W środę dolar handlował się blisko tygodniowego maksimum, gdyż odnowiona niepewność na Bliskim Wschodzie i wyższe od oczekiwanych dane o inflacji w USA w dalszym ciągu wspierały popyt na bezpieczną walutę. Jednocześnie inwestorzy uważnie śledzili ruchy japońskiego jena.

Euro osłabiło się o 0,26% do 1,17095 USD, podczas gdy funt brytyjski osłabił się o 0,1% do 1,3524 USD.

Tymczasem wrażliwy na ryzyko dolar australijski utrzymał się na poziomie 0,72410 USD, podczas gdy dolar nowozelandzki osłabił się o 0,3% do 0,59345 USD.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wzrósł o 0,2% do 98,501 punktów, osiągając najwyższy poziom od 5 maja.

Na rynkach energii ceny ropy spadły o 1%, ale nadal utrzymywały się powyżej poziomu 100 dolarów za baryłkę, a cena ropy Brent oscylowała w granicach 106,6 dolara za baryłkę.

Nadzieje na porozumienie pokojowe na Bliskim Wschodzie osłabły po tym, jak prezydent USA Donald Trump oświadczył, że zawieszenie broni z Iranem jest „podtrzymywane przy życiu” po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji zakończenia wojny.

Trump powiedział we wtorek również, że nie sądzi, aby potrzebował pomocy Pekinu w zakończeniu wojny z Iranem, przed spodziewanym na koniec tygodnia spotkaniem z prezydentem Chin Xi Jinpingiem.

„To, co dzieje się w Cieśninie Ormuz, jest kluczowym czynnikiem wpływającym na sytuację w tle” – powiedział Tommy von Brömsen, strateg ds. walutowych w Handelsbanken w Sztokholmie, dodając, że przedłużający się kryzys postawi banki centralne w trudniejszej sytuacji.

Inflacja w USA nadal rośnie

Dane pokazały, że wskaźnik cen konsumpcyjnych w USA wzrósł o 3,8% w ciągu 12 miesięcy do kwietnia, co oznacza największy roczny wzrost od maja 2023 r., ponieważ szok cenowy nafty spowodowany wojną nadal windował ceny.

Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych USA, która zazwyczaj odzwierciedla oczekiwania dotyczące stóp procentowych, pozostała w pobliżu siedmiotygodniowego maksimum na poziomie 3,9812%, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, będących punktem odniesienia, utrzymywała się na poziomie około 4,461%.

Rynki w dużej mierze wykluczyły już możliwość obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, podczas gdy oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych o co najmniej 25 punktów bazowych w grudniu wzrosły do 35%, zgodnie z wynikami narzędzia FedWatch Tool firmy CME Group.

Analitycy walutowi z Commerzbanku stwierdzili, że skala wzrostu inflacji jest zaskakująca i znacząca, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że w piątek kończy się kadencja prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella.

Senat USA zatwierdził we wtorek Kevina Warsha na stanowisko członka Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej na 14-letnią kadencję. Decyzja ta jest powszechnie postrzegana jako ważny krok w kierunku potencjalnego następcy Powella.

Analitycy Commerzbanku dodali: „Kluczowym pytaniem w nadchodzących miesiącach będzie to, czy Warsh zdoła zdobyć wystarczające poparcie w Federal Open Market Committee, aby przeforsować szybką obniżkę stóp procentowych”.

Jen japoński pod lupą

Jen japoński osłabił się o 0,1% do 157,77 za dolara po tym, jak nagły wzrost wartości waluty we wtorek wywołał spekulacje, że japońskie władze mogły przeprowadzić tzw. „kontrolę stóp procentowych”, posunięcie często poprzedzające bezpośrednią interwencję na rynkach walutowych.

Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent powiedział we wtorek, że zarówno Stany Zjednoczone, jak i Japonia uważają nadmierną zmienność kursów walut za niepożądaną. Inwestorzy zinterpretowali te komentarze jako ukryte poparcie dla niedawnych wysiłków Tokio mających na celu wsparcie jena.

Jednak Edana Abio, zarządzająca portfelem w First Eagle Investments, stwierdziła: „Obawiam się, że sama interwencja nie wystarczy, aby wzmocnić jena na tym etapie”.

W oddzielnym komunikacie Bank Japonii poinformował w środę, że Bessent nie spotkał się z prezesem Banku Japonii Kazuo Uedą podczas jego wizyty w Tokio.

Tymczasem kurs juana chińskiego za dolara oscylował w okolicach 6,79, co stanowiło najwyższy poziom od lutego 2023 r., tuż przed wizytą Trumpa w Pekinie.

Ceny złota spadły w środę na europejskich giełdach, pozostając na minusie drugą sesję z rzędu i oddalając się od trzytygodniowego maksimum. Jednocześnie trwa korekta i realizacja zysków, a złoto znajduje się pod presją silnego wzrostu wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Inflacja w USA okazała się w kwietniu wyższa od przewidywań, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w dalszej części roku, ponieważ inwestorzy oczekują na więcej informacji na temat przyszłej ścieżki amerykańskiej polityki pieniężnej.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 0,65% do 4686,12 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 4715,80 USD, odnotowując jednocześnie najwyższy poziom sesji na poziomie 4727,10 USD.

• Podczas wtorkowego rozliczenia cena złota spadła o 0,4%, po osiągnięciu trzytygodniowego maksimum na poziomie 4773,58 USD za uncję.

• Oprócz realizacji zysków, ceny złota znalazły się pod presją rosnących cen dolara i ropy naftowej na rynkach światowych.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,7%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając dwutygodniowe maksimum. Odzwierciedla to ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak wiadomo, silniejszy dolar amerykański sprawia, że sztabki złota wyceniane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Wzrosty następują w momencie, gdy inwestorzy nadal faworyzują dolara jako bezpieczną przystań w obliczu rosnących napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a kluczowe dane dotyczące inflacji w USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w tym roku.

Stopy procentowe w USA

• Senat USA we wtorek zagłosował za zatwierdzeniem Kevina Warsha na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej.

• Amerykański indeks cen konsumpcyjnych wzrósł w kwietniu o 3,8%, w porównaniu z 3,3% w marcu i przekroczył rynkowe oczekiwania na poziomie 3,6%.

• Inwestorzy w dużej mierze wykluczyli obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, a rynki wyceniają obecnie 30% prawdopodobieństwo podwyżki stóp do grudnia.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają obecnie 97% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na czerwcowym posiedzeniu, oraz 3% prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą dodatkowe dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy dla złota

Kyle Rodda, analityk Capital.com, powiedział: „Dane dotyczące inflacji w USA osłabiły nadzieje — jeśli nie całkowicie je zniweczyły — na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną”.

Rodda dodał: „Rynki spodziewają się obecnie, że kolejnym krokiem Fed będzie potencjalna podwyżka stóp procentowych do końca roku, a to wywiera presję na spadek cen złota”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 2 tony metryczne, co oznacza czwarty z rzędu dzienny wzrost i daje całkowite zasoby wynoszące 1038,28 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 29 kwietnia.

Euro osłabiło się na początku sesji europejskiej w środę w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty po raz trzeci z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Stało się to pod presją ze strony niechęci inwestorów do podejmowania ryzyka i utrzymującego się popytu na amerykańską walutę jako preferowane bezpieczne aktywa na tle impasu w rozmowach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

W tym tygodniu rynki podniosły ceny podwyżki stóp procentowych w Europie w czerwcu. Inwestorzy oczekują teraz na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro, które pozwolą zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro spadło o prawie 0,1% w stosunku do dolara do 1,1731 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 1,1738 USD, odnotowując jednocześnie najwyższy kurs sesji na poziomie 1,1742 USD.

• Euro zakończyło wtorek spadkiem o około 0,4% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę z powodu słabnących nadziei na pokój na Bliskim Wschodzie.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,1%, utrzymując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił w momencie, gdy inwestorzy nadal skupiają się na kupowaniu dolara jako bezpiecznej przystani, po tym jak kluczowe dane dotyczące inflacji w USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w dalszej części roku.

Rozmowy USA-Iran

Nadzieje na porozumienie pokojowe na Bliskim Wschodzie osłabły po tym, jak Trump stwierdził, że zawieszenie broni z Iranem jest „na skraju załamania” po tym, jak Teheran odrzucił amerykańską propozycję zakończenia wojny i upierał się przy liście kluczowych żądań.

Prezydent USA Donald Trump powiedział we wtorek, że trudności finansowe, z jakimi borykają się Amerykanie, nie wpłyną na jego determinację w negocjacjach mających na celu zakończenie wojny z Iranem, podkreślając, że jego najwyższym priorytetem pozostaje uniemożliwienie Teheranowi uzyskania broni jądrowej.

Trump potwierdził również, że poważnie rozważa reaktywację „Projektu Wolność”, ogłaszając jednocześnie plany zbliżającego się spotkania z dużą grupą generałów i dowódców wojskowych, na którym zostaną omówione dostępne opcje i strategie dotyczące irańskiego الملف.

Tymczasem przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf stwierdził, że nie ma innej alternatywy niż zaakceptowanie irańskiej propozycji, podkreślając, że Teheran jest gotowy natychmiast odpowiedzieć na wszelkie działania militarne.

Europejskie stopy procentowe

• W związku ze wzrostem cen ropy naftowej na świecie w tym tygodniu, rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny w czerwcu, z 45% do 50%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, które pozwolą na dalszą weryfikację tych oczekiwań.

Jen japoński osłabił się w środę na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty po raz trzeci z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Wszystko to odbywa się pod czujnym okiem japońskich władz, które uważnie śledzą ruchy lokalnej waluty na rynku walutowym.

Po podsumowaniu opinii Banku Japonii, a także w obliczu utrzymującego się wzrostu cen ropy naftowej na świecie, rynki podniosły ceny możliwości podwyżki stóp procentowych Banku Japonii na czerwcowym posiedzeniu. Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące rozwoju czwartej co do wielkości gospodarki świata, aby zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs jena japońskiego: Dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,1% do 157,78 jenów z poziomu otwarcia wynoszącego 157,62 jenów, osiągając jednocześnie najniższy poziom sesji na poziomie 157,54 jenów.

• Jen zakończył wtorek spadkiem o 0,3% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę na skutek zaostrzenia się napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Władze japońskie

Japońska minister finansów Satsuki Katayama potwierdziła po spotkaniu z sekretarzem skarbu USA Scottem Bessentem, że obie strony są „w pełni zgodne” w kwestii wahań kursów walut.

Strona amerykańska potwierdziła również, że koordynacja działań jest nadal na bieżąco i jest silna, aby przeciwdziałać wszelkim „nadmiernym i niepożądanym” wahaniom na rynku walutowym, dając Japonii dorozumiane zielone światło na ponowną interwencję, gdyby zaszła taka potrzeba.

Katayama wcześniej wydał zdecydowane ostrzeżenia przed „spekulacyjnymi i nadmiernymi” ruchami na rynku walutowym, jednocześnie sugerując podjęcie „zdecydowanych” środków i wzywając rynki do zachowania ciągłej czujności.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,1%, utrzymując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił po tym, jak inwestorzy nadal faworyzują dolara jako bezpieczną przystań, po tym jak kluczowe dane dotyczące inflacji w USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w dalszej części roku.

Prezydent USA Donald Trump powiedział we wtorek, że trudności finansowe, z jakimi borykają się Amerykanie, nie wpłyną na jego determinację w negocjacjach mających na celu zakończenie wojny z Iranem, podkreślając, że jego najwyższym priorytetem pozostaje uniemożliwienie Teheranowi uzyskania broni jądrowej.

Nadzieje na porozumienie pokojowe na Bliskim Wschodzie osłabły jeszcze bardziej po tym, jak Trump stwierdził, że zawieszenie broni z Iranem jest „na skraju załamania” po tym, jak Teheran odrzucił amerykańską propozycję zakończenia wojny i upierał się przy liście kluczowych żądań.

Japońskie stopy procentowe

• Podsumowanie opinii Banku Japonii opublikowane we wtorek wyraźnie wykazało jastrzębie nastawienie i przygotowania do wcześniejszej podwyżki stóp procentowych, spowodowane rosnącym ryzykiem inflacji wynikającym z kryzysu na Bliskim Wschodzie i wojny w Iranie.

• Wraz ze wzrostem cen ropy naftowej, rynki podniosły ceny podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o ćwierć punktu procentowego na czerwcowym posiedzeniu z 55% do 60%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii, które pozwolą na dalszą weryfikację tych oczekiwań.