Jen japoński zyskał w czwartek na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, kontynuując wzrosty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając do osiągnięcia najwyższego poziomu od trzech miesięcy. Dzieje się tak dzięki słabszemu popytowi na amerykańską walutę jako najlepszą alternatywną inwestycję w obliczu deeskalacji napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i rosnących nadziei na bliskie zawarcie porozumienia pokojowego.

Wzrost wartości jena jest monitorowany przez japońskie władze, które potwierdziły, że Japonia nie ma żadnych ograniczeń w tempie interwencji na rynku walutowym w celu wsparcia lokalnej waluty oraz że pozostaje w codziennym kontakcie z amerykańskimi władzami monetarnymi.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany jena japońskiego: Dolar osłabił się w stosunku do jena o około 0,2% do 156,03 jenów, z poziomu otwarcia wynoszącego 156,33 jenów, i osiągnął szczyt na poziomie 156,53 jenów.

Jen zakończył środowe notowania wzrostem o 1,0% w stosunku do dolara, co oznaczało pierwszy dzienny wzrost w ciągu ostatnich czterech dni i osiągnęło najwyższy poziom od trzech miesięcy, wynoszący 155,03 jenów, pośród spekulacji o kontynuacji interwencji Banku Japonii.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w czwartek o około 0,15%, notując straty drugą sesję z rzędu i zmierzając w kierunku najniższego poziomu od trzech miesięcy. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Na rynkach światowych poprawiło się nastawienie do ryzyka, a popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań spadł w związku ze zmniejszeniem napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Cieśninie Ormuz i rosnącymi nadziejami na bliskie zawarcie porozumienia pokojowego.

Iran ogłosił w środę, że rozpatruje propozycję pokojową USA. Źródła wskazały, że formalnie zakończy wojnę, ale główne żądania USA pozostaną nierozstrzygnięte, a mianowicie zawieszenie przez Iran programu nuklearnego i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Władze japońskie

Główny dyplomata walutowy Japonii potwierdził w czwartek, że Japonii nie grożą żadne ograniczenia w zakresie tempa interwencji na rynku walutowym w celu wsparcia lokalnej waluty oraz że kraj pozostaje w codziennym kontakcie z władzami USA.

Wypowiedź Atsuki Mimury, wiceministra finansów ds. międzynarodowych, została wygłoszona przed wizytą sekretarza skarbu USA Scotta Bessenta w Tokio w przyszłym tygodniu. Oczekuje się, że będzie on rozmawiał na temat zmian kursu jena z japońskim ministrem finansów Satsuki Katayamą.

Mimura powiedział reporterom: „Nasze działania, konsekwentnie i niezmiennie, rozciągają się na wszystkie strony”, podkreślając, że w Tokio nadal obserwuje się ruchy spekulacyjne na rynku walutowym.

Źródła Reutersa poinformowały, że japońskie władze interweniowały na rynku walutowym w zeszły czwartek, a dane z rynku pieniężnego wskazują, że sprzedały około 35 miliardów dolarów, aby wesprzeć jena. Od tego czasu, do środy, jen trzykrotnie gwałtownie spadł.

Japońskie stopy procentowe

Szacunek prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o ćwierć punktu procentowego na posiedzeniu w czerwcu utrzymuje się obecnie na poziomie około 65%.

Aby móc ponownie wycenić te prawdopodobieństwa, inwestorzy czekają na publikację większej ilości danych na temat inflacji, bezrobocia i poziomu płac w Japonii.

Ceny ropy naftowej gwałtownie spadły w środę, co było spowodowane optymizmem rynku co do zbliżającego się porozumienia Stanów Zjednoczonych i Iranu mającego zakończyć konflikt, który spowodował największe zakłócenia w dostawach energii w historii.

Kontrakty terminowe na ropę Brent, światowy benchmark, spadły o około 6% do 103,23 USD za baryłkę o godz. 8:19 czasu wschodniego, po tym jak wcześniej na początku sesji ceny spadły poniżej 100 USD. Kontrakty terminowe na amerykańską ropę West Texas Intermediate również potaniały o około 7% do 95,22 USD za baryłkę.

Dwóch urzędników amerykańskich i dwa dobrze poinformowane źródła powiedziały portalowi Axios, że Biały Dom uważa, iż jest bliski podpisania jednostronicowego memorandum o porozumieniu, zawierającego 14 punktów, których celem jest zakończenie wojny i ustanowienie ram dla bardziej szczegółowych rozmów na temat programu nuklearnego.

Prezydent USA Donald Trump wyraził jednak w środę wątpliwości co do sfinalizowania porozumienia, stwierdzając, że założenie, iż Iran zaakceptuje propozycję, może być „zbyt dużym założeniem”, ostrzegając jednocześnie przed ponownymi atakami militarnymi, jeśli Teheran ją odrzuci.

Trump napisał w mediach społecznościowych: „Jeśli się nie zgodzą, rozpoczną się bombardowania i — niestety — będą one znacznie intensywniejsze i o wiele bardziej dotkliwe niż wcześniej”.

Według raportu, Iran ma odpowiedzieć na kilka kluczowych punktów w ciągu najbliższych 48 godzin, chociaż nie osiągnięto jeszcze żadnego porozumienia, mimo że źródła wskazują, że jest to najbardziej dogodny moment, jaki obie strony osiągnęły od wybuchu wojny 28 lutego.

Rzecznik irańskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych powiedział w rozmowie z CNBC, że Teheran „rozważa” propozycję USA, po wcześniejszym potwierdzeniu, że zaakceptuje jedynie „sprawiedliwe” porozumienie pokojowe.

Trump ogłosił we wtorek tymczasowe zawieszenie „Projektu Wolność”, operacji wojskowej rozpoczętej zaledwie dzień wcześniej w celu eskortowania statków handlowych przez Cieśninę Ormuz, wskazując tym samym na postęp osiągnięty w negocjacjach z Iranem.

Administracja USA wyjaśniła, że około 23 000 marynarzy na statkach z 87 krajów utknęło w Zatoce Perskiej na skutek skutecznego zamknięcia cieśniny przez Iran.

Warren Patterson, szef strategii surowcowej w holenderskim banku ING, stwierdził w nocie badawczej, że osiągnięcie porozumienia w sprawie przywrócenia przepływu ropy przez Cieśninę Ormuz ma kluczowe znaczenie.

Dodał, że obecnie około 13 milionów baryłek dziennie zakłóconych dostaw jest rekompensowanych poprzez zapasy, które szybko maleją, co sprawia, że rynek jest w dłuższej perspektywie bardziej podatny na wahania cen ropy, zauważając, że zmniejszające się zapasy zwiększyłyby wahania cen ropy.

Nicolo Bocchin, współdyrektor ds. dochodu stałego w Azimut Group, ostrzegł, że gwałtowny wzrost cen energii już zaczął zmniejszać globalny popyt, dodając, że nawet jeśli szlak wodny zostanie ponownie otwarty, przywrócenie normalnego przepływu towarów i usług może zająć „wiele tygodni”.

Kraje Azji Środkowej stały się kluczowym kanałem handlowym, dzięki któremu Rosja może uniknąć sankcji, zapewniając „wsparcie logistyczne i finansowe dla sieci przeładunkowych” zajmujących się zabezpieczaniem towarów dla rosyjskiej machiny wojennej – wynika z ustaleń udokumentowanych przez grupę monitorującą.

Raport zatytułowany „Badania nad unikaniem sankcji wobec Rosji w latach 2025–2026”, wydany przez waszyngtońskie Centrum Globalnych Strategii Obywatelskich i Politycznych, stwierdza, że „Rosja wykazała się znaczną zdolnością adaptacji w ograniczaniu operacyjnego wpływu zachodnich sankcji”, dodając, że Azja Środkowa stanowi „krytyczne tylne wejście” dla rosyjskiego importu.

W raporcie potwierdzono, że w 2025 r. wzrośnie przepływ „niektórych” towarów wymienionych na Wspólnej Liście Priorytetów, obejmującej takie komponenty, jak kondensatory i transceivery, a także łożyska kulkowe i obrabiarki, z Kazachstanu, Kirgistanu i Uzbekistanu do Rosji.

Dodano, że Kazachstan i Kirgistan „korzystają z otwartych granic z Rosją w ramach Eurazjatyckiej Unii Gospodarczej, co znosi kontrolę celną nad handlem wewnątrz bloku”. Według raportu, zachodnia elektronika podwójnego zastosowania, mikroprocesory i sprzęt komunikacyjny są importowane do Kazachstanu lub Kirgistanu jako towary cywilne, a następnie legalnie reeksportowane do Rosji na podstawie lokalnych przepisów handlowych.

Chociaż rządy Azji Środkowej zaprzeczają, jakoby pomagały Rosji w obejściu sankcji, dane przedstawiają bardziej złożony obraz. W przypadku Kazachstanu eksport towarów priorytetowych do Rosji wzrósł o ponad 400% w 2022 roku, co wskazuje na istnienie „zorganizowanego mechanizmu obejścia sankcji, wspieranego wspólną infrastrukturą i ograniczonym nadzorem”. Jednak eksport ten gwałtownie spadł w ciągu ostatnich dwóch lat, podczas gdy kilka kazachskich podmiotów zostało objętych zachodnimi sankcjami.

W raporcie stwierdzono, że rząd Kazachstanu nie jest systematycznie współwinny, ale zauważono, że członkostwo Astany w Eurazjatyckiej Unii Gospodarczej i jej długa granica z Rosją „tworzą strukturalne luki, które mogą być wykorzystywane przez siatki obejścia przepisów”.

Tymczasem Kirgistan jest poddawany kontroli nie tylko za kierowanie towarów do Rosji, ale także za swoją rolę w finansowaniu rosyjskich operacji zakupowych poprzez ułatwianie dostępu do międzynarodowych rynków finansowych. W raporcie opisano go jako „coraz bardziej znaczący węzeł w szerszych sieciach unikania sankcji”.

Dodano, że analitycy w 2025 r. uznali platformy kryptowalutowe zarejestrowane w Kirgistanie za potencjalne kanały przepływów finansowych powiązanych z Rosją, przy czym istnieją obawy, że niektóre z tych platform działają jako podmioty fasadowe lub substytuty wcześniej zatwierdzonych platform w ramach równoległej euroazjatyckiej sieci finansowej.

W 2025 roku urzędnicy w Stanach Zjednoczonych, Unii Europejskiej i Wielkiej Brytanii znaleźli wystarczające dowody na działania mające na celu unikanie sankcji, co doprowadziło do nałożenia sankcji na kilka kirgiskich banków, a także na platformę kryptowalutową „Grinex”. W kwietniu Unia Europejska nałożyła na rząd kirgiski sankcje „zapobiegające obejściu” w ramach swojego dwudziestego pakietu sankcji.

W regionie Kaukazu w raporcie stwierdzono, że Gruzja jest uważana za „jeden z najważniejszych punktów tranzytowych i reeksportowych wysokiego ryzyka”, podczas gdy Azerbejdżan pełni rolę głównego węzła logistycznego w korytarzu Północ-Południe łączącym Rosję z Iranem, Indiami i innymi regionami.

W raporcie zalecono, aby zachodnie mechanizmy egzekwowania sankcji wzmocniły zasoby monitorujące w „punktach newralgicznych” związanych z działaniami mającymi na celu obejście sankcji, w tym w Azji Środkowej.

Wezwano również do ściślejszego nadzoru i nałożenia sankcji na podmioty finansowe ułatwiające tego typu operacje, takie jak ubezpieczyciele, dostawcy usług prawnych, firmy i instytucje finansowe.

W podsumowaniu raportu podkreślono, że „działanie na rzecz pośredniczących dostawców usług może zapewnić skuteczniejsze odstraszanie w sieciach unikających sankcji”.

Indeksy S&P 500 i Nasdaq w środę odnotowały nowe rekordowe wzrosty, kontynuując silną passę napędzaną przez utrzymujący się entuzjazm wokół sztucznej inteligencji, a także oczekiwania na porozumienie pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Najnowsza fala entuzjazmu w sektorze sztucznej inteligencji pojawiła się po tym, jak firma Advanced Micro Devices prognozowała, że jej przychody w drugim kwartale przekroczą oczekiwania. Stało się tak dzięki dużemu popytowi na układy scalone do centrów danych.

Kevin Gordon, szef badań makroekonomicznych i strategicznych w Schwab Center for Financial Research, powiedział, że rynek „nie może uwolnić się od euforii związanej z inwestycjami w sztuczną inteligencję”.

Dodał, że przedłużająca się wojna i wyższe ceny benzyny mogą wywierać presję na wydatki, ale biorąc pod uwagę brak wyraźnych sygnałów utraty miejsc pracy, gospodarka wciąż jest daleka od wejścia w pełną recesję.

Krajowy raport o zatrudnieniu ADP wykazał, że zatrudnienie w amerykańskim sektorze prywatnym wzrosło w kwietniu o 109 000 miejsc pracy, co stanowi największy wzrost od stycznia 2025 r.

Jednocześnie ceny ropy spadły do najniższych poziomów od dwóch tygodni, a kontrakty na ropę Brent spadły o 6,6%, co spowodowało spadek indeksu sektora energetycznego S&P 500 o około 3%. Źródło pakistańskie poinformowało, że Waszyngton i Teheran zbliżają się do porozumienia w sprawie jednostronicowego memorandum o porozumieniu mającego na celu zakończenie wojny.

Według raportu opublikowanego przez Axios, memorandum ma przewidywać zakończenie konfliktu i rozpoczęcie 30-dniowego okresu negocjacji w celu osiągnięcia szczegółowego porozumienia, które obejmie ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, ograniczenie irańskiego programu nuklearnego i zniesienie sankcji USA.

Wzrosty na giełdach odzwierciedlają zwiększoną skłonność inwestorów do ryzyka, zwłaszcza że zyski przedsiębiorstw utrzymują się na wysokim poziomie, a nadzieje na osiągnięcie porozumienia pokojowego nie gasną. Niektórzy analitycy ostrzegają jednak przed nadmiernym optymizmem w obliczu braku wyraźniejszych sygnałów realnego postępu.

Kyle Rodda, starszy analityk rynku finansowego w Capital.com, powiedział, że Wall Street nadal uważa, że wojna na Bliskim Wschodzie nie ulegnie ponownej eskalacji i nie zakłóci wzrostów na rynkach, napędzanych wynikami finansowymi.

Dodał, że istnieje znaczne ryzyko, iż jeśli ta prognoza okaże się błędna, aktywa wysokiego ryzyka mogą gwałtownie stracić na wartości. Zauważył jednak, że sygnały płynące ze Stanów Zjednoczonych zdają się uspokajać i sugerują, że kraj ten nie dąży do ponownej eskalacji.

Podczas sesji indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o ok. 450,72 punktów, czyli 0,91%, do 49 744,78 punktów, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał 57,64 punktów, czyli 0,79%, do 7 316,86 punktów, a indeks Nasdaq Composite wzrósł o 256,35 punktów, czyli 1,01%, do 25 582,48 punktów.

Osiem z jedenastu głównych sektorów objętych indeksem S&P 500 odnotowało wzrosty, natomiast indeks Philadelphia Semiconductor Index wzrósł o 2,9%, osiągając nowy rekord wszech czasów.

Akcje Advanced Micro Devices wzrosły o 16,7%, podczas gdy konkurencyjny Intel zyskał 2,7%. Akcje Super Micro Computer również wzrosły o 16,6% po silnych prognozach przychodów i zysków za czwarty kwartał.

Akcje spółki Alphabet wzrosły o 1,5%, natomiast akcje spółki Nvidia poszybowały w górę o 4%.

Na giełdzie nowojorskiej (NYSE) akcje zyskujące na wartości przewyższyły akcje tracące na wartości w stosunku 2,27 do 1, a na Nasdaq w stosunku 1,54 do 1. Indeks S&P 500 odnotował około 36 nowych 52-tygodniowych maksimów w porównaniu z 13 nowymi minimami, podczas gdy Nasdaq odnotował 115 nowych maksimów i 50 nowych minimów.