Ceny miedzi spadły w piątek w związku z ponurymi danymi gospodarczymi z Chin, największego konsumenta metali na świecie, choć straty zostały ograniczone przez słabszego dolara i nadzieję, że dane te skłonią Pekin do wprowadzenia większej liczby środków stymulujących.

Cena trzymiesięcznej miedzi na London Metal Exchange spadła o 0,4% do 9730 dolarów za tonę metryczną w obrocie oficjalnym, obniżając się od wtorkowego dwutygodniowego maksimum.

Piątkowe dane pokazały, że wzrost produkcji przemysłowej w Chinach w lipcu spadł do najniższego poziomu od ośmiu miesięcy, a wzrost sprzedaży detalicznej również wyraźnie wyhamował.

Kontrakty terminowe na miedź na giełdzie w Szanghaju spadły o 0,1% do 79 060 juanów (11 008,23 USD) za tonę.

Neil Welsh, szef działu metali w Britannia Global Markets, powiedział: „W kontekście metali nieszlachetnych wskaźniki te wskazują na słaby popyt, co może mieć wpływ na zużycie i ceny metali w obliczu obaw o spowolnienie gospodarki Chin”.

Jednak ceny znalazły poparcie w nadziei, że słabe dane zwiększą presję na chińskich decydentów, aby wprowadzili więcej środków mających na celu pobudzenie popytu krajowego.

Słabszy dolar amerykański również wsparł rynek, ponieważ inwestorzy zachowali ostrożność w oczekiwaniu na dane o cenach importu. Słabszy dolar obniża koszt towarów wycenianych w dolarach dla nabywców posługujących się innymi walutami.

Kontrakty terminowe na miedź w USA na giełdzie Comex spadły o 0,1% do 4,48 USD za funt do godziny 12:25 GMT, co oznacza, że premia Comex względem miedzi LME wyniosła 127 USD za tonę, czyli 1,3%.

Spośród innych metali, cena aluminium na giełdzie LME spadła o 0,7% w oficjalnych notowaniach do 2601,50 USD za tonę, cena cynku spadła o 1,3% do 2813 USD, cena ołowiu spadła o 0,3% do 1984 USD, podczas gdy cena niklu wzrosła o 0,3% do 15 075 USD, a cena cyny zyskała 0,3% do 33 550 USD.

Cena bitcoina spadła w piątek po osiągnięciu rekordowego poziomu powyżej 124 000 dolarów w poprzedniej sesji, gdyż wyższa niż oczekiwano inflacja cen producenta w USA osłabiła nadzieje na znaczną obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu.

Największa kryptowaluta świata ostatnio spadła o 2,2% do 119 112,5 USD o godzinie 02:04 czasu wschodniego (06:04 GMT). W poprzedniej sesji wzrosła do historycznego maksimum 124 436,8 USD, ale gwałtownie spadła po publikacji danych o indeksie cen producentów.

Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta, również spadła po osiągnięciu rekordowych poziomów w poprzedniej sesji.

Inwestorzy ponownie oceniają obniżki stóp procentowych po danych o inflacji

Dane amerykańskiego Departamentu Pracy opublikowane w czwartek pokazały, że ceny producentów wzrosły w lipcu o 0,9% w ujęciu miesięcznym — to największy wzrost od czerwca 2022 r. i znacznie powyżej oczekiwań analityków, którzy przewidywali wzrost o 0,2%.

To pozytywne zaskoczenie ponownie rozbudziło obawy o inflację i zmniejszyło prawdopodobieństwo znacznej obniżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu.

Rynki pieniężne zmniejszyły zakłady na obniżkę stóp o 50 punktów bazowych we wrześniu, przesuwając się w stronę ruchu o 25 punktów bazowych. Po opublikowaniu danych o wskaźniku PPI inwestorzy ocenili prawdopodobieństwo takiego kroku na około 90%.

Ta korekta oczekiwań przyczyniła się do umocnienia dolara amerykańskiego, co wpłynęło negatywnie na aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty.

Rynki kryptowalut odnotowały wzrosty na początku tygodnia w związku ze słabszymi niż oczekiwano danymi dotyczącymi inflacji konsumenckiej, ponownym zaangażowaniem instytucji i dynamiką wydarzeń politycznych, postrzeganych jako sprzyjające aktywom cyfrowym.

Firma kryptowalutowa wspierana przez Trumpa dąży do przejęć w Azji

W piątek Financial Times, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą, poinformował, że „American Bitcoin” — amerykańska firma zajmująca się wydobyciem kryptowalut, wspierana przez Donalda Trumpa Jr. i Erica Trumpa — dąży do przejęć w Azji w celu budowy rezerw bitcoinów, realizując strategię podobną do tej, którą stosuje Michael Saylor.

W raporcie podano, że firma rozważa przejęcie spółki notowanej na giełdzie w Japonii, a potencjalnie także w Hongkongu, w celu konsolidacji rynku kryptowalut. „American Bitcoin” ma wejść na giełdę we wrześniu poprzez odwrotną fuzję z Gryphon Digital Mining. Firma potwierdziła, że bada „realistyczne możliwości ekspansji” za granicą, ale nie podjęła jeszcze wiążących zobowiązań.

Inne ceny kryptowalut dzisiaj

Większość altcoinów spadła w piątek po gwałtownych wzrostach na początku tygodnia.

Wartość Ethereum spadła o 2,9% do 4639,89 USD po osiągnięciu poziomu zbliżonego do rekordowego z poprzedniej sesji.

Ripple — trzecia co do wielkości kryptowaluta na świecie — spadł o 4,1% do 3,13 USD.

Ceny ropy naftowej spadły w piątek, ponieważ inwestorzy oczekiwali na spodziewane rozmowy między prezydentem USA Donaldem Trumpem a prezydentem Rosji Władimirem Putinem. Niektórzy spodziewają się, że mogą one doprowadzić do złagodzenia sankcji wobec Moskwy w związku z wojną na Ukrainie.

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 50 centów, czyli 0,8%, do 66,34 dolarów za baryłkę o godz. 09:23 GMT. Kontrakty terminowe na amerykańską ropę West Texas Intermediate spadły o 57 centów, czyli 0,9%, do 63,39 dolarów za baryłkę.

Kwestia zawieszenia broni na Ukrainie jest głównym tematem piątkowego spotkania Trumpa z Putinem na Alasce. Trump powiedział, że wierzy, iż Rosja jest gotowa zakończyć wojnę, ale jednocześnie zagroził nałożeniem sankcji wtórnych na kraje kupujące rosyjską ropę, jeśli rozmowy pokojowe nie przyniosą postępu.

Giovanni Staunovo, analityk rynku surowcowego w UBS, powiedział: „Rynek obserwuje, czy dojdzie do porozumienia o zawieszeniu broni, czy nie. Oczekiwania dotyczące zawieszenia broni implikują wzrost rosyjskiej produkcji. Pytanie brzmi: czy nastąpi eskalacja, czy deeskalacja?”. Zauważył, że nawet jeśli porozumienie zostanie osiągnięte, zniesienie sankcji wobec Rosji zajmie więcej czasu, ponieważ będzie wymagało zgody Kongresu USA.

W ciągu tygodnia ropa WTI ma szansę na spadek o 0,7%, podczas gdy ropa Brent ma szansę na nieznaczny wzrost o 0,4%.

Również w piątek słabsze od oczekiwań dane gospodarcze z Chin wzbudziły obawy dotyczące popytu na paliwa. Dane chińskiego rządu pokazały, że wzrost produkcji przemysłowej spowolnił do najniższego poziomu od ośmiu miesięcy, a sprzedaż detaliczna odnotowała najwolniejsze tempo od grudnia, co negatywnie wpłynęło na nastroje pomimo wyższych wskaźników rafinacji ropy naftowej w tym drugim co do wielkości konsumencie surowca na świecie.

Produkcja rafinerii w Chinach wzrosła w lipcu o 8,9% rok do roku, ale spadła w porównaniu z poziomami z czerwca, które były najwyższe od września 2023 r. Pomimo wzrostu, chiński eksport produktów naftowych wzrósł w zeszłym miesiącu w porównaniu z rokiem poprzednim, co wskazuje na słaby krajowy popyt na paliwa.

Na rynek wywierały również presję oczekiwania na rosnącą nadwyżkę podaży ropy naftowej, a także perspektywa utrzymania wysokich stóp procentowych w USA przez dłuższy czas. Analitycy Bank of America poinformowali w czwartkowej nocie, że podwyższyli prognozę nadwyżki na rynku ropy naftowej, powołując się na zwiększoną podaż ze strony sojuszu OPEC+, do którego należą Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC), Rosja i inni sojusznicy.

Analitycy spodziewają się obecnie średniej nadwyżki w wysokości 890 000 baryłek dziennie między lipcem 2025 r. a czerwcem 2026 r., co jest zgodne z wcześniejszymi szacunkami Międzynarodowej Agencji Energetycznej z tego tygodnia, która stwierdziła, że rynek ropy naftowej wydaje się „nadpodawany” w związku ze wzrostem produkcji OPEC+.

Dolar amerykański osłabił się w piątek, gdyż inwestorzy zachowali ostrożność w kwestii oczekiwań dotyczących stóp procentowych przed publikacją danych o cenach importowych, po tym jak ostatnie dane sugerowały, że inflacja może przyspieszyć w nadchodzących miesiącach.

Jen japoński zyskał na wartości w porównaniu z euro i funtem szterlingiem po tym, jak nieoczekiwanie silne dane o wzroście gospodarczym w Japonii pokazały, że wolumen eksportu pozostał stabilny, pomimo nowych ceł wprowadzonych przez USA.

Uwaga opinii publicznej skupia się na spotkaniu, które odbędzie się w piątek na Alasce, pomiędzy prezydentem USA Donaldem Trumpem a jego rosyjskim odpowiednikiem Władimirem Putinem, w obliczu wątpliwości co do możliwości osiągnięcia porozumienia o zawieszeniu broni na Ukrainie.

Dane dotyczące cen importowych do USA będą cieszyły się większym zainteresowaniem niż zwykle po tym, jak czwartkowe dane pokazały gwałtowny i nieoczekiwany wzrost cen producentów w ubiegłym miesiącu, co wpłynęło na umocnienie dolara.

Jeżeli ceny importowe będą nadal rosły, może to oznaczać, że amerykańskie firmy ponoszą pełny ciężar taryf, co stawia je przed dwoma opcjami: przerzuceniem kosztów na konsumentów – co potencjalnie napędza inflację – lub obniżeniem marży zysku.

Rynki finansowe wyceniają 95% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych we wrześniu. Przed czwartkową publikacją danych rynki uwzględniały już taką obniżkę, a także 5% prawdopodobieństwo większej obniżki o 50 punktów bazowych.

Rynki oczekują również na sympozjum w Jackson Hole, które odbędzie się w przyszłym tygodniu. Mają one przynieść wyraźniejsze sygnały dotyczące kolejnych działań Rezerwy Federalnej, gdyż oznaki słabości amerykańskiego rynku pracy w połączeniu z presją inflacyjną wynikającą z taryf handlowych mogą postawić pod znakiem zapytania ścieżkę stóp procentowych.

Jen wzrósł o 0,4% względem dolara do 147,20 jenów, co było wspierane przez dane pokazujące, że japońska gospodarka rozwijała się w drugim kwartale szybciej, niż oczekiwano.

Pomogły jenowi również uwagi wygłoszone wcześniej w tym tygodniu przez Sekretarza Skarbu USA Scotta Bessenta, który stwierdził, że Bank Japonii może być „w tyle” w kwestii przeciwdziałania ryzyku inflacji.

Jane Foley, szefowa strategii walutowej w Rabobank, powiedziała: „Chociaż prezes Banku Japonii Kazuo Ueda może zignorować uwagi Bessenta, japońskie władze nie będą chciały, aby kurs wymiany jena stał się większym zmartwieniem dla administracji Trumpa niż jest obecnie”.

Euro zyskało 0,25% w stosunku do dolara, osiągając poziom 1,1675 USD. Większość analityków spodziewa się, że wspólna europejska waluta skorzysta na ewentualnym porozumieniu o zawieszeniu broni na Ukrainie.

Francesco Pesole, strateg ds. walut w ING, powiedział: „Spotkanie Trumpa z Putinem i jakakolwiek większa jasność co do przyszłego przebiegu konfliktu na Ukrainie będą miały długoterminowe konsekwencje dla euro niż dla dolara”, dodając: „Istnieje szansa, że dzisiejszy dzień może być pierwszym krokiem w kierunku deeskalacji, a rynki mogą teraz zachowywać się ostrożnie”.

Funt szterling wzrósł o 0,20% w stosunku do dolara, osiągając wartość 1,3553 USD, podczas gdy dolar australijski zyskał 0,2%, osiągając wartość 0,6508 USD.

Wartość juana chińskiego spadła z dwutygodniowego maksimum w związku z pogorszeniem nastrojów spowodowanym słabszymi od oczekiwań danymi gospodarczymi.

Na rynkach kryptowalut zarówno Bitcoin, jak i Ethereum wzrosły po czwartkowych spadkach o około 4%. Bitcoin osiągnął rekordowy poziom w czwartek, w związku ze zmieniającymi się oczekiwaniami na obniżki stóp procentowych w USA.