Dolar zmierza ku drugiej z rzędu tygodniowej stracie. Euro i funt szterling utrzymują się w pobliżu poziomów sprzed wojny

Dolar amerykański w piątek zmierzał w kierunku drugiego z rzędu tygodniowego spadku, podczas gdy euro i funt brytyjski ustabilizowały się w pobliżu poziomów sprzed wojny. Inwestorzy nadal ograniczali swoje bezpieczne pozycje, napędzani optymizmem związanym z zawieszeniem broni między Izraelem a Libanem i potencjalnym wznowieniem rozmów z Iranem.

W czwartek weszło w życie 10-dniowe zawieszenie broni między Izraelem a Libanem. Tymczasem prezydent USA Donald Trump zasugerował, że kolejne spotkanie Stanów Zjednoczonych z Iranem może odbyć się w weekend.

Jednocześnie amerykańscy i irańscy negocjatorzy obniżyli swoje ambicje dotyczące kompleksowego porozumienia pokojowego, przesuwając się w stronę tymczasowego memorandum mającego zapobiec wznowieniu konfliktu, gdyż kwestia programu nuklearnego nadal stanowi poważną przeszkodę.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, spadł o 0,02% do 98,185. Dolar jest na dobrej drodze do drugiego tygodnia spadków, po tym jak stracił większość zysków z wojny, ponieważ optymizm związany z deeskalacją osłabił popyt na bezpieczne przystanie.

Michalis Rousakis, strateg ds. wymiany walut w Bank of America, zauważył, że „rynki są stosunkowo spokojne... uwaga skupia się na możliwości przedłużenia zawieszenia broni, a nawet osiągnięcia trwałego zawieszenia broni... nasza ocena dolara w tym roku pozostaje negatywna, ale w najbliższej przyszłości zachowujemy ostrożność”.

Euro natomiast ustabilizowało się na poziomie 1,178225 USD, zmierzając w kierunku trzeciego z rzędu tygodniowego wzrostu.

Rousakis dodał: „Euro-dolar powrócił obecnie do poziomów sprzed wojny z Iranem, mimo że ceny energii są teraz znacznie wyższe, co sugeruje, że rynki mogły nieco zareagować zbyt gwałtownie”.

Zauważył, że zespół ds. surowców Bank of America spodziewa się normalizacji cen energii z czasem, ale może to potrwać kilka miesięcy, dodając, że „utrzymywanie się cen energii na tym poziomie nie jest zgodne z kursem euro wynoszącym 1,18 dolara”.

Tymczasem funt brytyjski ustabilizował się na poziomie 1,35225 USD, pomimo ponownych nacisków politycznych na premiera Keira Starmera i wezwań jego przeciwników do rezygnacji po ujawnieniu informacji, że jego były ambasador w USA nie przeszedł kontroli bezpieczeństwa, ale mimo to objął stanowisko.

Zarówno euro, jak i funt szterling zdołały odrobić większość strat poniesionych w wyniku wojny z Iranem i obecnie utrzymują się w pobliżu siedmiotygodniowych maksimów.

Dolar ustabilizował się wobec jena japońskiego na poziomie 159,225 po tym, jak prezes Banku Japonii Kazuo Ueda uniknął zasygnalizowania rychłej podwyżki stóp procentowych, co zwiększyło prawdopodobieństwo, że stopy pozostaną niezmienione co najmniej do czerwca.

Wrażliwy na ryzyko dolar australijski osiągnął wartość 0,71710 USD, niemal najwyższą od czterech lat, podczas gdy dolar nowozelandzki osłabił się o około 0,1% do 0,5887.

W nocie wydanej w piątek Michael Pfister, analityk walutowy w Commerzbanku, stwierdził, że implikowana zmienność walut „nie wykazuje praktycznie żadnych oznak poważnej niepewności”, zauważając, że jeden ze wskaźników śledzenia banku powrócił do poziomów sprzed wojny.

Dodał: „Nawet jeśli wojna się skończy, z pewnością czeka nas nowy kryzys. W tym tygodniu prezydent USA powrócił do swojego ulubionego tematu: Rezerwy Federalnej. Z geopolitycznego punktu widzenia, Kuba wydaje się być jego kolejnym celem, obok częstej krytyki NATO”.

Rynki oczekują reakcji banku centralnego na ryzyko inflacyjne

Inwestorzy obserwują, jak decydenci poradzą sobie z presją inflacyjną wynikającą z wojny, gdyż banki centralne na razie zachowują ostrożność.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych ustabilizowała się w piątek po wzroście w poprzedniej sesji, gdyż wysokie ceny ropy naftowej w dalszym ciągu podsycały obawy inflacyjne.

Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych wyniosła 3,7732%, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, będących punktem odniesienia, ustabilizowała się na poziomie 4,3054%.

Kontrakty na fundusze federalne pokazują, że rynki oczekują, iż amerykańska Rezerwa Federalna utrzyma w tym roku stopy procentowe na niezmienionym poziomie — co stanowi wyraźną zmianę w stosunku do wcześniejszych oczekiwań, które wskazywały na dwie obniżki stóp przed wybuchem wojny.

Ministrowie finansów i prezesi banków centralnych państw G7 wyrazili z kolei gotowość podjęcia działań mających na celu ograniczenie ryzyka gospodarczego i inflacyjnego wynikającego ze skoków cen energii i zakłóceń w dostawach spowodowanych konfliktem na Bliskim Wschodzie – powiedział francuski minister finansów Roland Lescure.

Podobnie ostrożny ton przyjęli przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego, wykluczając rychłą podwyżkę stóp procentowych i podkreślając, że przed podjęciem jakichkolwiek decyzji potrzebna jest większa ilość danych.

W tym kontekście dane pokazały, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła w zeszłym tygodniu bardziej niż oczekiwano, co wskazuje na utrzymującą się siłę rynku pracy. Daje to Rezerwie Federalnej możliwość utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie przez dłuższy czas, jednocześnie monitorując skutki inflacji wywołanej wojną.