Funt brytyjski osłabił się w środę po tym, jak dane o inflacji w Wielkiej Brytanii za październik okazały się zgodne z oczekiwaniami, co wzmocniło spekulacje, że Bank Anglii może obniżyć stopy procentowe w przyszłym miesiącu. Jednocześnie dolar amerykański umocnił się przed opublikowaniem wyników finansowych firmy Nvidia i kluczowych danych amerykańskich.

Jednocześnie japoński jen osiągnął najniższy poziom w stosunku do dolara od dziesięciu miesięcy po spotkaniu prezesa Banku Japonii Kazuo Uedy z kluczowymi ministrami, w tym ministrem finansów Satsuki Katayamą, który stwierdził, że rząd monitoruje rynki „z dużą dozą czujności”.

Oficjalne dane opublikowane w środę pokazały, że roczna inflacja konsumencka w Wielkiej Brytanii spadła w październiku do 3,6% z 3,8% we wrześniu. Jest to najniższy poziom od 18 miesięcy i jest zgodne z oczekiwaniami Banku Anglii oraz ekonomistów ankietowanych przez agencję Reuters.

Rosną oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w grudniu

Dane te wzmocniły oczekiwania, że Bank Anglii może dokonać obniżki stóp procentowych w grudniu.

Sanjay Raja, główny ekonomista Deutsche Bank ds. Wielkiej Brytanii, powiedział: „Biorąc pod uwagę, że rynek pracy osłabia się bardziej niż oczekiwano, wzrost PKB jest słabszy od prognoz Banku Anglii, a inflacja bazowa stale utrzymuje się poniżej prognoz banku, uważamy, że prezes Andrew Bailey będzie coraz pewniej sprowadził stopę procentową poniżej 4%”.

Kurs funta osłabił się o 0,17% do 1,3121 dolara, po tym jak na krótko osiągnął najniższy poziom od piątku, kiedy to na brytyjskich rynkach pojawiły się spekulacje dotyczące zbliżającego się budżetu zaplanowanego na 26 listopada.

W innych sektorach inwestorzy oczekiwali wyraźniejszych wskazówek, ponieważ amerykańskie agencje pracowały nad usunięciem zaległości w danych, które pojawiły się po długim zamknięciu rządu.

Indeks dolara, który śledzi kurs amerykańskiej waluty do sześciu głównych walut, wzrósł o 0,15% do 99,75.

Jen osłabił się o 0,4% do 156,15 za dolara, najniższego poziomu od stycznia.

Dolar umocnił się wraz ze wzrostem popytu na amerykańskie obligacje skarbowe, nawet gdy oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez Fed spadły — co zdaniem analityków prawdopodobnie odzwierciedla napływ kapitału do bezpiecznych przystani.

Francesco Pesole, strateg walutowy w ING, powiedział: „Zbliżamy się do publikacji ważnych danych z USA, więc pewna ostrożność jest naturalna, mimo że dynamika wyraźnie sprzyja dolarowi”. Dodał: „To połączenie bezpiecznych przepływów zabezpieczających i utrzymującego się sceptycyzmu rynku co do grudniowej obniżki stóp procentowych przez Fed”.

Według narzędzia FedWatch firmy CME, kontrakty terminowe na fundusze federalne wyceniają obecnie 47% implikowanego prawdopodobieństwa obniżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu 10 grudnia, w porównaniu z 42,4% dzień wcześniej.

Prezydent Donald Trump we wtorek ponowił swoją krytykę prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, mówiąc: „Chętnie zwolniłbym tego człowieka, który tam teraz jest… ale ktoś mi to uniemożliwia”. Kadencja Powella kończy się w maju.

Przełomowy moment

Handlowcy walutami zwracali również uwagę na wyniki finansowe spółek. Firma Nvidia (NVDA.O) ma zamiar przedstawić wyniki za trzeci kwartał w dalszej części dnia.

W tym tygodniu rynki globalne znalazły się pod silną presją, a indeks S&P 500 odnotował czwarty dzień z rzędu spadków na skutek obaw o zawyżone wyceny akcji spółek powiązanych ze sztuczną inteligencją.

„Dziś mamy wyniki finansowe firmy Nvidia i może to być przełomowy moment dla akcji” – powiedział Pesole z ING. „To rzadkość, aby pojedyncza publikacja wyników finansowych poruszyła rynki walutowe, ale jeśli wyniki okażą się wyjątkowo dobre lub wyjątkowo słabe, efekt może być znaczący”.

Gwałtowny wzrost liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA

Niepokój na rynku spotęgowały wtorkowe dane, które pokazały gwałtowny wzrost liczby Amerykanów pobierających zasiłek dla bezrobotnych między połową września a połową października.

Kolejny kluczowy test nadejdzie w czwartek wraz z opóźnionym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem za wrzesień, przełożonym z powodu zamknięcia rządu.

Wraz z dalszym spadkiem apetytu na ryzyko, dolar australijski osłabił się o 0,4% do 0,6485 dolara amerykańskiego, a dolar nowozelandzki stracił 0,5% do 0,56300 dolara.

Roczny wskaźnik cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii wzrósł w październiku o 3,6%, nieznacznie przekraczając rynkowe oczekiwania na poziomie 3,5% i spadając w stosunku do poprzedniego odczytu na poziomie 3,8%.

Bazowy wskaźnik CPI wzrósł o 3,4% w ujęciu rocznym, zgodnie z oczekiwaniami i poniżej poprzedniego odczytu na poziomie 3,5%.

Dane wskazują na zmniejszenie presji inflacyjnej wśród decydentów Banku Anglii i wzmacniają argumenty za potencjalną obniżką stóp procentowych w grudniu.

Ceny złota wzrosły w środę na giełdach europejskich, kontynuując odbicie już drugą sesję od najniższego poziomu od dwóch tygodni. Wspierane są przez zakupy bezpiecznych aktywów na tle szerokiej wyprzedaży akcji na świecie.

Jednakże wzrosty zostały ograniczone przez silniejszego dolara amerykańskiego, który nadal korzystał z jastrzębich komentarzy kilku urzędników Rezerwy Federalnej — uwag, które obniżyły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w grudniu.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na opublikowanie protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, które odbędzie się później w dniu dzisiejszym i powinno przynieść więcej jasności na temat przyszłej ścieżki stóp procentowych w USA.

Przegląd cen

Ceny złota wzrosły o około 0,8% do 4098,69 dolarów za uncję, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 4067,19 dolarów, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 4055,72 dolarów.

We wtorek złoto zyskało 0,55%, co stanowiło pierwszy wzrost od czterech sesji, po tym jak wcześniej tego samego dnia na krótko osiągnęło dwutygodniowe minimum na poziomie 3998,04 dolarów.

Akcje globalne

W tym tygodniu światowe rynki akcji znalazły się pod ogromną presją, a indeks S&P 500 odnotował czwarty dzień z rzędu spadków na skutek rosnących obaw o wyceny akcji spółek z branży sztucznej inteligencji.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,1%, notując czwarty wzrost z rzędu i osiągając najwyższy poziom od tygodnia, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do głównych i mniejszych walut.

Jak zawsze, silniejszy dolar sprawia, że sztabki złota wyceniane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Wzrost ten nastąpił w momencie, gdy inwestorzy faworyzują dolara jako najatrakcyjniejsze aktywa w tej chwili, pośród rosnącego sceptycyzmu co do obniżki stóp procentowych przez Fed w grudniu — szczególnie po fali jastrzębich komentarzy decydentów.

Stopy procentowe w USA

Wiceprzewodniczący Rezerwy Federalnej USA Philip Jefferson powiedział w poniedziałek, że bank centralny musi „powoli” kontynuować obniżki stóp procentowych.

Według narzędzia FedWatch firmy CME, rynkowe wycena obniżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu utrzymuje się na poziomie około 47%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmian wynosi 53%.

Inwestorzy będą uważnie śledzić protokoły z posiedzenia Rezerwy Federalnej, które zostaną opublikowane później dziś, aby ponownie ocenić te oczekiwania.

Perspektywy złota

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział, że dynamika złota została w pewnym stopniu ograniczona przez silnego dolara amerykańskiego i niepewność co do terminu kolejnej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Dodał, że fala awersji do ryzyka na szerszych rynkach sprawiła, że inwestorzy nadal uważają złoto za bezpieczną przystań, co pomaga ograniczyć spadki.

SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, we wtorek nie uległ zmianie i wyniósł 1041,43 ton metrycznych — najniższy poziom od 6 listopada.

Funt brytyjski osłabił się w środę w notowaniach europejskich w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty po raz czwarty z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Dolar umocnił się bowiem przed opublikowaniem protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, który ma rzucić nowe światło na prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w grudniu.

Po ponurych danych z brytyjskiego rynku pracy i wzrostu gospodarczego, wzrosły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych Banku Anglii w grudniu. Inwestorzy oczekują teraz na październikowe dane o inflacji, które zostaną opublikowane później dziś, aby ponownie ocenić te prawdopodobieństwa.

Przegląd cen

Funt osłabił się o około 0,2% względem dolara, osiągając poziom 1,3129 dolara, w porównaniu z poziomem otwarcia na poziomie 1,3150 dolara, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,3151 dolara.

Funt osłabił się we wtorek o około 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza trzeci z rzędu dzienny spadek, gdyż inwestorzy skupili się na kupowaniu dolara amerykańskiego, gdyż uznali to za najlepszy możliwy zwrot na rynku walutowym.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,1%, kontynuując wzrosty czwartą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od tygodnia. Odzwierciedla to utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do głównych i drugorzędnych walut.

Inwestorzy będą uważnie analizować dzisiejsze protokoły z posiedzenia Rezerwy Federalnej, które prawdopodobnie dostarczą nowych wskazówek odnośnie decyzji w sprawie stóp procentowych w grudniu.

Jastrzębie wypowiedzi kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej w zeszłym tygodniu obniżyły prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w grudniu z 67% do około 47%.

Prezydent Donald Trump we wtorek ponowił swoją krytykę prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, mówiąc: „Naprawdę chciałbym odwołać człowieka, który tam teraz jest… ale ktoś mi blokuje”. Kadencja Powella kończy się w maju.

Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent powiedział we wtorek, że Trump spotka się z ostateczną listą kandydatów na stanowisko szefa Rezerwy Federalnej po Święcie Dziękczynienia i może ogłosić swój wybór przed świętami Bożego Narodzenia.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

Najnowsze dane pokazały wzrost bezrobocia i słaby wzrost gospodarczy w Wielkiej Brytanii w trzecim kwartale, co zmniejszyło presję na Bank Anglii, który musiał utrzymać restrykcyjną politykę pieniężną.

Po opublikowaniu danych rynkowe wycena obniżki stóp procentowych BoE o 25 punktów bazowych w grudniu wzrosła z 60% do 75%.

Dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii

Aby zweryfikować oczekiwania dotyczące stóp procentowych, inwestorzy oczekują na opublikowanie kluczowych danych dotyczących inflacji w październiku, które mają zostać opublikowane później dziś.

O godzinie 7:00 GMT oczekuje się, że wskaźnik CPI wzrośnie w październiku o 3,5% rok do roku, w porównaniu z 3,8% we wrześniu. Bazowy wskaźnik CPI ma wynieść 3,4% w porównaniu z 3,5% w poprzednim miesiącu.

Perspektywy funta

W Economies.com zakładamy, że jeśli dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii okażą się niższe od prognoz rynkowych, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Bank Anglii w grudniu wzrośnie jeszcze bardziej, co wywrze dodatkową presję na spadek funta brytyjskiego.