Ceny ropy naftowej wzrosły w piątek o ponad 3% po tym, jak prezydent USA Donald Trump oświadczył, że traci cierpliwość do Iranu. Wzrosły obawy o brak postępów w kierunku porozumienia pokojowego, które położyłoby kres atakom i przejmowaniu statków w pobliżu Cieśniny Ormuz.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosły o 3,47 USD, czyli 3,3%, do 109,19 USD za baryłkę o godz. 09:25 GMT. Ceny kontraktów terminowych na amerykańską ropę West Texas Intermediate również wzrosły o 3,72 USD, czyli 3,7%, do 104,89 USD za baryłkę.

W tym tygodniu ropa Brent podrożała o 7,8%, a West Texas Intermediate o 9,9%, na tle niepewności związanej z kruchym zawieszeniem broni w konflikcie z Iranem.

Po rozmowach z prezydentem Chin Xi Jinpingiem Trump stwierdził, że uzgodniono, iż nie można dopuścić, aby Iran posiadał broń jądrową i że Teheran musi ponownie otworzyć Cieśninę Ormuz. Dodał również, że zaczyna tracić cierpliwość do Iranu.

Vandana Hari, założycielka firmy zajmującej się analizą rynku ropy naftowej Vanda Insights, powiedziała:

„Głowa rynku ponownie skupiła się na impasie i zamknięciu Cieśniny Ormuz, przy rosnącym ryzyku kolejnej eskalacji militarnej”.

Prezydent Xi nie skomentował rozmów z Trumpem na temat Iranu, choć chińskie Ministerstwo Spraw Zagranicznych wydało oświadczenie, w którym stwierdziło:

„Ten konflikt, który nigdy nie powinien mieć miejsca, nie ma żadnego uzasadnienia, aby trwać.”

Wśród umów, na które rynki czekały po szczycie, Trump wymienił fakt, że Chiny są zainteresowane zakupem ropy naftowej od Stanów Zjednoczonych.

Tymczasem Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej Iranu ogłosił, że 30 statków przepłynęło Cieśninę Ormuz między środą wieczorem a czwartkiem. Jest to liczba wciąż znacznie niższa od przedwojennej średniej wynoszącej 140 statków dziennie. Jeśli jednak informacja ta się potwierdzi, będzie to oznaczać znaczny wzrost.

Tamas Varga, analityk PVM, powiedział:

„Coraz więcej statków zaczyna przepływać przez cieśninę... jednak obecnie ma to większy wpływ na nastroje na rynku niż na rzeczywisty bilans ropy naftowej”.

Firma zajmująca się analizą ruchu żeglugowego, Kpler, podała w czwartek, że w ciągu ostatnich 24 godzin przez cieśninę przepłynęło 10 statków, podczas gdy w ostatnich tygodniach liczba ta wynosiła około pięciu do siedmiu statków dziennie.

Dolar zyskał w piątek dzięki wyższej rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i zmierza ku największemu tygodniowemu wzrostowi od ponad dwóch miesięcy, gdyż rosnąca presja inflacyjna napędzana rosnącymi cenami energii wzmocniła zakłady, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w dalszej części roku.

Dolar przyspieszył wzrosty, gdy londyńscy inwestorzy weszli na rynek, a rentowność amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do najwyższych poziomów od roku po tym, jak inwestorzy zaczęli się spodziewać, że Rezerwa Federalna będzie zmuszona ponownie podnieść stopy procentowe w tym roku.

W stosunku do dolara euro spadło do najniższego poziomu od miesiąca, 1,1632 USD, i zmierza w kierunku tygodniowego spadku o ok. 1,3%.

Japoński jen również pozostał słaby, blisko poziomu 158 za dolara, pomimo lokalnych danych wskazujących na gwałtowny wzrost inflacji hurtowej, co wzmocniło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii już w czerwcu. W ostatnim handlu jen spadł o 0,1% do 158,47 za dolara.

Tymczasem funt brytyjski spadł do najniższego poziomu od pięciu tygodni w stosunku do dolara i zmierza w kierunku największej tygodniowej straty od listopada 2024 r., a premier Wielkiej Brytanii Keir Starmer zmaga się z rosnącą presją, aby pozostać u władzy po katastrofalnych wynikach wyborów lokalnych dla jego partii w zeszłym tygodniu.

Rynki obawiają się, że potencjalny nowy przywódca, taki jak burmistrz Wielkiego Manchesteru Andy Burnham czy była wicepremier Angela Rayner, mógłby przyjąć bardziej ekspansywną politykę fiskalną.

Kurs funta spadł o 0,4% w ostatnich notowaniach do 1,3347 USD po wcześniejszym osiągnięciu poziomu 1,3335 USD, najniższego od 8 kwietnia.

Wzrost dolara przyspiesza

Wzrost wartości dolara amerykańskiego przyspieszył w ciągu całego tygodnia, napędzany danymi pokazującymi, że amerykańska gospodarka pozostaje odporna pomimo trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie, podczas gdy presja inflacyjna w Stanach Zjednoczonych nadal narasta.

Francesco Pesole, strateg ds. walut obcych w ING, powiedział: „Dolar zaczyna nadążać za siłą danych ekonomicznych, które widzieliśmy w tym tygodniu”.

Dodał: „Coraz powszechniejsza wydaje się świadomość, że gospodarka USA może być w znacznie lepszej sytuacji w czasie tego kryzysu energetycznego niż gospodarka wielu innych krajów na świecie”.

Dane opublikowane w czwartek pokazały, że sprzedaż detaliczna w USA w kwietniu nadal rosła, a tygodniowe dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wskazują na stabilność rynku pracy.

Według narzędzia FedWatch firmy CME inwestorzy uwzględniają obecnie ponad 65% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną do grudnia, podczas gdy tydzień temu prawdopodobieństwo to wynosiło mniej niż 20%.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, wzrósł do najwyższego poziomu od ponad miesiąca, wynosząc 99,203 punktów. W tym tygodniu wzrósł o około 1,35%, co oznacza najlepszy tygodniowy wzrost od początku marca.

Szczyt Trump-Xi

Tymczasem rynki nie zareagowały zbyt pozytywnie na dwudniowy szczyt między prezydentem USA Donaldem Trumpem a prezydentem Chin Xi Jinpingiem, który zakończył się w piątek po tym, jak Pekin ostrzegł Waszyngton przed niewłaściwym postępowaniem w sprawie Tajwanu i podkreślił, że wojna z Iranem nigdy nie powinna się rozpocząć.

Kurs juana na chińskim rynku krajowym spadł w stosunku do dolara z najwyższego poziomu od ponad trzech lat ze względu na ogólną siłę dolara, osiągając w ostatniej sesji kurs 6,8038 juana za dolara, podczas gdy kurs juana na rynku zagranicznym spadł o 0,3% do 6,8066 juana za dolara.

Trump stwierdził, że jego cierpliwość wobec Iranu się „kończy”, dodając, że zarówno on, jak i prezydent Chin nie chcą, aby Iran posiadał broń jądrową i „chcą utrzymać cieśniny otwarte”.

Yu Su, główny ekonomista ds. Chin w Economist Intelligence Unit, powiedział: „Jeśli chodzi o Iran, wydaje się, że stał się on bardzo ważną kwestią, szczególnie w kontekście Cieśniny Ormuz i kwestii nuklearnej, które są kluczowymi elementami rozmów między USA a Iranem”.

Dodała: „Jednak możliwości Chin są ograniczone, ponieważ reżim irański działa obecnie w trybie przetrwania i będzie stawiać własne interesy i plany ponad wszystko inne”.

Ceny złota spadły w piątek o ponad 2% na europejskich giełdach, pogłębiając spadki czwartą sesję z rzędu i osiągając najniższy poziom od tygodnia. Zmierzamy ku największemu tygodniowemu spadkowi od marca, na który presję wywierają rosnące ceny dolara i ropy naftowej na rynkach światowych, a także narastające obawy o utrzymującą się inflację w Stanach Zjednoczonych.

Rosnąca presja inflacyjna na decydentów Rezerwy Federalnej wzmocniła oczekiwania na co najmniej kolejną podwyżkę stóp procentowych w USA w tym roku, w zależności od dalszych danych ekonomicznych i komentarzy Rezerwy Federalnej.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 2,3% do 4546,15 USD za uncję, najniższego poziomu od tygodnia, z poziomu otwarcia wynoszącego 4652,09 USD, jednocześnie osiągając dzienne maksimum na poziomie 4665,35 USD.

• W czwartek cena złota spadła o 0,8%, co oznacza trzeci z rzędu dzienny spadek, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do najwyższego poziomu od roku.

Wydajność tygodniowa

W tym tygodniu, który oficjalnie kończy się dzisiejszym rozliczeniem, ceny złota spadły o ponad 3,5%, zmierzając w kierunku trzeciej tygodniowej straty w ciągu miesiąca i największego tygodniowego spadku od marca.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o ponad 0,4%, kontynuując wzrosty piątą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od pięciu tygodni. Odzwierciedla to utrzymującą się ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Jak wiadomo, silniejszy dolar amerykański sprawia, że sztabki złota denominowane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Dolar otrzymał również dodatkowe wsparcie ze strony rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, gdyż inwestorzy zwiększyli zakłady na to, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w tym tygodniu o ponad 5% z powodu impasu w rozmowach między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i rosnących obaw przed wznowieniem konfliktu, co sprawiło, że kluczowa Cieśnina Ormuz pozostała w dużej mierze zamknięta.

Stopy procentowe w USA

• Dane opublikowane w tym tygodniu w Stanach Zjednoczonych pokazują, że ceny konsumpcyjne w kwietniu wzrosły w najszybszym tempie od trzech lat, natomiast ceny producentów odnotowały największy wzrost od czterech lat, co uwypukla ponowną presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej.

• Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group, rynki obecnie wyceniają 45% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, podczas gdy tydzień temu prawdopodobieństwo to wynosiło nieco ponad 16%.

• W tym tygodniu rynki podniosły również ceny utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA w czerwcu z 93% do 99%, podczas gdy ceny obniżki stóp o 25 punktów bazowych spadły z 7% do 1%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy nadal uważnie śledzą dodatkowe dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze urzędników Rezerwy Federalnej.

Perspektywy złota

Tim Waterer, główny analityk rynku KCM Trade, stwierdził, że złoto jest obecnie pod presją ze wszystkich stron, gdyż rosnące ceny ropy naftowej ponownie zwróciły uwagę na inflację, napędzając wzrost rentowności i wartości dolara, sprawiając, że ten żółty metal padł ofiarą odnowionego sceptycyzmu rynku wobec obniżek stóp procentowych.

Peter Grant, wiceprezes i starszy strateg ds. metali w Zaner Metals, powiedział, że inflacja utrzymuje się na wysokim poziomie, co wzmacnia oczekiwania, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas, co w dalszym ciągu wywiera presję na złoto w tym tygodniu.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, pozostał we wtorek bez zmian, pozostawiając całkowite zasoby na poziomie 1039,99 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 28 kwietnia.

W piątek euro osłabiło się w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, pogłębiając straty piątą sesję z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od pięciu tygodni. Wspólna waluta jest obecnie na dobrej drodze do osiągnięcia największej tygodniowej straty od marca, ponieważ inwestorzy nadal preferują dolara amerykańskiego jako najlepszą możliwą inwestycję, szczególnie w obliczu rosnących oczekiwań, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w tym roku w celu powstrzymania narastającej presji inflacyjnej w Stanach Zjednoczonych.

W tym tygodniu rynki podniosły również ceny potencjalnej podwyżki stóp procentowych w Europie w czerwcu, podczas gdy inwestorzy nadal czekają na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Przegląd cen

• EUR/USD dzisiaj: Euro osłabiło się o 0,2% w stosunku do dolara, osiągając 1,1646 USD, najniższy poziom od 8 kwietnia, po otwarciu na poziomie 1,1669 USD i osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,1673 USD.

• Euro zakończyło czwartek spadkiem o 0,35% w stosunku do dolara, co oznacza czwartą z rzędu dzienną stratę po kolejnym gwałtownym wzroście rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Tygodniowe wyniki

W ciągu tego tygodnia, który oficjalnie kończy się piątkowym rozliczeniem, wspólna waluta europejska straciła na wartości około 1,2% w stosunku do dolara amerykańskiego. Euro jest obecnie na dobrej drodze do poniesienia pierwszej tygodniowej straty od trzech tygodni i największego tygodniowego spadku od marca.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w piątek o 0,25%, kontynuując wzrosty piątą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od pięciu tygodni. Odzwierciedla to utrzymującą się ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Dolar otrzymał dodatkowe wsparcie ze strony rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, gdyż inwestorzy zwiększyli zakłady na to, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Dane z USA opublikowane w tym tygodniu pokazują, że ceny konsumpcyjne w kwietniu wzrosły najszybciej od trzech lat, natomiast ceny producentów odnotowały największy wzrost od czterech lat, co uwypukla ponowną presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 45% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, w porównaniu z nieco ponad 16% tydzień temu.

Europejskie stopy procentowe

• W związku ze wzrostem cen ropy naftowej na świecie w tym tygodniu, rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych w czerwcu, z 45% do 50%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.