najwyższego poziomu od dwóch miesięcy, a światowe ceny ropy naftowej spadły w związku ze wzrostem nadziei na porozumienie pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, szczególnie po ogłoszeniu wynegocjowanego przez USA zawieszenia broni między Hezbollahem a Izraelem.

Przegląd cen

• Dolar osłabił się wobec jena o 0,15% do 159,83 jenów, z poziomu otwarcia wynoszącego 160,06 jenów, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 160,08 jenów.

• Jen zakończył środę spadkiem o 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza trzecią z rzędu dzienną stratę i osiągnął pięciotygodniowe minimum na poziomie 160,09 jenów na skutek narastających napięć militarnych w regionie Zatoki Perskiej.

Próg 160 jenów

Władze Japonii nadal uważnie monitorują ruchy na rynku walutowym, szczególnie teraz, gdy jen oscyluje wokół kluczowego poziomu 160 jenów za dolara, który od dawna jest uważany za próg mogący skłonić do ponownej interwencji w celu wsparcia waluty.

Agencja Reuters informowała wcześniej, że Tokio kilkukrotnie interweniowało pod koniec kwietnia i na początku maja, aby powstrzymać spadek wartości jena. Jednak odbudowa waluty okazała się krótkotrwała. Kurs jena osiągnął wówczas 159,25 jenów za dolara, co stanowiło najniższy poziom od 30 kwietnia.

Przedstawiciele władz japońskich ostrzegli przed nadmierną zmiennością jena i wskazali, że władze mogą podjąć zdecydowane działania w odpowiedzi na niekontrolowane ruchy rynkowe.

Minister finansów Satsuki Katayama powtórzył, że rząd jest „gotowy podjąć odpowiednie działania”, jeśli na rynkach walutowych pojawią się nadmierne lub spekulacyjne wahania.

Japońskie stopy procentowe

• Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda powiedział w środę, że bank centralny musi kontynuować podwyższanie stóp procentowych w reakcji na rozwój sytuacji gospodarczej i inflację.

• Ueda zauważył, że ryzyko wzrostu cen wydaje się większe niż ryzyko spadku cen i może się zmaterializować wcześniej, niż oczekiwano.

• W odpowiedzi na te komentarze, rynkowe prognozy podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na czerwcowym posiedzeniu Banku Japonii wzrosły z 65% do 80%.

• Bank Japonii ma zebrać się w dniach 15–16 czerwca, aby dokonać przeglądu polityki pieniężnej i ocenić rozwój sytuacji w czwartej co do wielkości gospodarce świata.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o około 0,15%, co stanowi spadek w stosunku do dwumiesięcznego maksimum na poziomie 99,55 i oznacza pierwszą stratę od czterech sesji. Odzwierciedla to słabszą pozycję dolara w stosunku do koszyka głównych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar znalazł się pod presją, gdyż apetyt na ryzyko wzrósł po ogłoszeniu, że mediacja USA skutecznie doprowadziła do zawarcia porozumienia o zawieszeniu broni między Hezbollahem a Izraelem.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły w czwartek o około 1,5%, oddalając się od najwyższych poziomów od prawie dwóch tygodni i zmierzając ku pierwszej dziennej stracie od czterech sesji.

Spadek ten spowodowany był rosnącym optymizmem co do możliwości zawarcia przez Stany Zjednoczone i Iran porozumienia pokojowego, które obejmowałoby ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Rozwój wojny w Iranie

• Administracja Trumpa ogłosiła w środę wieczorem, że Izrael i Liban zgodziły się na wprowadzenie zawieszenia broni w celu zakończenia działań wojennych, co zwiększyło nadzieje na szersze porozumienie mające na celu zakończenie konfliktu związanego z Iranem.

• Trump oświadczył, że Iran zgodził się zrezygnować z broni jądrowej, ostrzegając jednocześnie, że jego stanowisko może się jeszcze zmienić. Dodał również, że Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta „natychmiast” po podpisaniu przez Iran memorandum w sprawie porozumienia.

• Zdominowana przez Republikanów Izba Reprezentantów USA zatwierdziła w środę rezolucję mającą na celu uniemożliwienie prezydentowi Donaldowi Trumpowi kontynuowania wojny z Iranem.