Funt brytyjski osłabił się we wtorek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i oddalając się od trzytygodniowego maksimum. Jednocześnie trwała korekta i realizacja zysków, a towarzyszyła temu awersja do ryzyka przed publikacją danych z brytyjskiego rynku pracy.

Amerykańska waluta nadal pozostaje na plusie po przedłużeniu o 90 dni zawieszenia broni handlowej między USA a Chinami i w obliczu kluczowych danych o inflacji za lipiec w największej gospodarce świata.

Przegląd cen

• Funt osłabił się względem dolara o 0,1% do 1,3424 USD z poziomu otwarcia 1,3434 USD, osiągając szczyt na poziomie 1,3440 USD.

• W poniedziałek funt stracił 0,15% w stosunku do dolara, co oznaczało pierwszą dzienną stratę w ciągu ostatnich siedmiu sesji. Było to wynikiem korekty i realizacji zysków po osiągnięciu wcześniejszego trzytygodniowego maksimum na poziomie 1,3477 USD.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

• Po ostatnim, jastrzębim posiedzeniu Banku Anglii inwestorzy zmniejszyli swoje oczekiwania co do obniżek stóp procentowych, spodziewając się obecnie dodatkowego łagodzenia polityki pieniężnej o 17 punktów bazowych w tym roku.

• Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych Banku Anglii o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu jest obecnie wyceniane na mniej niż 25%.

Rynek pracy w Wielkiej Brytanii

Równie ważny dla funta jest raport dotyczący rynku pracy w Wielkiej Brytanii, który ma zostać opublikowany dzisiaj wieczorem, gdyż spodziewane jest pojawienie się kolejnych sygnałów spowolnienia na rynku pracy.

Coraz więcej wskazuje na to, że podatek od pracy zaproponowany przez Rachel Reeves obciąża rynek pracy, co prawdopodobnie doprowadzi do jeszcze większej utraty miejsc pracy.

Przedsiębiorcy muszą się również zmierzyć z problemem mało wiarygodnych danych z badania rynku pracy w Wielkiej Brytanii, ponieważ niektóre elementy badania uznaje się obecnie za niedokładne.

Słaby raport o zatrudnieniu mógłby dodatkowo potwierdzić tezę Banku Anglii, że kryzys gospodarczy postępuje i uzasadnia dalsze obniżki stóp procentowych.

Biorąc pod uwagę, że rynki forex ponownie skupiają się na względnych stopach procentowych, przyspieszenie obniżek stóp procentowych przez Bank Anglii negatywnie wpłynęłoby na funta.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek nieznacznie o mniej niż 0,1%, utrzymując wzrosty trzeci dzień z rzędu, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut.

Prezydent Donald Trump przedłużył zawieszenie ceł na chiński import o kolejne 90 dni, do początku listopada. Jego celem jest złagodzenie napięć handlowych między Waszyngtonem a Pekinem, zmniejszenie niepewności i wsparcie apetytu inwestorów na ryzyko.

W związku z tym, że USA i Chiny pracują nad nową umową handlową, przedstawiciel władz USA poinformował agencję Reuters, że firmy Nvidia i AMD zgodziły się przekazywać 15% przychodów ze sprzedaży w Chinach rządowi USA w celu uzyskania licencji na eksport półprzewodników.

Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group, rynki obecnie wyceniają 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, przy 15% szansie, że stopa ta nie ulegnie zmianie.

Inwestorzy oczekują dziś na kluczowe dane dotyczące inflacji w USA za lipiec, które pokażą, w jakim stopniu wyższe cła wpłynęły na ceny i z jaką presją inflacyjną mierzą się decydenci w Fed.

Perspektywy funta

My w Economies.com zakładamy, że jeśli dane z brytyjskiego rynku pracy okażą się mniej agresywne, niż przewidują rynki, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Bank Anglii we wrześniu wzrośnie, co doprowadzi do dalszych spadków funta.

Na zakończenie posiedzenia, które odbyło się 12 sierpnia, Komitet Polityki Pieniężnej Banku Rezerw Australii podjął we wtorek rano decyzję o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych do przedziału 3,60%, czyli najniższego poziomu od kwietnia 2023 r., zgodnie z oczekiwaniami rynku.

Jen japoński spadł we wtorek w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, notując trzeci dzień z rzędu straty w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od dwóch tygodni. Spadek ten nastąpił w obliczu słabych oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii we wrześniu.

Amerykańska waluta nadal znajdowała się na plusie po 90-dniowym przedłużeniu rozejmu handlowego między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, przed opublikowaniem kluczowych danych o inflacji za lipiec w największej gospodarce świata.

Cena

• Kurs wymiany USD/JPY dzisiaj: Dolar wzrósł o 0,2% do 148,43 jenów — najwyższego poziomu od 1 sierpnia — z ceny otwarcia wynoszącej 148,14 jenów, przy najniższym poziomie sesji wynoszącym 147,99 jenów.

• Jen zakończył poniedziałkową sesję spadkiem o 0,3% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę, na którą wpływ miał wzrost rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych.

Japońskie stopy procentowe

• Z protokołów z czerwcowego posiedzenia Banku Japonii wynika, że niektórzy członkowie zarządu stwierdzili, iż bank centralny rozważy wznowienie podwyżek stóp procentowych, jeśli napięcia handlowe ulegną złagodzeniu.

• Ceny rynkowe dotyczące podwyżki stóp o ćwierć punktu procentowego na wrześniowym spotkaniu utrzymują się na poziomie około 40%.

• Inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii, aby móc zweryfikować te oczekiwania.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o mniej niż 0,1%, notując wzrosty trzeci dzień z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę w stosunku do koszyka walut światowych.

Prezydent USA Donald Trump przedłużył zawieszenie wyższych ceł na chińskie towary i produkty o kolejne 90 dni, do początku listopada, w celu złagodzenia napięć handlowych między Waszyngtonem a Pekinem. Pomogło to zmniejszyć niepewność i wzmocniło apetyt inwestorów na ryzyko na rynkach finansowych.

W związku z tym, że USA i Chiny pracują nad nową umową handlową, przedstawiciel władz USA poinformował agencję Reuters, że producenci układów scalonych Nvidia i AMD zgodzili się przekazywać 15% przychodów ze sprzedaży w Chinach rządowi USA w celu uzyskania licencji eksportowych na półprzewodniki.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki obecnie wyceniają 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych we wrześniu i 15% prawdopodobieństwo braku zmian.

Inwestorzy oczekują dziś na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za lipiec, które pokażą, jak bardzo niedawne podwyżki taryf wpłynęły na ceny, a także jaka jest skala presji inflacyjnej, z jaką mierzą się decydenci Rezerwy Federalnej.

Perspektywy wyników jena

W Economies.com spodziewamy się, że jen pozostanie na minusie wobec dolara amerykańskiego, zwłaszcza jeśli dane o inflacji w USA okażą się bardziej optymistyczne od oczekiwań rynku.

Ceny ropy naftowej w poniedziałek utrzymywały się na stabilnym poziomie, odrabiając straty z wcześniejszej sesji. Inwestorzy oczekiwali na rozmowy między Stanami Zjednoczonymi a Rosją w tym tygodniu na temat konfliktu między Moskwą a Ukrainą.

Indeks dolara amerykańskiego — mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut — wzrósł o 0,35% do 98,54 o godzinie 22:23 czasu w Mekce.

Prezydent USA Donald Trump i prezydent Rosji Władimir Putin planują w piątek odbyć bezpośrednie rozmowy w amerykańskim stanie Alaska, aby omówić kwestię zakończenia wojny na Ukrainie.

Z sondażu Reutersa wynika, że produkcja OPEC wzrosła w zeszłym miesiącu do 27,38 mln baryłek dziennie, co stanowi wzrost o 270 tys. baryłek dziennie w porównaniu z czerwcem.

Na giełdzie notowania kontraktów terminowych na ropę Brent z dostawą w październiku ustabilizowały się na poziomie 66,63 USD za baryłkę po spadku do 65,81 USD na początku sesji.

Kontrakty terminowe na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate (WTI) z dostawą we wrześniu zyskały 0,15%, czyli 8 centów, zamykając się na poziomie 63,96 dolarów za baryłkę, po osiągnięciu sesyjnego minimum na poziomie 63,02 dolarów.