Cena złota spadła do najniższego poziomu od sześciu tygodni w związku z oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych w USA

Ceny złota spadły w poniedziałek na giełdach europejskich, powracając do spadków, które zostały tymczasowo zahamowane w piątek, i osiągając najniższy poziom od sześciu tygodni. Wpływ na to miał silniejszy dolar amerykański i rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej.

Rynki wyceniają obecnie 86% prawdopodobieństwo tego, że amerykański bank centralny podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych w tym tygodniu w celu przeciwdziałania rosnącej presji inflacyjnej w Stanach Zjednoczonych.

Cena

• Ceny złota spadły o około 1,1% do 4280,60 USD, najniższego poziomu od 7 sierpnia, z ceny otwarcia wynoszącej 4349,00 USD, przy czym najwyższa cena wyniosła 4355,45 USD.

• W piątek ceny złota wzrosły o 0,75%, co oznaczało krótkotrwałe odbicie po poniesieniu straty wynoszącej ok. 1,9% poprzedniego dnia.

• Złoto straciło 1,85% w zeszłym tygodniu, co oznacza trzeci z rzędu tygodniowy spadek, na który wpływ miały oczekiwania dotyczące stóp procentowych w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,5%, osiągając dwutygodniowe maksimum na poziomie 99,59 punktów, co odzwierciedlało szersze zyski amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Jak powszechnie wiadomo, silniejsza waluta amerykańska sprawia, że sztabki złota denominowane w dolarach są mniej atrakcyjne dla nabywców posiadających inne waluty.

Wzrost wartości dolara nastąpił na tle zwiększonego popytu na amerykańską walutę jako preferowaną alternatywną inwestycję w miarę eskalacji napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, a także w związku z ciągłym wzrostem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła dziś o 0,3%, kontynuując wzrosty szóstą sesję z rzędu i zbliżając się do trzyletniego maksimum w pobliżu progu 5%, co zapewnia dalsze wsparcie dla dolara amerykańskiego.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły w poniedziałek o ponad 3%, zbliżając się do najwyższych poziomów od czterech miesięcy po kolejnym ataku Huti na instalacje naftowe w Arabii Saudyjskiej, który wzbudził nowe obawy o bezpieczeństwo światowych dostaw ropy.

Rezerwa Federalna

Rezerwa Federalna rozpoczyna posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej we wtorek, a decyzja ma zostać ogłoszona w środę. Oczekiwania zdecydowanie wskazują na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co byłoby pierwszą podwyżką stóp procentowych w USA od lipca 2023 roku. Inwestorzy będą również poszukiwać dalszych wskazówek dotyczących ewolucji inflacji i stóp procentowych w nadchodzącym okresie.

Stopy procentowe w USA

• Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że ceny konsumpcyjne w USA wzrosły w sierpniu, a kluczowy wskaźnik inflacji bazowej odnotował największy wzrost od czterech miesięcy.

• Zgodnie z danymi narzędzia CME FedWatch Tool, prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na wrześniowym posiedzeniu, spadło z 28% do 14%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 72% do 86%.

• Prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na grudniowym posiedzeniu, spadło z 6% do 2%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 94% do 98%.

Perspektywy dla złota

„Złoto nie znajduje się w szczególnie sprzyjających warunkach. Rosnące ceny energii i rosnące oczekiwania dotyczące stóp procentowych przed posiedzeniami Rezerwy Federalnej i Banku Japonii wyraźnie utrudniają inwestowanie w złoto ze względu na ich wpływ na rentowność” – powiedział Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade.

„Tymczasem wszelkie spadki cen prawdopodobnie przyciągną kupujących poszukujących zabezpieczenia przed niepewnością, biorąc pod uwagę utrzymującą się zmienność geopolityczną i brak jasności co do przyszłej ścieżki stóp procentowych” – dodał Waterer.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadły w piątek o około 2,84 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek i sprawia, że całkowite zasoby zmniejszyły się do 1047,43 ton metrycznych, najniższego poziomu od 1 września.