Dolar amerykański utrzymywał się w poniedziałek na stabilnym poziomie po tym, jak prezydent USA Donald Trump odrzucił odpowiedź Iranu na amerykańską propozycję pokojową, co spowodowało wzrost cen ropy naftowej i ożywiło obawy, że konflikt na Bliskim Wschodzie może potrwać dłużej.

Indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, pozostał na poziomie 97,995, co oznacza niewielką zmianę.

Tymczasem ceny ropy naftowej gwałtownie wzrosły, a cena kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosła o 3,6% do 104,94 dolarów za baryłkę po tym, jak Trump w niedzielę odrzucił odpowiedź Iranu na amerykańską propozycję pokojową. Wzmogło to obawy, że wojna, trwająca już dziesiąty tydzień, może się jeszcze bardziej przeciągać.

Mimo to, jak twierdzi Kenneth Broux, szef działu analiz korporacyjnych ds. walut i stóp procentowych w Societe Generale, rynki wciąż stawiają na możliwość rozwiązania konfliktu.

Broux powiedział: „Myślę, że powodem tego optymizmu jest zaangażowanie Chin”, dodając, że zbliżający się szczyt USA-Chiny, który odbędzie się pod koniec tego tygodnia, jest kluczowym wydarzeniem dla rynków, biorąc pod uwagę wpływy obu krajów na Bliskim Wschodzie.

Rynki czekają na szczyt Trump-Xi

Jak twierdzą przedstawiciele władz USA, Trump i prezydent Chin Xi Jinping prawdopodobnie będą rozmawiać na temat Iranu, Tajwanu, sztucznej inteligencji, broni jądrowej i kluczowych minerałów.

Broux dodał, że rynki nadal koncentrują się na obawach dotyczących inflacji i spowolnienia wzrostu gospodarczego spowodowanego wyższymi cenami ropy naftowej, a także na potencjalnej reakcji banków centralnych.

W tym tygodniu inwestorzy oczekują danych o inflacji w USA za kwiecień, po piątkowym raporcie o zatrudnieniu w USA, który wykazał, że w kwietniu w gospodarce przybyło 115 000 miejsc pracy, co stanowi niemal dwukrotność oczekiwań rynku.

Dane te wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie przez jakiś czas.

Zgodnie z oczekiwaniami Rezerwa Federalna utrzymała w zeszłym miesiącu stopy procentowe na niezmienionym poziomie, jednak decyzja ta ujawniła najgłębszy wewnętrzny podział w banku centralnym od dziesięcioleci. Trzech urzędników sprzeciwiło się sygnalizowaniu możliwości obniżek stóp procentowych w przyszłości.

Alex Loo, strateg makroekonomiczny w TD Securities w Singapurze, powiedział, że czynniki, które mogłyby wywierać presję na dolara „stały się mniej jasne w obliczu jastrzębich komentarzy niektórych przedstawicieli Fed, mocnych danych gospodarczych w USA i utrzymującego się impasu na Bliskim Wschodzie”.

Chiński juan osiągnął najwyższy poziom od ponad trzech lat

Na innych rynkach walutowych juan chiński osiągnął w poniedziałek najwyższy poziom wobec dolara amerykańskiego od ponad trzech lat, po czym kurs juana poza granicami kraju ustabilizował się na poziomie 6,7928 za dolara.

Dane opublikowane w poniedziałek pokazały, że ceny producentów w Chinach wzrosły w kwietniu bardziej niż oczekiwano, osiągając najwyższy poziom od 45 miesięcy, na co wpłynęły rosnące koszty energii na świecie.

Nastąpiło to po opublikowaniu danych weekendowych, które pokazały, że wzrost chińskiego eksportu przyspieszył w zeszłym miesiącu, ponieważ fabryki spieszyły się, aby sprostać zapotrzebowaniu związanemu ze sztuczną inteligencją.

Euro osłabiło się o 0,1% do 1,1774 dolara, podczas gdy jen japoński osłabił się o 0,3% do 157,11 za dolara, a funt brytyjski osłabił się o 0,23% do 1,36 dolara.

W Wielkiej Brytanii rynki uważnie śledzą polityczne skutki ostatnich wyborów lokalnych, w których Partia Pracy premiera Keira Starmera poniosła duże straty.

Chris Turner, globalny dyrektor ds. rynków w ING, napisał w nocie: „Choć straty Partii Pracy nie były tak dotkliwe, jak obawiały się rynki, nie położyły kresu spekulacjom na temat potencjalnego wyzwania dla przywódcy lub szerszego zwrotu rządu w stronę polityki bardziej lewicowej”.

Ceny srebra spadły w poniedziałek na rynku europejskim o ponad 1,5%, cofając się z trzytygodniowych maksimów na skutek aktywnej korekty i realizacji zysków. Jednocześnie jednak cena znalazła się pod presją rosnącego dolara amerykańskiego i cen ropy naftowej na rynkach światowych na skutek impasu w rozmowach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Wyższe ceny ropy naftowej ponownie wywierają presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej i zmniejszają prawdopodobieństwo rychłych obniżek stóp procentowych w USA. Rynki oczekują bowiem na dalsze dane dotyczące rozwoju największej gospodarki świata.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny srebra: Ceny srebra spadły o ok. 1,6% do 79,10 USD z poziomu otwarcia na poziomie 80,35 USD, odnotowując jednocześnie najwyższą cenę sesji na poziomie 81,64 USD.

• W piątek ceny srebra wzrosły o 2,45%, co oznacza czwarty z rzędu dzienny wzrost, po osiągnięciu trzytygodniowego maksimum w poprzedniej sesji na poziomie 82,13 USD za uncję.

• Ceny srebra wzrosły o 6,65% w ubiegłym tygodniu, notując pierwszy tygodniowy wzrost od trzech tygodni. Wzrost ten jest wspierany nadziejami na zawarcie porozumienia pokojowego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o ponad 0,3%, kontynuując wzrosty, które zostały zahamowane w piątek, i odzwierciedlając silniejsze utrzymanie się amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Wzrost wartości dolara nastąpił na tle odnowionego popytu na bezpieczne aktywa, wynikającego z obaw o eskalację konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w poniedziałek o ponad 5% na początku tygodnia, zmierzając w kierunku najwyższych poziomów od kilku tygodni na skutek obaw o dalsze zamknięcie Cieśniny Ormuz i zakłócenia w dostawach ropy.

Nie ma wątpliwości, że wyższe ceny ropy naftowej na świecie wywołują obawy o rosnącą inflację, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań dotyczących długotrwałych obniżek stóp procentowych lub stabilnych stóp procentowych.

Zawieszone rozmowy USA-Iran

Na platformie Truth Social prezydent USA Donald Trump ogłosił całkowite odrzucenie irańskiej odpowiedzi przekazanej za pośrednictwem pakistańskiego mediatora, mówiąc: „Właśnie przeczytałem odpowiedź tak zwanych przedstawicieli Iranu… Wcale mi się nie podoba. Jest całkowicie nie do przyjęcia”.

Irańska propozycja zakładała zakończenie wojny na wszystkich frontach, łącznie z Libanem, zniesienie amerykańskiej blokady morskiej portów irańskich, umożliwienie Iranowi kontroli nad Cieśniną Ormuz oraz uzyskanie reparacji wojennych w zamian za późniejsze negocjacje w sprawie kwestii nuklearnej.

Prezydent Iranu Masoud Pezeshkian przyjął ton buntu, mówiąc, że Iran „nie skłoni głowy przed wrogiem” i że przystąpienie do negocjacji nie oznacza poddania się „chciwości Trumpa”.

Premier Izraela Benjamin Netanjahu powiedział w wywiadzie telewizyjnym, że wojna wciąż trwa, ponieważ „jest jeszcze wiele pracy do wykonania”.

Stopy procentowe w USA

• Według półrocznego raportu Rezerwy Federalnej opublikowanego w piątek, trwająca wojna z Iranem i jej wpływ na ceny i dostawy ropy naftowej znalazły się na szczycie listy obaw dotyczących stabilności finansowej.

• Według narzędzia CME FedWatch: rynki wyceniają obecnie 95% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 5%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Ceny złota spadły w poniedziałek o prawie 1,5% na rynku europejskim, odnotowując spadek w stosunku do dwutygodniowego maksimum pod presją rosnącego dolara amerykańskiego i cen ropy naftowej na rynkach światowych. Powodem jest to, że rozmowy pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem utknęły w martwym punkcie po tym, jak Trump odrzucił odpowiedź Iranu na amerykańską propozycję pokojową.

Wyższe ceny ropy naftowej ponownie wywierają presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej i zmniejszają prawdopodobieństwo rychłych obniżek stóp procentowych w USA. Rynki oczekują bowiem na dalsze dane dotyczące rozwoju największej gospodarki świata.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Ceny złota spadły o ok. 1,5% do 4648,30 USD z poziomu otwarcia na poziomie 4715,03 USD, odnotowując jednocześnie najwyższy poziom sesji na poziomie 4715,03 USD.

• Podczas piątkowego rozliczenia ceny złota wzrosły o 0,65%, kontynuując wzrosty, które zostały zatrzymane w poprzedniej sesji na skutek korekty i realizacji zysków z dwutygodniowego maksimum na poziomie 4764,85 USD za uncję.

• Ceny złota wzrosły o 2,2% w zeszłym tygodniu, co oznacza pierwszy tygodniowy wzrost w ciągu ostatnich trzech tygodni. Wzrost ten jest wspierany nadziejami na trwałe porozumienie pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o ponad 0,3%, kontynuując wzrosty, które zostały zahamowane w piątek, i odzwierciedlając silniejsze utrzymanie się amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak wiadomo, silniejszy dolar amerykański sprawia, że sztabki złota denominowane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Wzrost wartości dolara nastąpił na tle odnowionego popytu na bezpieczne aktywa, wynikającego z obaw o eskalację konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Zawieszone rozmowy USA-Iran

Na platformie Truth Social prezydent USA Donald Trump ogłosił całkowite odrzucenie irańskiej odpowiedzi przekazanej za pośrednictwem pakistańskiego mediatora, mówiąc: „Właśnie przeczytałem odpowiedź tak zwanych przedstawicieli Iranu… Wcale mi się nie podoba. Jest całkowicie nie do przyjęcia”.

Irańska propozycja zakładała zakończenie wojny na wszystkich frontach, łącznie z Libanem, zniesienie amerykańskiej blokady morskiej portów irańskich, umożliwienie Iranowi kontroli nad Cieśniną Ormuz oraz uzyskanie reparacji wojennych w zamian za późniejsze negocjacje w sprawie programu nuklearnego الملف.

Prezydent Iranu Masoud Pezeshkian przyjął ton buntu, mówiąc, że Iran „nie skłoni głowy przed wrogiem” i że przystąpienie do negocjacji nie oznacza poddania się „chciwości Trumpa”.

Premier Izraela Benjamin Netanjahu powiedział w wywiadzie telewizyjnym, że wojna wciąż trwa, ponieważ „jest jeszcze wiele pracy do wykonania”.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w poniedziałek o ponad 5% na początku tygodnia, zmierzając w kierunku najwyższych poziomów od kilku tygodni na skutek obaw o dalsze zamknięcie Cieśniny Ormuz i zakłócenia w dostawach ropy.

Nie ma wątpliwości, że wyższe ceny ropy naftowej na świecie wywołują obawy o rosnącą inflację, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań dotyczących długotrwałych obniżek stóp procentowych lub stabilnych stóp procentowych.

Stopy procentowe w USA

• Według półrocznego raportu Rezerwy Federalnej opublikowanego w piątek, trwająca wojna z Iranem i jej wpływ na ceny i dostawy ropy naftowej znalazły się na szczycie listy obaw dotyczących stabilności finansowej.

• Według narzędzia CME FedWatch: rynki wyceniają obecnie 95% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 5%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy złota

Tim Waterer, główny analityk rynku KCM Trade, powiedział: „Obecnie obserwujemy słabnięcie nadziei na rychłe zawarcie porozumienia pokojowego, a na złoto negatywnie wpływa ponowny wzrost cen ropy naftowej”.

Waterer dodał: „W perspektywie krótkoterminowej i średnioterminowej przedział cenowy od 4400 do 4800 dolarów za uncję pozostaje bardzo ważny, dopóki będziemy tkwić w tym zawieszeniu broni bez porozumienia pokojowego”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, wzrósł w piątek o 0,51 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost i zwiększa całkowite zasoby do 1033,99 ton metrycznych.

Euro osłabiło się w poniedziałek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, oddalając się od swoich trzytygodniowych maksimów w stosunku do dolara amerykańskiego. Inwestorzy skupili się bowiem na kupowaniu amerykańskiej waluty jako najlepszej alternatywnej inwestycji w obliczu impasu w negocjacjach między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i możliwości wznowienia konfrontacji militarnych na Bliskim Wschodzie.

Wraz ze wzrostem światowych cen ropy naftowej, wzrosły również wyceny prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w Europie w czerwcu. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na publikację kolejnych danych ekonomicznych ze strefy euro.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro osłabiło się względem dolara o 0,35% do 1,1745 USD, z piątkowego poziomu zamknięcia wynoszącego 1,1784 USD, i osiągnęło sesyjny szczyt na poziomie 1,1772 USD.

Euro zakończyło piątkowe notowania wzrostem o 0,5% w stosunku do dolara, kontynuując wzrosty, które zostały zatrzymane poprzedniego dnia na skutek korekt i realizacji zysków z trzytygodniowego maksimum na poziomie 1,1797 USD.

Euro odnotowało w zeszłym tygodniu tygodniowy wzrost o 0,55% w stosunku do dolara, co stanowi drugi z rzędu tygodniowy wzrost. Wzrost ten jest wspierany nadziejami na osiągnięcie trwałego porozumienia pokojowego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o około 0,3%, kontynuując wzrosty, które zostały zahamowane w piątek, i odzwierciedlając silniejsze poziomy amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił na tle bezpiecznych zakupów amerykańskiej waluty spowodowanych obawami przed wznowieniem konfrontacji militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Opinie i analizy

Chris Weston, szef działu badań w Pepperstone Group w Melbourne, powiedział: „Rozpoczynamy handel w nowym tygodniu, co ostatnio stało się normą, pod wpływem wydarzeń geopolitycznych”.

Stratedzy z Barclays Bank stwierdzili: „W zeszłym tygodniu dolar nadal znajdował się pod presją, gdyż rynki koncentrowały się głównie na perspektywie stopniowego otwierania Cieśniny Ormuz”.

Negocjacje USA-Iran w impasie

Na platformie „Truth Social” prezydent USA Donald Trump ogłosił całkowite odrzucenie irańskiej odpowiedzi przekazanej za pośrednictwem pakistańskiego mediatora, mówiąc: „Właśnie przeczytałem odpowiedź tak zwanych przedstawicieli Iranu… Nie podoba mi się… jest całkowicie nie do przyjęcia”.

Irańska propozycja zakładała zakończenie wojny na wszystkich frontach, łącznie z Libanem, zniesienie amerykańskiej blokady morskiej portów irańskich, umożliwienie Iranowi administrowania Cieśniną Ormuz oraz uzyskanie reparacji wojennych w zamian za późniejsze negocjacje dotyczące programu nuklearnego.

Prezydent Iranu Masoud Pezeshkian przyjął ton buntu, podkreślając, że jego kraj „nie skłoni głowy przed wrogiem” i że przystąpienie do negocjacji nie oznacza poddania się „chciwości Trumpa”.

Premier Izraela Benjamin Netanjahu powiedział w wywiadzie telewizyjnym, że wojna wciąż trwa, ponieważ „jest jeszcze wiele do zrobienia, aby ją zakończyć”.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły o ponad 5% na początku tygodnia, zmierzając do najwyższych poziomów od kilku tygodni, na skutek obaw, że Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta, a dostawy ropy zostaną zakłócone.

Nie ma wątpliwości, że rosnące światowe ceny ropy naftowej wywołują obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić światowe banki centralne do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań obniżek stóp procentowych lub długotrwałej stabilności.

Europejskie stopy procentowe

Wraz ze wzrostem cen ropy naftowej na świecie, wycena rynku pieniężnego prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny o 25 punktów bazowych w czerwcu wzrosła z 45% do 50%.

Aby dokonać ponownej wyceny powyższych prawdopodobieństw, inwestorzy czekają na publikację większej ilości danych ekonomicznych ze strefy euro dotyczących inflacji, bezrobocia i poziomu płac.