Nierównomierne notowania dolara w obliczu eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie

Dolar amerykański osłabił się w czwartek, gdyż nowe strajki w USA na Bliskim Wschodzie nadal negatywnie wpływały na nastroje inwestorów. Jednocześnie wzrost inflacji w USA do najwyższego poziomu od trzech lat w maju sprawił, że rynki skupiły się na przyszłej ścieżce polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Rynki walutowe pozostały w tym tygodniu stosunkowo spokojne, gdyż inwestorzy uznali kruchość zawieszenia broni na Bliskim Wschodzie za konsekwencję wznowienia ataków między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, co osłabiło nadzieje na rychłe zawarcie porozumienia pokojowego.

Euro wzrosło do 1,1553 dolara, oddalając się od 10-tygodniowego minimum, które osiągnęło w zeszłym tygodniu, choć straciło większość zysków osiągniętych po ogłoszeniu zawieszenia broni na początku kwietnia. Uwaga skupia się teraz na posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego, które odbędzie się dziś po południu, gdzie decydenci prawdopodobnie podniosą stopy procentowe w celu walki z inflacją.

Kurs funta szterlinga pozostał na poziomie 1,33905 USD, natomiast indeks dolara amerykańskiego, który śledzi kurs amerykańskiej waluty względem koszyka sześciu głównych walut, spadł do 99,903 po tym, jak armia amerykańska ogłosiła zakończenie ataków na kilka celów w Iranie.

Wojsko amerykańskie poinformowało o przeprowadzeniu kolejnej rundy nocnych ataków na Iran, natomiast prezydent Donald Trump zapowiedział dalsze ataki, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie pokojowe.

Ponowna eskalacja wywołała niepokój na rynkach i spowodowała wzrost cen ropy naftowej. Cena ropy Brent wzrosła o ponad 2% do 95,40 USD za baryłkę.

Mimo to reakcje rynku były bardziej powściągliwe niż w poprzednich okresach, a dolar wykazywał jedynie ograniczone wahania na początku sesji azjatyckiej.

„Wciąż widzimy oznaki zmęczenia informacjami na rynkach” – powiedział Nick Twidale, główny analityk rynku w ATFX Global. „Kilka tygodni temu tego typu eskalacja spowodowałaby wzrost cen ropy Brent powyżej 100 dolarów za baryłkę i wywołałaby znacznie silniejszy wzrost dolara amerykańskiego”.

Dodał: „Problem polega na tym, że rynki potrzebują większej pewności. Czy ten konflikt i zamknięcie Cieśniny Ormuz staną się nową normą, czy też jest to jedynie taktyka negocjacyjna, która mogłaby ożywić nadzieję na pokój?”

Obawy związane z podwyżką stóp procentowych

Chociaż amerykański indeks cen konsumpcyjnych wzrósł o 4,2% w ciągu 12 miesięcy do maja, co oznacza najwyższą roczną stopę inflacji od kwietnia 2023 r., ekonomiści nadal widzą ograniczone perspektywy dalszego zacieśniania polityki pieniężnej.

Inflacja bazowa, która nie uwzględnia cen żywności i energii, wzrosła w ciągu miesiąca o 0,2% po wzroście o 0,4% w kwietniu, co zwiększyło nadzieje na to, że presję inflacyjną wynikającą z szoku cenowego na rynku energii uda się powstrzymać.

James Knightley, główny ekonomista ds. międzynarodowych w ING, powiedział, że koszty pracy pozostają największym obciążeniem dla amerykańskich przedsiębiorstw, a biorąc pod uwagę wciąż spowalniający wzrost płac, może to pomóc złagodzić presję na inflację bazową.

„Wszystko to powinno pomóc utrzymać oczekiwania inflacyjne pod kontrolą. Dlatego, choć nie oczekujemy już, że Fed obniży stopy procentowe w tym roku ze względu na silniejszą dynamikę gospodarczą, nie przewidujemy również podwyżki stóp procentowych” – powiedział.

Rynki wyceniają obecnie pełną podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych w grudniu, co stanowi znaczącą zmianę w stosunku do wcześniejszych oczekiwań, które wskazywały na dwie obniżki stóp w tym roku przed wybuchem konfliktu z Iranem pod koniec lutego.

Jen japoński pod presją

Jen japoński notowano po 160,52 jenów za dolara, co sprawiło, że inwestorzy byli czujni na ewentualną interwencję japońskich władz w celu wsparcia waluty.

Tymczasem prezes Banku Japonii Kazuo Ueda trafił do szpitala na leczenie i nie weźmie udziału w posiedzeniu banku centralnego w dniach 15-16 czerwca, na którym rynki powszechnie spodziewają się podwyżki stóp procentowych.

„Nie spodziewamy się, że nieobecność Uedy wpłynie na decyzję Banku Japonii” – powiedziała Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia. „Zarówno my, jak i rynki nadal spodziewamy się podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu”.

Na innych rynkach walutowych dolar australijski pozostał w niewielkim stopniu na poziomie 0,7006 USD po osiągnięciu dziewięciotygodniowego minimum na początku sesji, podczas gdy dolar nowozelandzki utrzymał się na poziomie 0,5797 USD.