Dolar amerykański zyskał we wtorek, gdyż inwestorzy zrównoważyli ostrożne nadzieje na pokojowe porozumienie na Bliskim Wschodzie z obawami, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w celu powstrzymania inflacji wywołanej wyższymi cenami energii.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w poniedziałek, że istnieje obecnie „bardzo duża szansa” na osiągnięcie porozumienia w sprawie ograniczenia irańskiego programu nuklearnego.

Wartość dolara wzrosła w marcu po tym, jak Iran skutecznie zamknął Cieśninę Ormuz, co spowodowało gwałtowny wzrost cen ropy naftowej. Odbiło się to negatywnie na gospodarkach zależnych od ropy, takich jak Japonia i strefa euro, a jednocześnie zwiększyło popyt na amerykańską walutę jako bezpieczną przystań.

Jednakże we wtorek po wypowiedzi Trumpa ceny ropy spadły o 2%.

Paul Mackel, globalny dyrektor ds. badań rynku walutowego w HSBC, powiedział: „Są powody, dla których dolar nie powrócił do poziomów z marca”.

Dodał: „Głównymi powodami jest to, że globalny apetyt na ryzyko znacznie się poprawił, napięcie na rynkach jednodniowych swapów indeksowanych do dolara amerykańskiego (OIS) nie osiągnęło poziomów zgodnych z wyceną silnego cyklu zacieśniania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną, a miesięczna dynamika globalnego wzrostu gospodarczego pozostaje dodatnia”.

Jednocześnie, według narzędzia CME FedWatch Tool, inwestorzy uwzględniają obecnie około 48,5% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu oraz 98,8% prawdopodobieństwo, że stopy pozostaną niezmienione na kolejnym posiedzeniu w czerwcu.

Thierry Wizman, globalny strateg ds. walut i stóp procentowych w Macquarie Group, powiedział: „Nawet jeśli Rezerwa Federalna zasygnalizuje neutralne stanowisko w czerwcu, może to nie wystarczyć do ustabilizowania oczekiwań inflacyjnych i rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych”.

Dodał: „Fed będzie miał okazję zmienić swoją retorykę w kierunku wyraźniejszego zacieśniania polityki pieniężnej dzięki nadchodzącej serii przemówień przedstawicieli banku centralnego, które odbędą się między teraz a 6 czerwca”.

Wyniki głównych walut

Indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wzrósł o 0,2% do 99,18 punktów po przerwaniu pięciodniowej passy wzrostów w poniedziałek, w miarę jak obawy przed eskalacją wojny osłabły.

Euro spadło o 0,2% do 1,1633 dolara.

Jen japoński zbliża się do strefy interwencji

Dolar amerykański wzrósł w stosunku do jena japońskiego o 0,15% do 159,10 jenów po tym, jak opublikowane we wtorek dane rządowe pokazały, że gospodarka Japonii w pierwszym kwartale wzrosła w ujęciu rocznym o 2,1%, co wzmocniło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii w czerwcu.

Japoński minister finansów Satsuki Katayama powiedział w poniedziałek reporterom, że Japonia jest gotowa przeciwdziałać nadmiernej zmienności kursów walut, podkreślając, że wszelka interwencja mająca na celu wsparcie jena i sprzedaż dolarów będzie przeprowadzona w sposób, który nie spowoduje wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Inwestorzy uważnie obserwują kolejne sygnały interwencji mające na celu wsparcie jena, który pozostaje nieco mocniejszy od poziomów obserwowanych przed pierwszą od prawie dwóch lat bezpośrednią interwencją na rynku przeprowadzoną przez japońskie władze w zeszłym miesiącu.

Inne waluty

Dolar australijski osłabił się o 0,5% do 0,71345 USD po opublikowaniu protokołu z posiedzenia Banku Rezerw Australii w dniu 5 maja.

Dolar nowozelandzki również osłabił się o 0,4% do 0,5854 USD, będąc pod presją zmian kursu waluty australijskiej.

W obrocie zagranicznym dolar amerykański wzrósł wobec juana chińskiego o 0,1% do 6,8031 juana.

Ceny złota na rynku europejskim spadły we wtorek, kontynuując straty, które chwilowo zatrzymały się wczoraj, i ponownie zbliżając się do dwumiesięcznych minimów. Wpływ na nie ma ponowne umocnienie się dolara amerykańskiego w kierunku kilkutygodniowych maksimów w stosunku do koszyka walut światowych, na tle rosnących napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i rosnących obaw o wznowienie wojny z Iranem.

W miarę jak presja inflacyjna nadal narasta na decydentów Rezerwy Federalnej, wzrosły oczekiwania na co najmniej jedną podwyżkę stóp procentowych w USA w tym roku. Jednocześnie inwestorzy oczekują na publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej w środę.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o około 0,8% do 4531,19 USD za uncję z poziomu otwarcia na poziomie 4566,56 USD, osiągając jednocześnie dzienne maksimum na poziomie 4589,42 USD.

• Podczas poniedziałkowego rozliczenia cena złota wzrosła o około 0,6%, co oznaczało pierwszy wzrost od pięciu sesji, po osiągnięciu wcześniej tego samego dnia prawie dwumiesięcznego minimum na poziomie 4480,43 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł we wtorek o ponad 0,3%, kontynuując wzrosty, które wczoraj chwilowo ustały, i zbliżając się do nowego sześciotygodniowego maksimum. Odzwierciedla to odnowioną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Dolar nadal korzysta na popycie na bezpieczne aktywa, gdyż nastroje na rynkach pozostają niestabilne, pomimo decyzji prezydenta USA Donalda Trumpa o odroczeniu ataku militarnego na Iran po mediacji w Zatoce Perskiej. Jednocześnie rynki czekają na oznaki namacalnego postępu w negocjacjach pokojowych wspieranych przez Pakistan.

Rozwój wojny w Iranie

• Trump oświadczył w Truth Social, że zgodził się przełożyć atak wojskowy zaplanowany na wtorek po intensywnych rozmowach z przywódcami Zatoki Perskiej, aby dać pakistańskiej mediacji więcej czasu.

• Trump nakazał Pentagonowi pozostanie w pełnej gotowości i przygotowanie się do podjęcia działań militarnych „z każdego kierunku”, jeśli negocjacje zakończą się fiaskiem.

• Biały Dom potwierdził, że wszelkie ostateczne porozumienie musi obejmować ścisły i absolutny zakaz posiadania przez Iran broni jądrowej.

• Teheran oficjalnie przedstawił zaktualizowaną, 14-punktową odpowiedź administracji USA za pośrednictwem pakistańskiego mediatora. Iran domaga się długoterminowego zawieszenia broni, gwarancji międzynarodowych i zniesienia blokady morskiej.

• Urzędnicy amerykańscy opisali nową irańską propozycję jako „niewystarczającą i niewprowadzającą znaczących ulepszeń”, choć Trump później opisał negocjacje jako wykazujące „bardzo pozytywny postęp” po decyzji o odroczeniu.

• Stany Zjednoczone domagają się 20-letniego zamrożenia irańskiego programu nuklearnego, podczas gdy Teheran w dalszym ciągu odrzuca tę propozycję.

Stopy procentowe w USA

• Kevin Warsh zostanie zaprzysiężony na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej w piątek.

• Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 45% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, w porównaniu z nieco ponad 16% na początku maja.

• Rynki wyceniają również 99% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi zaledwie 1%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy nadal uważnie śledzą napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także protokoły z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, które mają zostać opublikowane w środę.

Oczekiwania dotyczące wyników złota

Strateg ds. rynków finansowych Ilja Spiwak, odnosząc się do protokołu z kwietniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, powiedział: „Dominującym tematem na rynkach jest dziś to, że warunki uspokajają się po piątkowych wydarzeniach, a rynki próbują określić swój kolejny kierunek, czekając na ryzyka związane z wydarzeniami w środku tygodnia”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrosły w poniedziałek o 1,43 tony metrycznej, co daje łącznie 1038,85 ton metrycznych.

Funt brytyjski osłabił się we wtorek w notowaniach europejskich w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując straty, które chwilowo zatrzymały się wczoraj podczas próby odrobienia strat z najniższego poziomu od sześciu tygodni w stosunku do dolara amerykańskiego, na tle trwających napięć politycznych w Wielkiej Brytanii.

Powrócił również popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczne aktywa, gdyż nastroje inwestorów pozostały niepewne, a rynki nadal śledziły rozwój sytuacji w wojnie z Iranem, szczególnie po tym, jak prezydent Donald Trump opóźnił atak militarny na Iran w następstwie wysiłków mediacyjnych prowadzonych przez głównych przywódców Zatoki Perskiej.

Międzynarodowy Fundusz Walutowy stwierdził, że Bank Anglii nie musi podnosić stóp procentowych, a wręcz przeciwnie, może być zmuszony je obniżyć. Inwestorzy oczekują obecnie na ważne dane z brytyjskiego rynku pracy, które zostaną opublikowane później dziś, aby zweryfikować oczekiwania dotyczące brytyjskich stóp procentowych.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs funta brytyjskiego: Funt osłabił się o około 0,2% w stosunku do dolara, osiągając wartość 1,3409 USD, z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 1,3432 USD, odnotowując jednocześnie najwyższą wartość sesji na poziomie 1,3438 USD.

• W poniedziałek funt zyskał 0,85% w stosunku do dolara, notując pierwszy wzrost od sześciu sesji po tym, jak wcześniej osiągnął sześciotygodniowe minimum na poziomie 1,3303 USD.

Napięcia polityczne

Brytyjska scena polityczna zmierza w kierunku krytycznej fazy niestabilności, a premier Keir Starmer staje w obliczu narastającej presji, by podać się do dymisji. Taka sama sytuacja miała miejsce po rezygnacji ministra zdrowia Wesa Streetinga i kilku urzędników rządowych po tym, jak rządząca Partia Pracy poniosła dotkliwą porażkę w wyborach lokalnych, przy znacznych zyskach Reform UK, partii prawicowych i Zielonych.

Podczas gdy Starmer pozostaje zdeterminowany, by pozostać na stanowisku i ostrzega przed chaosem politycznym w kraju, nasilają się wewnętrzne wysiłki mające na celu wsparcie burmistrza Greater Manchester Andy'ego Burnhama jako potencjalnego przyszłego lidera Partii Pracy.

Potencjalny przyszły premier Wielkiej Brytanii Andy Burnham potwierdził w poniedziałek, że jeśli obejmie urząd, nie zmieni obowiązujących reguł fiskalnych, które mają zapewnić stabilność zadłużenia kraju.

Do tej eskalacji wydarzeń politycznych dochodzi w momencie, gdy Londyn przyjmuje ostrożną politykę dyplomatyczną na zewnątrz, koncentrując się na ochronie międzynarodowej żeglugi w Cieśninie Ormuz poprzez międzynarodową misję obronną, unikając jednocześnie bezpośredniego angażowania się w konflikt zbrojny przeciwko Iranowi.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o 0,15%, kontynuując wzrosty, które wczoraj chwilowo ustały, i powracając do sześciotygodniowego maksimum. Odzwierciedla to ponowne umocnienie amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Dolar zyskał wsparcie ze strony popytu na bezpieczne aktywa, a nastroje na rynku pozostają niestabilne, pomimo decyzji prezydenta Donalda Trumpa o odroczeniu ataku militarnego na Iran po mediacji w Zatoce Perskiej, w oczekiwaniu na konkretne postępy w rozmowach pokojowych prowadzonych pod patronatem Pakistanu.

Najnowsze wydarzenia w wojnie z Iranem

• Trump oświadczył na platformie Truth Social, że zgodził się przełożyć planowany na wtorek atak na Iran po intensywnych kontaktach z przywódcami Zatoki Perskiej, aby dać pakistańskiej mediacji więcej czasu.

• Trump nakazał Departamentowi Obrony (Pentagonowi) pozostanie w pełnej gotowości i gotowość do podjęcia działań militarnych „z każdego kierunku”, jeśli negocjacje zakończą się fiaskiem.

• Biały Dom nalega, aby każde ostateczne porozumienie zawierało ścisły i zasadniczy warunek całkowicie uniemożliwiający Iranowi uzyskanie broni jądrowej.

• Teheran oficjalnie przedstawił zaktualizowaną, 14-punktową odpowiedź administracji USA za pośrednictwem pakistańskiego mediatora. Iran domaga się długoterminowego rozejmu, gwarancji międzynarodowych i zniesienia blokady morskiej.

• Urzędnicy amerykańscy stwierdzili, że nowa irańska propozycja jest „niewystarczająca i nie zawiera znaczących ulepszeń”, jednak Trump później opisał trwające negocjacje jako wykazujące „bardzo pozytywny postęp” po decyzji o opóźnieniu ataku.

• Stany Zjednoczone domagają się 20-letniego zamrożenia irańskiego programu nuklearnego, podczas gdy Teheran w dalszym ciągu odrzuca tę propozycję.

Brytyjskie stopy procentowe

• Międzynarodowy Fundusz Walutowy stwierdził w poniedziałek, że Bank Anglii nie musi podnosić stóp procentowych, a wręcz przeciwnie, może być zmuszony je obniżyć.

• Rynki wyceniają obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Banku Anglii na posiedzeniu w czerwcu na około 45%.

Rynek pracy w Wielkiej Brytanii

Aby zweryfikować powyższe oczekiwania, inwestorzy oczekują na najważniejsze dane z brytyjskiego rynku pracy, które zostaną opublikowane później dziś, w tym na dane dotyczące wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w kwietniu oraz dane dotyczące bezrobocia i średnich płac za marzec.

Perspektywy dla funta brytyjskiego

W Economies.com zakładamy, że jeśli dane z brytyjskiego rynku pracy okażą się mniej optymistyczne, niż przewidują obecnie rynki, oczekiwania co do podwyżki stóp procentowych w Wielkiej Brytanii w kwietniu spadną, co wywrze jeszcze większą presję na funta szterlinga.

Jen japoński spadł we wtorek w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty po raz siódmy z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i zbliżając się do najniższego poziomu od trzech tygodni. Inwestorzy oceniają bowiem najnowsze wydarzenia związane z wojną z Iranem, w szczególności po tym, jak Trump opóźnił atak militarny na Iran po wysiłkach mediacyjnych podejmowanych przez głównych przywódców Zatoki Perskiej.

Opublikowane dziś w Tokio dane rządowe pokazały, że japońska gospodarka w pierwszym kwartale tego roku rozwinęła się lepiej, niż oczekiwano, co wzmocniło oczekiwania, że Bank Japonii może podnieść stopy procentowe, gdy spotka się w czerwcu.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany jena japońskiego: Dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,15% do 159,03 ¥, z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 158,79 ¥, odnotowując jednocześnie najniższy kurs sesji na poziomie 158,71 ¥.

• Jen zakończył poniedziałek spadkiem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co oznaczało szóstą z rzędu dzienną stratę i osiągnął najniższy poziom od trzech tygodni, wynoszący 159,08 jenów, na skutek obaw o wznowienie konfliktu z Iranem.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o 0,15%, kontynuując wzrosty, które wczoraj chwilowo ustały, i powracając do sześciotygodniowego maksimum. Odzwierciedla to ponowne umocnienie amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Dolar zyskał wsparcie ze strony popytu na bezpieczne aktywa, a nastroje na rynku pozostają niestabilne, pomimo decyzji prezydenta Donalda Trumpa o odroczeniu ataku militarnego na Iran po mediacji w Zatoce Perskiej, w oczekiwaniu na konkretne postępy w rozmowach pokojowych prowadzonych pod patronatem Pakistanu.

Najnowsze wydarzenia w wojnie z Iranem

• Trump oświadczył na platformie Truth Social, że zgodził się przełożyć planowany na wtorek atak na Iran po intensywnych kontaktach z przywódcami Zatoki Perskiej, aby dać pakistańskiej mediacji więcej czasu.

• Trump nakazał Departamentowi Obrony (Pentagonowi) pozostanie w pełnej gotowości i gotowość do podjęcia działań militarnych „z każdego kierunku”, jeśli negocjacje zakończą się fiaskiem.

• Biały Dom nalega, aby każde ostateczne porozumienie zawierało ścisły i zasadniczy warunek całkowicie uniemożliwiający Iranowi uzyskanie broni jądrowej.

• Teheran oficjalnie przedstawił zaktualizowaną, 14-punktową odpowiedź administracji USA za pośrednictwem pakistańskiego mediatora. Iran domaga się długoterminowego rozejmu, gwarancji międzynarodowych i zniesienia blokady morskiej.

• Urzędnicy amerykańscy stwierdzili, że nowa irańska propozycja jest „niewystarczająca i nie zawiera znaczących ulepszeń”, jednak Trump później opisał trwające negocjacje jako wykazujące „bardzo pozytywny postęp” po decyzji o opóźnieniu ataku.

• Stany Zjednoczone domagają się 20-letniego zamrożenia irańskiego programu nuklearnego, podczas gdy Teheran w dalszym ciągu odrzuca tę propozycję.

Nowe ostrzeżenia

Japoński minister finansów Satsuki Katayama powiedział w poniedziałek reporterom, że Japonia nadal jest gotowa przeciwdziałać nadmiernej zmienności na rynku walutowym w każdej chwili, zapewniając jednocześnie, że ewentualna interwencja mająca na celu wsparcie jena poprzez sprzedaż dolara nie doprowadzi do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Gospodarka japońska

Dane opublikowane dziś w Tokio pokazują, że gospodarka Japonii w pierwszym kwartale tego roku wzrosła w ujęciu rocznym o 2,3%, co przewyższyło rynkowe oczekiwania na poziomie 1,7%. Czwarta co do wielkości gospodarka świata odnotowała wzrost na poziomie 1,3% w czwartym kwartale ubiegłego roku.

Japońskie stopy procentowe

• W związku z powyższymi danymi rynki podniosły ceny prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez Bank Japonii na czerwcowym posiedzeniu z 80% do 85%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac w Japonii, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.