Rezerwa Federalna ogłosiła w środę, że pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie 3,75%, zgodnie z oczekiwaniami rynku, po pierwszym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej, któremu przewodniczył Kevin Warsh, szef Federal Open Market Committee.

Główne indeksy giełdowe Wall Street odnotowały w środę umiarkowane wzrosty przy niestabilnych obrotach, gdyż akcje spółek półprzewodnikowych odbiły, a inwestorzy oczekiwali na pierwszą decyzję w sprawie polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego prezesa Kevina Warsha.

Akcje kilku wysoko wycenianych producentów układów scalonych wzrosły, m.in. Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) i Intel, osiągając wzrosty w przedziale od 2,5% do 4%.

Sektor technologiczny S&P 500 wzrósł o 1,2%, podczas gdy indeks Philadelphia Semiconductor Index skoczył o 3,5%.

Uwaga skupia się na decyzji Fed i pierwszej konferencji prasowej Warsha

Uwaga inwestorów skupia się obecnie na ogłoszeniu polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej, zaplanowanym na godzinę 14:00 czasu wschodniego.

Na rynkach powszechnie oczekuje się, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian w przedziale 3,50%–3,75%, ponieważ decydenci polityczni nadal oceniają ryzyko inflacyjne związane z podwyższonymi kosztami energii w czasie konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Inwestorzy uważnie śledzą także pierwszą konferencję prasową Kevina Warsha jako prezesa Fed, by poznać jego poglądy na temat inflacji, sytuacji na rynku pracy i perspektyw gospodarki USA.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do 4,43%.

Jeff Buchbinder, główny strateg ds. akcji w LPL Financial, powiedział, że ostatnią rzeczą, jakiej chce Warsh, jest gwałtowny wzrost rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, dodając, że utrzymanie rentowności poniżej poziomu 4,5% pozostaje ważne dla rynków, szczególnie po ostatnim spadku cen ropy naftowej.

Dodał, że każda znacząca zmiana polityki pieniężnej będzie najprawdopodobniej stopniowa i wymagać będzie szerokiego porozumienia wśród członków Federal Open Market Committee.

Silne dane dotyczące sprzedaży detalicznej

Dane ekonomiczne pokazują, że sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w maju o 0,9%, co przewyższyło oczekiwania ekonomistów zakładające wzrost na poziomie 0,5%.

Wzrost nastąpił po korekcie w górę danych z kwietnia, które obecnie wskazują na wzrost o 0,4%.

Mimo dobrych wyników raportu analitycy uważają, że wydatki konsumentów mogą w nadchodzących miesiącach zwolnić, ponieważ korzyści płynące ze zwrotów podatkowych zanikają, a koszty utrzymania utrzymują się na wysokim poziomie.

Według danych CME FedWatch inwestorzy spodziewają się, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian przez większą część roku, przy czym prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu wynosi około 43%.

Indeksy rosną, ponieważ akcje spółek chipowych osiągają lepsze wyniki

Stan na godzinę 9:41 czasu nowojorskiego:

Średnia Dow Jones Industrial Average wzrosła o 77,71 punktów, czyli 0,15%, do 52 070,81.

Indeks S&P 500 zyskał 8,14 punktów, czyli 0,11%, osiągając poziom 7519,49.

Indeks Nasdaq Composite wzrósł o 89,53 punktów, czyli 0,35%, do 26 466,52.

Giełdy amerykańskie częściowo odrobiły straty po wyprzedaży z początku czerwca, natomiast indeks Dow Jones w ciągu ostatnich dwóch sesji nadal notował rekordowe wzrosty, wspierany przez odporność gospodarki USA, szerszy udział w rynku wykraczający poza akcje spółek technologicznych oraz niższe ceny ropy naftowej.

Ropa naftowa blisko najniższych cen od trzech miesięcy, SpaceX kontynuuje wzrosty

Ceny ropy naftowej utrzymują się w pobliżu najniższych poziomów od trzech miesięcy, wspierane przez oczekiwania, że tymczasowe porozumienie między USA i Iranem może umożliwić wznowienie przepływu ropy przez Cieśninę Ormuz.

Jednak niepewność utrzymuje się od czasu, gdy prezydent Donald Trump oświadczył, że memorandum o porozumieniu z Iranem nie jest jeszcze ostateczne i ostrzegł, że działania militarne mogą zostać wznowione, jeśli nie będzie zadowolony z porozumienia.

Na giełdzie akcje SpaceX wzrosły o 1,6% po tym, jak firma prześcignęła Amazon pod względem kapitalizacji rynkowej i stała się piątą co do wielkości firmą w USA pod względem wartości rynkowej.

Tymczasem akcje CME Group spadły o prawie 5% po tym, jak operator giełdy ogłosił, że dyrektor generalny Terry Duffy ustąpi ze stanowiska 1 marca i obejmie stanowisko prezesa wykonawczego.

Szerokość rynku pozostała dodatnia, przy czym na NYSE akcje zyskujące na wartości przewyższały akcje tracące na wartości w stosunku 1,18 do 1, a na Nasdaq 1,52 do 1.

Indeks S&P 500 odnotował 15 nowych 52-tygodniowych maksimów i cztery nowe minima, podczas gdy Nasdaq odnotował 28 nowych maksimów i 38 nowych minimów.

Ceny cynku spadły o 1% i zamknęły się na poziomie 366,2, ponieważ rosnące obawy o słabnący popyt w Chinach wpłynęły na nastroje na rynku metali.

Najnowsze dane ekonomiczne z Chin pokazują, że sprzedaż detaliczna spadła w maju o 0,6%, co oznacza pierwszy spadek od ponad trzech lat, a inwestycje w aktywa trwałe zmniejszyły się o 4,1% w ciągu pierwszych pięciu miesięcy roku, co jest wynikiem znacznie gorszym od oczekiwań rynku.

Dane te wywołały obawy dotyczące siły aktywności przemysłowej i popytu w budownictwie w Chinach, największym konsumencie metali na świecie.

Jednakże chińska produkcja przemysłowa wzrosła w maju o 4,5% w ujęciu rok do roku, co przewyższyło prognozy i zapewniło pewne wsparcie dla szerszego sektora metalowego.

Zakłócenia w dostawach ograniczają straty cynku

Mimo rosnących obaw dotyczących popytu, spadek cen cynku pozostał ograniczony ze względu na zacieśnioną globalną podaż.

Firma Nexa Resources ogłosiła tymczasowe zawieszenie działalności w swojej hucie Cajamarquilla w Peru po tym, jak pożar uszkodził infrastrukturę przetwórczą.

Tymczasem spółka Kazzinc, należąca do Glencore Group, kontynuowała działalność przy zmniejszonej wydajności po wybuchu, który dotknął jej zakłady produkcyjne cynku i ołowiu w Kazachstanie.

Wydarzenia te nastąpiły po tym, jak Międzynarodowa Grupa Badawcza Ołowiu i Cynku prognozowała już deficyt na rynku rafinowanego cynku w bieżącym roku.

Ceny były również wspierane przez malejące globalne zapasy i ciągłe wyzwania stojące przed produkcją górniczą.

Oczekiwania dotyczące wzrostu produkcji ograniczają wzrost

Z drugiej strony oczekiwania na wyższą produkcję ze strony kilku głównych producentów w dalszym ciągu ograniczały potencjał wzrostu cen cynku.

Szwedzka firma Boliden planuje wznowić produkcję w kopalni Garpenberg w drugim kwartale, natomiast japońska firma Mitsui Mining & Smelting spodziewa się, że produkcja rafinowanego cynku wzrośnie o 3,2% w pierwszej połowie roku obrotowego 2026–2027.

Dane dotyczące światowego rynku cynku pokazały również, że nadwyżka podaży znacznie się zmniejszyła w marcu, co wskazuje na poprawę równowagi między podażą i popytem w porównaniu z poprzednimi okresami.

Cena

Z technicznego punktu widzenia rynek jest świadkiem likwidacji długich pozycji, przy czym otwarte pozycje spadły o 7,16% przy jednoczesnym spadku cen.

Cynk napotyka początkowe wsparcie na poziomie 364,0, a następnie drugi poziom wsparcia na poziomie 361,9.

Z drugiej strony opór znajduje się na poziomie 369,4, a przełamanie tego poziomu może otworzyć drogę do dalszych wzrostów w kierunku 372,7.

Wartość bitcoina spadła w kierunku poziomu 65 000 dolarów tuż przed decyzją amerykańskiej Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, ponieważ inwestorzy ograniczyli ekspozycję na ryzyko i dokonali ponownej oceny oczekiwań dotyczących stóp procentowych pod przewodnictwem nowego prezesa Rezerwy Federalnej, Kevina Warsha.

Według danych rynkowych cena bitcoina spadła z maksimum 67 200 dolarów 16 czerwca do dziennego minimum 65 236 dolarów 17 czerwca, po czym ustabilizowała się w okolicach 65 300 dolarów.

Wycofanie się nastąpiło w czasie, gdy inwestorzy oczekują na wyniki dwudniowego posiedzenia Fed w sprawie polityki pieniężnej, a na rynkach powszechnie spodziewano się, że bank centralny pozostawi stopy procentowe bez zmian w przedziale 3,50%–3,75%.

Uwaga skupia się na prognozach stóp procentowych i przesłaniu nowego przewodniczącego Fed

Chociaż rynki nie spodziewają się żadnych zmian stóp procentowych, uwaga skupia się na zaktualizowanym wykresie punktowym przedstawiającym prognozy decydentów dotyczące stóp procentowych, a także na pierwszej konferencji prasowej Kevina Warsha po spotkaniu.

Inwestorzy próbują ustalić, czy decydenci odstąpią od wcześniejszego nastawienia na rzecz łagodzenia polityki pieniężnej i wzmocnią oczekiwania, że koszty pożyczek pozostaną wysokie przez dłuższy czas, a inflacja nadal będzie przekraczać 4%.

Ostrożność utrzymała się również na innych rynkach. Złoto i srebro nieznacznie spadły w trakcie sesji, a ceny ropy spadły do poziomu 75 dolarów za baryłkę piątą sesję z rzędu, ponieważ rynki wyceniały możliwość powrotu irańskiego eksportu ropy w ramach proponowanego porozumienia między USA a Iranem.

Tymczasem akcje azjatyckich spółek technologicznych nadal przyciągały inwestorów, a japoński indeks Nikkei 225 osiągnął nowy rekordowy poziom powyżej 70 000 punktów, wspierany przez utrzymujący się entuzjazm wokół inwestycji związanych ze sztuczną inteligencją.

Opór techniczny ogranicza odbudowę Bitcoina

Z technicznego punktu widzenia ostatnie odbicie Bitcoina z poziomów poniżej 60 000 USD wydaje się wytracać dynamikę w pobliżu kluczowej strefy oporu.

Na wykresie dziennym kryptowaluta powróciła do przedziału 65 200–65 800 USD, który to poziom stanowił główne wsparcie w lutym i marcu, zanim stał się oporem po gwałtownej wyprzedaży na początku tego miesiąca.

Chociaż Bitcoinowi udało się na krótko odzyskać tę strefę, szybko spadł poniżej niej, co sugeruje, że presja sprzedaży nadal istnieje.

Cena waha się obecnie między głównym wsparciem w okolicach 60 000 USD a silnym oporem w okolicach 68 000 USD, co odzwierciedla ostrożne podejście i postawę wyczekującą dominującą w aktywności handlowej przed decyzją Rezerwy Federalnej i zaktualizowanymi prognozami ekonomicznymi.