Bitcoin przedłuża ostrożne ożywienie, ponieważ odpływ ETF-ów nadal trwa, a ryzyko zacieśnienia polityki Fed wciąż istnieje

Bitcoin (BTC) kontynuował ostrożne odbicie, notując w czwartek około 76 500 dolarów, po niewielkim odbiciu w poprzedniej sesji. Ciągły odpływ środków z funduszy ETF na bitcoina spot odzwierciedla ostrożne pozycjonowanie inwestorów instytucjonalnych w tym tygodniu.

Jednocześnie potencjalne zyski największej kryptowaluty świata pozostają ograniczone, gdyż jastrzębie nastawienie amerykańskiej Rezerwy Federalnej i rosnące napięcia na Bliskim Wschodzie ograniczają chęć inwestorów do podejmowania ryzyka.

Oznaki osłabienia popytu instytucjonalnego

W tym tygodniu popyt instytucjonalny pozostał ostrożny. Dane SoSoValue pokazały, że w środę fundusze ETF na Bitcoina typu spot odnotowały odpływ netto w wysokości 295,98 mln USD, po odpływie 450,33 mln USD we wtorek.

To już drugi z rzędu dzień wypłat w tym tygodniu, co sygnalizuje słabnący popyt. Jeśli te odpływy będą się utrzymywać i nasilać w ciągu tygodnia, Bitcoin może stanąć w obliczu głębszej korekty.

Podwyżka stóp procentowych Fed i jastrzębie stanowisko ograniczają zyski Bitcoina

Amerykański bank centralny jednogłośnie zagłosował za podniesieniem swojej referencyjnej stopy procentowej o 25 punktów bazowych, podnosząc docelowy przedział stopy funduszy federalnych do 3,75%-4,00% po raz pierwszy od 2023 r. na zakończenie wrześniowego posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej w środę.

Decyzja była zgodna z dominującymi oczekiwaniami rynkowymi, ale towarzyszyło jej bardziej jastrzębie nastawienie banku centralnego. Tak zwany wykres punktowy pokazał, że przedstawiciele Rezerwy Federalnej spodziewają się kolejnej podwyżki stóp procentowych w tym roku.

Podczas konferencji prasowej po spotkaniu prezes Rezerwy Federalnej Kevin Warsh powiedział, że wśród czynników, które wpłynęły na decyzję, znalazła się siła amerykańskiej gospodarki, brak poprawy trendów inflacyjnych w okresie letnim oraz rozwój sytuacji geopolitycznej.

Warsh dodał, że inflacja jest za wysoka i utrzymuje się na takim poziomie od zbyt dawna, podkreślając, że stabilność cen konsumpcyjnych ma kluczowe znaczenie dla wzrostu gospodarki USA.

Co więcej, ryzyko inflacyjne wynikające z utrzymujących się wysokich cen energii sprzyja perspektywom dalszego zacieśniania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną i wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych utrzymuje się blisko psychologicznego poziomu 5,0%, najwyższego od połowy 2007 roku.

Na froncie geopolitycznym wspierana przez Iran grupa Huti podała, że saudyjskie samoloty przeprowadziły ponad 450 ataków powietrznych nad Jemenem w ciągu ostatniego tygodnia, a także, że zestrzeliły saudyjski myśliwiec F-15 nad prowincją Marib.

Tymczasem prezydent USA Donald Trump twierdził, że Iran dąży do porozumienia i że wojna może zbliżać się do końca. Jednak eskalacja walk między Huti a Arabią Saudyjską utrzymuje wysoką premię za ryzyko geopolityczne, co wspiera ceny ropy naftowej.

Jastrzębie podejście Rezerwy Federalnej i rosnące napięcia na Bliskim Wschodzie pojawiają się w momencie, gdy amerykańskie ramy regulacyjne dotyczące kryptowalut stają w obliczu dalszej niepewności po tym, jak ustawa CLARITY nie przeszła we wtorek przez Senat.

Wszystkie te wydarzenia wsparły popyt na bezpieczną przystań w postaci dolara amerykańskiego, co potencjalnie ograniczyło wzrost wartości bitcoina.