Jen japoński zyskał w czwartek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, zaczynając odrabiać straty po dwóch dniach w stosunku do dolara amerykańskiego. Doceniono to dzięki spowolnieniu amerykańskiej waluty, gdyż inwestorzy oceniają prawdopodobieństwo zakończenia wojny z Iranem.

Wraz ze spadkiem presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii, oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych w Japonii w kwietniu spadły. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na dalsze dane dotyczące rozwoju czwartej co do wielkości gospodarki świata.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs jena japońskiego: dolar amerykański osłabił się wobec jena o 0,1% do 159,33 ¥, czyli o 159,46 ¥ mniej niż na otwarciu sesji, po osiągnięciu maksimum na poziomie 159,54 ¥.

Jen zakończył środową sesję spadkiem o 0,5% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę, na skutek niepewności co do reakcji Iranu na propozycję USA obejmującą miesięczne zawieszenie broni.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w czwartek o 0,1%, co oznacza pierwszy spadek w ciągu ostatnich trzech sesji i odzwierciedla spowolnienie amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Dzieje się tak w momencie, gdy inwestorzy oceniają prawdopodobieństwo zakończenia wojny na Bliskim Wschodzie, w obliczu wzmożonych wysiłków dyplomatycznych mających na celu powstrzymanie eskalacji, i ostrożnie oczekują wszelkich sygnałów, które mogłyby utorować drogę do porozumienia o deeskalacji lub zawieszenia broni.

Rozwój wojny w Iranie

Prezydent USA Donald Trump oświadczył, że Iran podejmuje intensywne wysiłki w celu osiągnięcia porozumienia, które zakończy trwające prawie cztery tygodnie walki. Jest to sprzeczne z wypowiedziami irańskiego ministra spraw zagranicznych, który stwierdził, że Iran rozważa propozycję USA, ale nie zamierza podejmować rozmów w celu zakończenia konfliktu.

Irański minister spraw zagranicznych Abbas Araghchi stwierdził, że chociaż nie ma dialogu ani negocjacji ze Stanami Zjednoczonymi, doszło do wymiany różnych komunikatów za pośrednictwem pośredników.

Araghchi dodał w wywiadzie dla telewizji państwowej w środę, że przekazywanie wiadomości za pośrednictwem zaprzyjaźnionych krajów i wyjaśnianie stanowisk lub wydawanie niezbędnych ostrzeżeń nie stanowi negocjacji ani dialogu.

W środę podczas wydarzenia w Waszyngtonie Trump powiedział, że irańscy przywódcy „prowadzą negocjacje” i chcą osiągnąć porozumienie, ale nie chcą o tym mówić publicznie.

„New York Times” poinformował, że Stany Zjednoczone przesłały Iranowi plan składający się z 15 kluczowych punktów, mający na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

Źródła podały, że miesięczne zawieszenie broni zostanie ogłoszone w ramach mechanizmu opracowywanego przez Witkoffa i Kushnera, a negocjacje dotyczące piętnastu punktów będą się odbywać w trakcie trwania zawieszenia broni.

Japońskie stopy procentowe

Dane opublikowane w tym tygodniu pokazały spowolnienie inflacji bazowej w Japonii w lutym, co jest najnowszym sygnałem zmniejszającej się presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii.

Po opublikowaniu danych rynki obniżyły wycenę prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez Bank Japonii na kwietniowym posiedzeniu z 30% do 15%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Cena Ethereum ostatnio pokazała sygnały techniczne i wskaźniki rynkowe wskazujące na tendencję wzrostową, przy czym silny poziom wsparcia kształtuje się na poziomie około 2100 USD, ponieważ duzi inwestorzy (wieloryby) kontynuują akumulację, co zwiększa prawdopodobieństwo dalszych zysków w najbliższej przyszłości.

Kupującym udało się utrzymać cenę powyżej kluczowych poziomów wsparcia podczas ostatniej korekty, zanim cena wzrosła o ponad 3% do około 2170 USD, wspierana przez poprawę apetytu na ryzyko na rynkach po złagodzeniu napięć geopolitycznych i spadku cen ropy poniżej 90 USD.

Dane rynkowe wskazują również, że duże portfele posiadające od 100 do 100 000 ETH kupiły ponad 750 000 ETH w ciągu 48 godzin, co jest zjawiskiem powszechnie nazywanym „akumulacją wielorybów”, często poprzedzającą późniejsze ruchy wzrostowe napędzane przez udział inwestorów detalicznych.

Kolejnym pozytywnym czynnikiem jest spadek sald Ethereum na giełdach do rekordowo niskiego poziomu, wynoszącego około 15 milionów ETH, co sugeruje, że inwestorzy przenoszą aktywa do chłodni lub angażują się w działalność stakingową, co zmniejsza dostępną podaż na sprzedaż i wspiera ceny.

Z technicznego punktu widzenia analiza wskazuje na formację „filiżanki z uchem”, dobrze znanej struktury kontynuacji wzrostów. Linia szyi znajduje się w okolicach 2384 dolarów, krytycznego poziomu, którego przełamanie mogłoby wywindować cenę powyżej 2400 dolarów i otworzyć drogę do wyższych poziomów, sięgających nawet 3000 dolarów.

Wskaźniki techniczne również potwierdzają tę prognozę: wskaźnik Supertrend sygnalizuje wzrostową dynamikę, a wskaźnik siły względnej (RSI) odbił się od poziomu neutralnego, wskazując na dalsze możliwości wzrostowe przed wejściem w stan wykupienia.

Ogólnie rzecz biorąc, potencjał przekroczenia poziomu 2400 USD nadal zależy od zdolności kupujących do przełamania kluczowego oporu na poziomie 2384 USD, przy jednoczesnym utrzymywaniu się czynników wspierających, takich jak napływ wielorybów, zmniejszona podaż na giełdzie i poprawiający się nastrój na rynku.

Od wybuchu konfliktu na Bliskim Wschodzie około miesiąc temu analitycy skupiają się przede wszystkim na danych dotyczących rynku energii.

2 marca Iran ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz, szlaku wodnego odpowiedzialnego za transport około jednej piątej światowych zasobów ropy naftowej i gazu. Od tego czasu ceny ropy gwałtownie wzrosły.

Ceny wzrosły do ponad 110 dolarów za baryłkę, co skłoniło Stany Zjednoczone do podjęcia operacji mającej na celu ponowne otwarcie cieśniny poprzez wysłanie w ten region samolotów i śmigłowców.

Jednak podczas gdy rynki uważnie śledzą ceny ropy naftowej i obawiają się niedoborów paliwa, inne towary utknęły w Zatoce Perskiej, co może mieć bolesne konsekwencje.

Hel

Niektórych może zaskoczyć fakt, że hel ma zastosowanie nie tylko w balonach na imprezy, ale także w produkcji półprzewodników, obrazowaniu medycznym i technologiach kosmicznych.

Katar produkuje około jednej trzeciej światowego helu, który transportowany jest przez cieśninę. Jednak wybuch wojny zmusił kraj do wstrzymania produkcji, ostrzegając, że ataki na infrastrukturę energetyczną jeszcze bardziej sparaliżują eksport.

Transport helu jest również skomplikowany, ponieważ musi on być przechowywany w izolowanych pojemnikach w postaci ciekłej przez okres od 35 do 48 dni.

Po tym okresie cząsteczki zaczynają się nagrzewać i wyciekać, co oznacza, że przesyłki utknięte w cieśninie szybko tracą wartość, co zakłóca łańcuchy dostaw.

Hel jest kluczowym składnikiem w produkcji półprzewodników, w tym układów scalonych wykorzystywanych w modelach sztucznej inteligencji, co może wpłynąć na akcje największych firm technologicznych, które już teraz zmagają się z obawami o potencjalną bańkę spekulacyjną w sektorze sztucznej inteligencji.

Inne zastosowania

Hel jest również stosowany w urządzeniach MRI do chłodzenia magnesów oraz w sektorze kosmicznym do czyszczenia zbiorników paliwa rakietowego.

Oczekuje się, że popyt w branży kosmicznej wzrośnie, ponieważ na tym polu pojawi się więcej prywatnych firm, takich jak SpaceX Elona Muska i Blue Origin Jeffa Bezosa.

Thomas Abraham-James, dyrektor generalny Pulsar Helium, powiedział, że obecny kryzys stawia przed rynkiem helu jednocześnie dwa wyzwania.

Dodał, że zamknięcie Cieśniny Ormuz oznacza, że nawet jeśli infrastruktura pozostanie nienaruszona, produkty nie będą mogły dotrzeć na rynki.

Wyjaśnił, że dostawy mogłyby zostać wznowione w ciągu kilku tygodni, jeśli napięcia się uspokoją, ale powrót do normalnego poziomu produkcji może zająć miesiące, a przywrócenie utraconych mocy produkcyjnych – lata.

Nawozy

Przez Cieśninę Ormuz przesyłane są również składniki nawozów, na których opiera się niemal połowa światowej produkcji żywności.

Kraje Zatoki Perskiej odpowiadają za około 49% światowego handlu mocznikiem, bogatym w azot nawozem używanym w uprawach takich jak pszenica.

Ceny mocznika wzrosły o ponad 40% od wybuchu wojny, w newralgicznym momencie zbiegającym się z sezonem wiosennych siewów na półkuli północnej, co oznacza, że skutki tej sytuacji mogą odczuć również konsumenci.

Wpływ ten nie ogranicza się do cen, gdyż niedobory podaży mogą doprowadzić do zmniejszenia produkcji rolnej ze względu na trudności w dostępie do nawozów.

Ceny amoniaku, kolejnego kluczowego składnika nawozów, wzrosły o około 20% w momencie, gdy kraje produkujące go, takie jak Katar, zmuszone zostały do wstrzymania produkcji z powodu strajków i zamknięcia cieśniny.

Analitycy uważają, że dalsze zakłócenia mogą zwiększyć presję na rynki rolne i podnieść ryzyko globalnej inflacji cen żywności.

Ceny miedzi wzrosły w środę po spadku w poprzedniej sesji, po tym jak Iran zaprzeczył, jakoby prowadził rozmowy ze Stanami Zjednoczonymi w sprawie zakończenia wojny na Bliskim Wschodzie. Jednak czerwony metal znalazł wsparcie w ogłoszeniu przez Waszyngton 15-punktowego dokumentu określającego warunki zakończenia wojny z Teheranem.

Metal zakończył poniedziałkową sesję wzrostem o 2% po tym, jak Donald Trump mówił o „bardzo dobrych i produktywnych negocjacjach” z Teheranem i podjął decyzję o przełożeniu planowanych ataków na irańską infrastrukturę energetyczną.

„New York Times” doniósł, że Stany Zjednoczone wysłały Iranowi plan pokojowy mający na celu zakończenie wojny, powołując się na anonimowych urzędników. Dodał, że 15-punktowy plan został dostarczony za pośrednictwem Pakistanu. Jednak obie strony pozostają daleko od siebie, a wzajemne ataki trwają. „Wall Street Journal” doniósł również, że Stany Zjednoczone zamierzają wysłać 82. Dywizję Powietrznodesantową na Bliski Wschód.

Raport o planie pokojowym pojawił się po tym, jak prezydent USA Donald Trump oświadczył we wtorek, że Stany Zjednoczone „prowadzą obecnie negocjacje” z Iranem, dodając, że Teheran „postępuje racjonalnie” i wydaje się otwarty na zawarcie porozumienia pokojowego. Z kolei irańskie media państwowe poinformowały, że kraj ten nie zaakceptuje amerykańskich starań o zawieszenie broni.

Eva Manthey, analityczka rynku surowcowego w ING, powiedziała: „Ceny miedzi dziś tracą na wartości po wczorajszym odbiciu, a optymizm geopolityczny słabnie”.

Ceny ropy spadły w środę, zmniejszając presję na metale przemysłowe. Sugeruje to zmniejszenie obaw, że banki centralne będą miały mniejsze pole manewru w obniżaniu stóp procentowych, a wyższe koszty paliw mogą osłabić globalny wzrost gospodarczy.

Citigroup obniżył prognozę cen miedzi do 11 000 USD za tonę w ciągu najbliższych trzech miesięcy, z poprzedniego szacunku na poziomie 14 000 USD.

Bank zauważył, że metale przemysłowe mogą nadal tracić na wartości tak długo, jak Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta, ponieważ inwestorzy ograniczą obstawianie obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, a oczekiwania dotyczące słabszego wzrostu cyklicznego i dalszego ograniczania ryzyka związanego z aktywami wysokiego ryzyka są słabsze.

Wysokie zapasy miedzi na London Metal Exchange, które osiągnęły 359 275 ton — najwyższy poziom od prawie ośmiu lat — również wpłynęły na ceny. W poniedziałek odnotowano dodatkowy napływ 11 800 ton, z czego ponad połowa trafiła do magazynów giełdowych w Kaohsiung.

Różnica między cenami gotówkowymi a cenami kontraktów trzymiesięcznych utrzymuje się na poziomie około 92 dolarów za tonę.

Z drugiej strony, odnowiony popyt ze strony Chin — największego konsumenta miedzi na świecie — pomógł ograniczyć straty, szczególnie po tym, jak zapasy miedzi na chińskich giełdach spadły o 5,2% w ubiegłym tygodniu.

Na amerykańskim rynku kontrakty terminowe na miedź z dostawą w maju wzrosły o 1,8% do 5,55 USD za funt o godz. 15:07 GMT.