Dolar amerykański odnotował w czwartek niewielkie zyski, jednak pozostał poniżej swojego sześciotygodniowego maksimum. Rosnący optymizm co do zbliżającego się porozumienia Waszyngtonu z Teheranem w sprawie zakończenia wojny na Bliskim Wschodzie ograniczył dalsze wzrosty amerykańskiej waluty.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w środę, że negocjacje z Iranem weszły w końcową fazę, ostrzegając jednocześnie, że mogą zostać przeprowadzone dodatkowe ataki, jeśli Teheran odmówi zawarcia umowy.

Dolar, uważany przez inwestorów za bezpieczne aktywo, wzrósł o 0,1% względem jena japońskiego do 159,06 jenów po odnotowaniu pierwszego spadku wobec japońskiej waluty od ośmiu sesji w środę.

Jen otrzymał również dodatkowe wsparcie po jastrzębich komentarzach członkini zarządu Banku Japonii Junko Koedy, która stwierdziła, że bank centralny musi kontynuować podwyższanie stóp procentowych, ponieważ inflacja bazowa stabilizuje się w pobliżu celu wynoszącego 2%.

Tymczasem euro osłabiło się o 0,2% do 1,16005 dolara po tym, jak w środę osiągnęło najniższy poziom od 7 kwietnia, tj. 1,1583 dolara, po czym nastąpiło odbicie.

Presja na europejską walutę wzrosła po tym, jak dane pokazały, że francuska gospodarka skurczyła się w maju w najszybszym tempie od pięciu i pół roku.

„Dane dotyczące francuskiego wskaźnika PMI są wyjątkowo słabe, ale Europejski Bank Centralny nadal wydaje się zdeterminowany, by podnieść stopy procentowe” – powiedział Kenneth Broux, dyrektor ds. badań walutowych i stóp procentowych w Société Générale, wyjaśniając słabość euro.

Handlowcy oczekują również na opublikowanie dziś wieczorem danych o wskaźniku PMI dla strefy euro.

Funt brytyjski również osłabił się o 0,1% do 1,3421 USD.

Indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, wzrósł o 0,2% do 99,295 punktów, choć pozostał poniżej środowego szczytu na poziomie 99,472 punktów, najwyższego poziomu od 7 kwietnia.

Joseph Capurso, dyrektor ds. międzynarodowej i zrównoważonej ekonomii w Commonwealth Bank of Australia, powiedział, że „napływ kapitału do bezpiecznych przystani odwrócił się po pozytywnych wiadomościach dotyczących wojny z Iranem”.

Dodał jednak, że Stany Zjednoczone nadal mogą uciec się do eskalacji działań militarnych, aby wzmocnić swoją pozycję negocjacyjną, mimo że krajowe bodźce polityczne naciskają na zawarcie pokoju.

Inwestorzy nadal koncentrują się na wpływie wyższych cen energii na inflację, gdyż w Cieśninie Ormuz nadal występują częściowe zakłócenia w ruchu żeglugowym.

Analitycy walutowi z Commerzbanku stwierdzili, że niektóre banki centralne mogą uznać obecny szok inflacyjny za „tymczasowy”, jeśli cieśnina zostanie ponownie otwarta w najbliższych dniach. Ostrzegli jednak, że taka ocena byłaby błędna, ponieważ nie uwzględniałaby spadku siły nabywczej.

Dodali, że waluty mogłyby zyskać na wartości w krajach, w których banki centralne wolniej uznają rosnące ceny za tymczasowe, podczas gdy nadal istnieje możliwość prowadzenia bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Protokół z kwietniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, opublikowany w środę, również pokazał, że decydenci coraz bardziej obawiają się inflacji, a coraz więcej urzędników zaczyna brać pod uwagę możliwość, że konieczne będą dalsze podwyżki stóp procentowych.

Na innych rynkach dolar australijski osłabił się po nieoczekiwanym wzroście bezrobocia do najwyższego poziomu od 2021 r., co zmniejszyło oczekiwania na kolejne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Banku Australii.

Dolar australijski osłabił się o 0,55% do 0,71105 USD po tym, jak inwestorzy zredukowali oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej w tym roku.

Ryan Wells, ekonomista z Westpac, powiedział, że oczekiwania co do utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie na czerwcowym posiedzeniu są obecnie „bardzo pewne”, choć zauważył, że największym wyzwaniem dla banku centralnego pozostaje inflacja.

Ceny złota wzrosły w czwartek na rynkach europejskich, pozostając na plusie drugi dzień z rzędu, gdyż metal ten nadal odbija od najniższego poziomu od prawie dwóch miesięcy. Wspierany był przez słabszego dolara amerykańskiego względem koszyka walut i rosnący optymizm co do możliwego porozumienia pokojowego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Oczekiwania na co najmniej jedną podwyżkę stóp procentowych w USA w tym roku również wzrosły, zwłaszcza po opublikowaniu protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, które pokazało, że decydenci pozostają otwarci na dalsze podwyżki stóp procentowych.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 0,65% do 4570,93 USD za uncję z poziomu otwarcia wynoszącego 4542,23 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 4512,06 USD.

• W środę cena złota wzrosła o 1,4%, po wcześniejszym spadku do najniższego poziomu od dwóch miesięcy, wynoszącego 4453,60 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o 0,1%, notując straty drugą sesję z rzędu i oddalając się jeszcze bardziej od najwyższych poziomów od półtora miesiąca. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się w miarę wzrostu optymizmu co do zbliżającego się porozumienia Waszyngtonu z Teheranem mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

Rozwój sytuacji w negocjacjach USA-Iran

• Trump: Stany Zjednoczone znajdują się w końcowej fazie negocjacji z Iranem.

• Trump powiedział, że jest gotów poczekać kilka dni na „właściwą odpowiedź” w sprawie porozumienia pokojowego z Iranem.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu oficjalnie ogłosiło, że obecnie analizuje najnowszą odpowiedź i propozycje otrzymane z Waszyngtonu za pośrednictwem pakistańskiego mediatora.

• Źródła: Nowa runda negocjacji pokojowych między USA i Iranem odbędzie się w Islamabadzie po zakończeniu sezonu pielgrzymkowego.

• Dowódca armii Pakistanu może dziś, w czwartek, odwiedzić Iran, aby ogłosić ostateczny projekt umowy.

Stopy procentowe w USA

• Z protokołu z kwietniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej wynika, że większość decydentów uważa, iż „niektóre dodatkowe zaostrzenie polityki pieniężnej może okazać się właściwe”, jeśli inflacja utrzyma się powyżej docelowego poziomu 2% ustalonego przez bank centralny.

• Kevin Warsh zostanie zaprzysiężony na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej w piątek.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME, rynki obecnie wyceniają 40-procentowe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w grudniu, w porównaniu z nieco ponad 16% na początku maja.

• Rynki nadal wyceniają 99% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi zaledwie 1%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy dla złota

Kelvin Wong, starszy analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, stwierdził, że nastroje poprawiły się „po wypowiedziach Trumpa wskazujących, że Stany Zjednoczone i Iran zbliżają się do końcowej fazy porozumienia pokojowego”.

Wong dodał: „Szeroki trend w rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych utrzymuje się umiarkowanie wzrostowo od początku marca. Dlatego byki na rynku złota mogą nie być na tym etapie zbyt entuzjastycznie nastawione do znacznego wzrostu cen”.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, pozostał w środę zasadniczo niezmieniony, a całkowite zasoby ustabilizowały się na poziomie 1036,85 ton metrycznych, co stanowi najniższy poziom od tygodnia.

Euro zyskało w czwartek na europejskiej giełdzie w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując drugą sesję z rzędu odrabiania strat w stosunku do dolara amerykańskiego, który był najniższy od sześciu tygodni. Sprzyjały temu ciągłe zakupy po okazyjnych cenach i malejący popyt na amerykańską walutę jako bezpieczną przystań na fali optymizmu związanego z potencjalnym porozumieniem pokojowym między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Inwestorzy oczekują obecnie na serię publikacji ekonomicznych, które zostaną opublikowane później w dalszej części dnia i obejmą główne sektory europejskiej gospodarki za maj. Rynki w dalszym ciągu wyceniają bowiem rosnące oczekiwania dotyczące możliwości podniesienia stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny na czerwcowym posiedzeniu.

Przegląd cen

• Kurs wymiany euro dzisiaj: Euro wzrosło o około 0,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając 1,1635 USD z poziomu otwarcia sesji na poziomie 1,1624 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 1,1616 USD.

• Euro zakończyło środową sesję wzrostem o około 0,2% w stosunku do dolara po wcześniejszym spadku do sześciotygodniowego minimum na poziomie 1,1583 USD.

• Oprócz okazyjnych zakupów na niższych poziomach, euro zyskało na wartości wraz z rosnącą chęcią podejmowania ryzyka na rynkach światowych po pozytywnych opiniach na temat negocjacji USA-Iran.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o około 0,1%, notując straty drugą sesję z rzędu i oddalając się od półtoramiesięcznego maksimum. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się w związku ze wzrostem nadziei, że Waszyngton zbliża się do porozumienia z Teheranem mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

Rozwój wojny w Iranie

• Trump: Stany Zjednoczone znajdują się w końcowej fazie negocjacji z Iranem.

• Trump powiedział, że jest gotów poczekać jeszcze kilka dni na „właściwą odpowiedź” w sprawie porozumienia pokojowego z Iranem.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu oficjalnie ogłosiło, że obecnie analizuje najnowsze odpowiedzi i propozycje otrzymane z Waszyngtonu za pośrednictwem pakistańskiego mediatora.

• Źródła: Nowa runda rozmów pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem odbędzie się w Islamabadzie po zakończeniu sezonu pielgrzymkowego.

• Dowódca armii Pakistanu może odwiedzić Iran w czwartek, aby ogłosić ostateczną treść porozumienia.

Europejskie stopy procentowe

• Źródła: Europejski Bank Centralny najprawdopodobniej podniesie stopy procentowe w czerwcu ze względu na oczekiwania inflacyjne zmierzające w kierunku niepożądanego scenariusza.

• Rynki pieniężne wyceniają obecnie ponad 70% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych na czerwcowym posiedzeniu.

• Inwestorzy oczekują na serię raportów ekonomicznych, które zostaną opublikowane później dzisiaj na temat najważniejszych sektorów gospodarki europejskiej w maju, aby móc zweryfikować te oczekiwania.

Dolar australijski osłabił się w czwartek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka walut światowych, powracając do spadków po tymczasowym odbiciu w stosunku do waluty amerykańskiej i zbliżając się do najniższego poziomu od pięciu tygodni na skutek słabych danych z australijskiego rynku pracy.

Dane pokazały, że bezrobocie wzrosło do najwyższego poziomu od czterech i pół roku, co wskazuje, że australijski rynek pracy zaczyna odczuwać skutki wojny z Iranem. Może to zachęcić Bank Rezerw Australii do zachowania ostrożności i pozostawienia stóp procentowych bez zmian w najbliższej przyszłości.

Przegląd cen

• Kurs dolara australijskiego dzisiaj: Dolar australijski spadł o około 0,7% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 0,7100 z dziennego poziomu otwarcia na poziomie 0,7149, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 0,7157.

• Dolar australijski zakończył środową sesję wzrostem o około 0,65% w stosunku do dolara amerykańskiego, co oznacza drugi wzrost w ciągu trzech sesji i jest częścią próby odbicia się od pięciotygodniowego minimum na poziomie 70,80 centów amerykańskich.

• Oprócz okazyjnych zakupów na niższych poziomach, dolar australijski znalazł również wsparcie w postaci dużych wzrostów na giełdach amerykańskich na Wall Street.

Australijski rynek pracy

Dane opublikowane w czwartek przez Australijski Urząd Statystyczny (Australian Bureau of Statistics) pokazały spadek zatrudnienia netto o 18 600 miejsc pracy w kwietniu, co oznacza pierwszy miesięczny spadek zatrudnienia w Australii od listopada 2025 r. i jest znacznie gorszy od oczekiwań rynkowych zakładających wzrost o 16 700 miejsc pracy. W marcu zatrudnienie wzrosło o 23 300 miejsc pracy, po korekcie w górę z wcześniej ogłoszonego wzrostu o 17 900.

Dane rządowe pokazały również, że stopa bezrobocia wzrosła do 4,5%, najwyższego poziomu od listopada 2021 r., przekraczając oczekiwania rynkowe na poziomie 4,3%, w porównaniu z 4,3% w marcu.

Dane wskazują na zmniejszenie napięć na australijskim rynku pracy, zmniejszenie presji na decydentów w Banku Rezerw Australii i wzmocnienie oczekiwań, że australijskie stopy procentowe pozostaną niezmienione tak długo, jak to możliwe w tym roku.

Australijskie stopy procentowe

• Po opublikowaniu danych rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Rezerwę Banku Australii w czerwcu gwałtownie spadła z 25% do 5%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac w Australii, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Opinie i analizy

Krishna Bhimavarapu, ekonomista z State Street Global Advisors, powiedział: „Dzisiejszy gwałtowny wzrost stopy bezrobocia sugeruje, że warunki na rynku pracy mogą zmieniać się szybciej, niż oczekiwano, co wzmacnia skłonność Banku Rezerw Australii do utrzymania niezmienionej polityki pieniężnej w czerwcu”.

Harry Murphy Cruise, ekonomista z Oxford Economics Australia, powiedział, że dane te prawdopodobnie odzwierciedlają warunki gospodarcze sprzed wojny, zauważając, że decyzje o zatrudnieniu podejmowane przez firmy zwykle pozostają w tyle za szerszymi wstrząsami gospodarczymi.