Złoto pod presją przed danymi o zatrudnieniu w USA

Ceny złota spadły w piątek na rynkach europejskich, wznawiając spadki, które zatrzymały się poprzedniego dnia, i są na dobrej drodze do przetestowania najniższego poziomu od czterech tygodni. Metal ten zmierza w kierunku trzeciej z rzędu tygodniowej straty z powodu silnego trendu spadkowego dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka głównych walut.

Spadek nastąpił po bardziej jastrzębim niż oczekiwano posiedzeniu Rezerwy Federalnej, które zmniejszyło prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu. Rynki oczekują teraz na publikację raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA, który zostanie opublikowany później dziś wieczorem, aby ponownie ocenić kolejne kroki Rezerwy Federalnej.

Przegląd cen

Cena złota spadła o 0,25% do 3281,84 USD za uncję, w porównaniu z ceną otwarcia sesji na poziomie 3289,84 USD. Dzienny szczyt wyniósł 3300,41 USD. W czwartek cena złota wzrosła o 0,45%, odrabiając straty z czterotygodniowego minimum na poziomie 3268,89 USD.

W lipcu złoto straciło około 0,4%, co oznacza pierwszy miesięczny spadek w 2025 r. Nastąpiło to na skutek zmniejszonego popytu na bezpieczne aktywa i realizacji zysków z rekordowo wysokich cen.

Wydajność tygodniowa

Cena złota spadła w tym tygodniu o około 1,7%, co jest oznaką trzeciej z rzędu tygodniowej straty.

Siła dolara amerykańskiego

Indeks dolara wzrósł w piątek o 0,1%, kontynuując wzrosty siódmą sesję z rzędu i osiągając dwumiesięczny szczyt na poziomie 100,16 pkt. Ten wzrost odzwierciedla utrzymującą się siłę dolara w obliczu zmniejszenia obaw o recesję w USA, po niedawnych umowach handlowych z Japonią i Unią Europejską oraz lepszych danych gospodarczych.

Perspektywy Rezerwy Federalnej

Zgodnie z oczekiwaniami, Fed pozostawił w środę stopy procentowe bez zmian, ustalając docelowy przedział na poziomie 4,25%–4,50% po raz piąty z rzędu.

Fed stwierdził, że ryzyko inflacji i bezrobocia pozostaje wysokie w obliczu niepewności gospodarczej. Przewodniczący Fed Jerome Powell zauważył, że przyszłe działania polityczne prawdopodobnie pozostaną neutralne i zwrócił uwagę na potencjalne skutki inflacyjne nowych ceł.

Oczekiwania dotyczące stóp procentowych

Według narzędzia FedWatch firmy CME, prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu spadło z 64% do 43% po posiedzeniu Rezerwy Federalnej. Prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wzrosło z 34% do 57%.

Oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w październiku również spadły – z 78% do 64% – podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmian wzrosło do 36%. Inwestorzy spodziewają się obecnie jedynie około 35 punktów bazowych całkowitego złagodzenia polityki pieniężnej do końca roku, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami.

Raport o zatrudnieniu w centrum uwagi

Rynki oczekują na lipcowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem o godzinie 13:30 GMT, który będzie zawierał nowe wytyczne dotyczące polityki stóp procentowych. Prognozy wskazują na 106 000 nowych miejsc pracy w porównaniu ze 147 000 w czerwcu, a stopa bezrobocia ma wzrosnąć z 4,1% do 4,2%. Przewiduje się, że średnie zarobki godzinowe wzrosną o 0,3%, w porównaniu z 0,2% w poprzednim miesiącu.

Perspektywy dla złota

Analityk Marex Edward Meir zauważył, że cena złota od prawie dwóch miesięcy waha się między 3250 a 3450 dolarów, a obecnie może ona przekroczyć dolną granicę ze względu na siłę dolara napędzaną przez jastrzębią postawę Rezerwy Federalnej.

Dodał, że brak renegocjacji taryf może ponownie zaognić napięcia handlowe i ponownie podnieść ceny złota. Jednak FX News Today przewiduje, że lepsze od oczekiwanych dane o zatrudnieniu jeszcze bardziej obniżą prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych i potencjalnie obniżą cenę złota poniżej 3250 dolarów za uncję.

SPDR Gold Trust Holdings

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, spadł w czwartek o 0,86 tony metrycznej — co stanowi drugi z rzędu dzienny spadek — do 954,51 tony metrycznej, najniższego poziomu od 21 lipca.