Amerykańska Rezerwa Federalna ogłosiła w środę decyzję o obniżeniu referencyjnej stopy procentowej o 25 punktów bazowych, z 4,50% do 4,25%. Decyzja ta jest zgodna z oczekiwaniami rynku.

Ogromny wzrost zapotrzebowania na energię w centrach danych wymusza podejście „wszystkie opcje na stole” w kwestii bezpieczeństwa energetycznego. Boom na sztuczną inteligencję (AI) napędza inwestycje w alternatywne źródła energii, które wcześniej były pomijane i niedofinansowane, w tym w energię geotermalną. Chociaż to bezemisyjne źródło stanowi obecnie zaledwie 0,4% miksu energetycznego USA, wielu ekspertów uważa, że jest ono gotowe na przełom, wspierane przez dwupartyjne poparcie, postęp w technologiach geotermalnych i szybko zmieniającą się dynamikę rynków energii.

Cindy Taff, prezes firmy geotermalnej Sage Geosystems, powiedziała w wywiadzie dla The Hill na początku tego roku: „To będzie dekada energii geotermalnej”. Dodała, że inwestycje gwałtownie rosną, a sprzyjające otoczenie polityczne sprzyja intensywnym pracom badawczo-rozwojowym w tym sektorze. Chociaż energia geotermalna pozostaje „10–15 lat w tyle” za energią wiatrową i słoneczną, Taff i inni eksperci z branży z optymizmem patrzą na jej rosnący potencjał komercyjny.

Departament Energii USA prognozuje, że „ulepszone” systemy geotermalne nowej generacji mogłyby dostarczyć około 90 gigawatów czystej energii do 2050 roku – wystarczająco dużo, aby zasilić ponad 65 milionów domów. Mimo to sektor ten stoi przed poważnymi przeszkodami, przede wszystkim wysokimi kosztami początkowymi i operacyjnymi, które ograniczają rozwój.

W raporcie DOE z 2019 roku zatytułowanym „GeoVision: Harnessing the Heat Beneath Our Feet” stwierdzono: „Rozwój krajowego rozwiązania geotermalnego wymaga pokonania istotnych barier technicznych i pozatechnicznych, aby obniżyć koszty i ryzyko. Eksploracja podziemna pozostaje największą przeszkodą ze względu na wysokie koszty, złożoność i ryzyko”.

Jednak krajobraz inwestycyjny zmienił się diametralnie od 2019 roku, zwłaszcza że sektor technologiczny wkroczył do akcji, wspierając rozwój geotermii w odpowiedzi na rosnący popyt na centra danych. Duzi gracze, tacy jak Meta i Alphabet (spółka macierzysta Google i Facebooka), nawiązali współpracę ze startupami geotermalnymi. Przełomy w dziedzinie głębokich wierceń w celu osiągnięcia wysokich temperatur pod ziemią również przyspieszyły w ostatnich latach, a startupy zapożyczają narzędzia i techniki ze szczelinowania hydraulicznego, a nawet badań nad syntezą jądrową. Firmy te wprowadzają również innowacje, aby sprostać wyzwaniom takim jak wysokie zużycie wody, w czasie napływu kapitału do sektora.

W stanie Utah jeden z geotermalnych startupów nowej generacji uważa, że znalazł sposób na obejście niektórych z tych kosztów. Rodatherm Energy Corp., który niedawno pozyskał 38 milionów dolarów w ramach finansowania serii A, ogłosił plany projektu pilotażowego z wykorzystaniem zamkniętego systemu geotermalnego, który wykorzystuje czynniki chłodnicze zamiast wody. Według Bloomberga: „Zbudowanie szczelnego, zamkniętego systemu, który wykorzystuje czynniki chłodnicze podobne do tych w pompach ciepła zamiast wody do wytwarzania energii elektrycznej, pozwoliłoby firmie obniżyć koszty i poprawić rentowność”. Komponenty, które normalnie korodują pod wpływem wody, nie wymagałyby częstej wymiany, podczas gdy oszczędzanie wody ma kluczowe znaczenie w stanie Utah, gdzie realizowany jest projekt.

Bloomberg dodał, że Rodatherm to jedna z wielu firm geotermalnych korzystających z „boomu energetycznego napędzanego sztuczną inteligencją”. Zwiększenie potencjału energii geotermalnej jest postrzegane jako potencjalny przełom zarówno dla sektora sztucznej inteligencji, jak i dla bezpieczeństwa energetycznego USA, ponieważ energia geotermalna może dostarczać niemal nieograniczoną, czystą energię, bez zmienności związanej z energią wiatrową i słoneczną.

W niedawnym raporcie niezależnej nowojorskiej firmy Rhodium Group stwierdzono: „Energia geotermalna mogłaby ekonomicznie pokryć do 64% oczekiwanego wzrostu popytu do początku lat 30. XXI wieku, pod warunkiem, że podstawowe założenia dotyczące sektora oraz otoczenia politycznego i gospodarczego się sprawdzą”.

W raporcie podsumowano: „Decydenci, firmy technologiczne i deweloperzy geotermii muszą działać szybko, aby osiągnąć tempo i skalę potrzebną do wykorzystania tej szansy. Energia geotermalna może być kluczowym rozwiązaniem w zaspokajaniu rosnącego zapotrzebowania centrów danych na energię elektryczną”.

W środę koszty pożyczek zaczęły się zmniejszać dla niektórych Kanadyjczyków, po tym jak Bank Kanady ogłosił pierwszą obniżkę stóp procentowych od marca, obniżając stopę referencyjną overnight o 25 punktów bazowych, z 2,75% do 2,5%.

Komercyjni pożyczkodawcy, tacy jak banki prywatne, ustalają swoje oprocentowanie na podstawie stopy referencyjnej banku centralnego.

Bank Kanady wskazał na „słabszą gospodarkę” w obliczu trwającej wojny handlowej, zaznaczając, że najnowsze raporty o PKB i wzrost stopy bezrobocia do ponad 7% w zeszłym miesiącu oznaczają, że „obniżka stóp procentowych była właściwa”.

Bank podał jednocześnie, że inflacja pozostała stosunkowo stabilna, a wzrost cen dla konsumentów i przedsiębiorstw utrzymał się w granicach rocznego celu wynoszącego od 1% do 3%.

W oświadczeniu banku napisano: „W obliczu słabszej gospodarki i mniejszego ryzyka inflacji, komitet ds. polityki pieniężnej uznał, że obniżenie stóp procentowych będzie właściwym sposobem na osiągnięcie lepszej równowagi ryzyka”.

Dodano: „Destrukcyjne skutki zmian w handlu będą nadal generować koszty, nawet jeśli negatywnie wpłyną na aktywność gospodarczą. Rada Prezesów działa ostrożnie, zwracając szczególną uwagę na ryzyko i niepewność. Bank nadal koncentruje się na zapewnieniu Kanadyjczykom pewności co do stabilności cen w tym okresie globalnych turbulencji”.

Bank Kanady utrzymywał swoją stopę referencyjną na niezmienionym poziomie przez ostatnie trzy posiedzenia, a prezes Tiff Macklem wielokrotnie podkreślał, że „niepewność” w perspektywach gospodarczych wymaga ostrożniejszej polityki pieniężnej — szczególnie w świetle wojny handlowej i polityki taryfowej.

Ceny miedzi spadły w środę do najniższego poziomu od tygodnia, gdyż inwestorzy zmniejszali pozycje przed decyzją amerykańskiej Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Jednocześnie popyt ze strony Chin, największego konsumenta metali na świecie, pozostał słaby po niedawnym wzroście cen miedzi.

Benchmarkowa, trzymiesięczna miedź na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) spadła o 1,6% do 9963 dolarów za tonę metryczną w oficjalnych notowaniach, choć utrzymała się powyżej 21-dniowej średniej kroczącej, która oferowała wsparcie na poziomie około 9910 dolarów. Metal, szeroko stosowany w energetyce i budownictwie, osiągnął w poniedziałek cenę 10 192,50 dolarów, co stanowi najwyższy poziom od 15 miesięcy.

Alastair Munro, starszy strateg ds. metali nieszlachetnych w Marex, powiedział: „Chiny w tym tygodniu były po stronie sprzedaży miedzi. W rzeczywistości jednak nie było systematycznego popytu, a do tego doszły sygnały spadkowe, które odbiły się negatywnie na wynikach całego sektora metali”.

Oficjalne dane opublikowane w środę pokazują, że produkcja miedzi w Chinach wzrosła w sierpniu o 15% w ujęciu rok do roku.

Neil Welsh, szef działu metali w Britannia Global Markets, zauważył, że inwestorzy oczekują od Fed większej jasności nie tylko w kwestii powszechnie oczekiwanej obniżki stóp procentowych, ale także przyszłej polityki monetarnej. Dodał: „W związku ze spadkiem dolara o około 10% od początku roku i słabymi danymi z rynku pracy, inwestorzy szukają sygnałów, że dzisiejsza obniżka może być pierwszą z serii”.

Inne metale LME

Cena aluminium spadła o 1,3% do 2683 dolarów za tonę w oficjalnych notowaniach, po osiągnięciu sześciomiesięcznego maksimum na poziomie 2720 dolarów we wtorek. Spread między gotówką a trzema miesiącami wzrósł we wtorek do 16 dolarów za tonę, osiągając najwyższy poziom od marca, co uwydatniło napięcie w systemie LME w bieżącym tygodniu rozliczeniowym, ponieważ posiadacze krótkich pozycji byli zmuszeni do pokrycia lub rolowania pozycji. Spread między ceną zakupu aluminium jutro a ceną sprzedaży pojutrze spadł do zera w środę z 13 dolarów za tonę dzień wcześniej.

Według danych LME, jedna strona posiadała ponad 40% nierozliczonych we wrześniu długich pozycji, w przeciwieństwie do kilku krótkich.

Wśród innych metali:

Cena cynku spadła o 1,3% do 2952 dolarów.

Cena ołowiu spadła o 0,6% do 1998,5 USD.

Cena cyny spadła o 1,5% do 34 365 dolarów.

Akcje Niklu straciły 1,2% do 15 250 dolarów.