Bitcoin rozpoczął nowy ruch spadkowy poniżej strefy 62 500 dolarów, a negatywne sygnały techniczne sugerują, że cena może się jeszcze bardziej obniżyć, jeśli spadnie poniżej poziomu 61 200 dolarów.

Obawy związane z podwyżką stóp procentowych

Chociaż amerykański indeks cen konsumpcyjnych wzrósł o 4,2% w ciągu 12 miesięcy do maja, co oznacza najwyższą roczną stopę inflacji od kwietnia 2023 r., ekonomiści nadal widzą ograniczone perspektywy dalszego zacieśniania polityki pieniężnej.

Inflacja bazowa, która nie uwzględnia cen żywności i energii, wzrosła w ciągu miesiąca o 0,2% po wzroście o 0,4% w kwietniu, co zwiększyło nadzieje na to, że presję inflacyjną wynikającą z szoku cenowego na rynku energii uda się powstrzymać.

James Knightley, główny ekonomista ds. międzynarodowych w ING, powiedział, że koszty pracy pozostają największym obciążeniem dla amerykańskich przedsiębiorstw, a biorąc pod uwagę wciąż spowalniający wzrost płac, może to pomóc złagodzić presję na inflację bazową.

„Wszystko to powinno pomóc utrzymać oczekiwania inflacyjne pod kontrolą. Dlatego, choć nie oczekujemy już, że Fed obniży stopy procentowe w tym roku ze względu na silniejszą dynamikę gospodarczą, nie przewidujemy również podwyżki stóp procentowych” – powiedział.

Rynki wyceniają obecnie pełną podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych w grudniu, co stanowi znaczącą zmianę w stosunku do wcześniejszych oczekiwań, które wskazywały na dwie obniżki stóp w tym roku przed wybuchem konfliktu z Iranem pod koniec lutego.

Bitcoin cofa się w kierunku poziomów wsparcia

Bitcoinowi nie udało się utrzymać powyżej wsparcia na poziomie 63 500 USD, pozostając w niedźwiedzim zakresie handlowym i pogłębiając straty poniżej poziomu 63 200 USD, zanim przebił się również poniżej 62 500 USD.

Cena kryptowaluty spadła poniżej 61 200 USD i osiągnęła minimum 60 746 USD, podczas gdy wskaźniki techniczne nadal wskazują na utrzymującą się presję sprzedaży.

Bitcoin odnotował ograniczone odbicie powyżej poziomu zniesienia Fibonacciego 23,6% spadku z maksimum na poziomie 64 613 USD do minimum na poziomie 60 746 USD.

Kryptowaluta jest obecnie notowana poniżej poziomu 62 500 USD i poniżej 100-godzinnej prostej średniej kroczącej. Ukształtowała się również niedźwiedzia linia trendu, a opór pojawił się w okolicach 62 400 USD na godzinnym wykresie BTC/USD.

Ceny ropy naftowej spadły w czwartek po odnotowaniu wzrostów na początku sesji, spowodowanych eskalacją konfrontacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Wówczas inwestorzy zaczęli oceniać rzeczywisty wpływ napięć na globalną podaż.

Teheran ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz po tym, jak Stany Zjednoczone rozpoczęły kolejne ataki na cele irańskie, a prezydent Donald Trump zapowiedział dalsze ataki, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie pokojowe.

Pomimo eskalacji, trzy irańskie źródła poinformowały agencję Reuters, że wysiłki na rzecz osiągnięcia wstępnego porozumienia między oboma krajami zintensyfikowały się, mimo że obie strony nadal wymieniają się atakami. Podobno trwają dyskusje na temat mechanizmu uwolnienia zamrożonych irańskich funduszy.

Słaby popyt na paliwo w Chinach przyczynił się również do ograniczenia wzrostu cen ropy naftowej wywołanego kryzysem irańskim, gdyż mniejsze zużycie benzyny i oleju napędowego oraz niższy import ropy naftowej złagodziły presję na ceny światowe.

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 53 centy, czyli 0,6%, do 92,57 USD za baryłkę o godz. 09:41 GMT, a cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła o 36 centów, czyli 0,4%, do 89,67 USD za baryłkę. Oba benchmarki wzrosły wcześniej w trakcie sesji o ponad 2 dolary.

Połączone Dowództwo Wojskowe Iranu ogłosiło zamknięcie Cieśniny Ormuz dla tankowców i statków handlowych, ostrzegając, że każdy statek próbujący przepłynąć przez tę drogę wodną zostanie ostrzelany.

„Najnowsza eskalacja zwiększa niepewność i tak już kruchych negocjacji w sprawie zawieszenia broni i zwiększa ryzyko przedłużających się zakłóceń w dostawach, które od początku konfliktu ograniczają światowy eksport ropy naftowej, paliw rafinowanych i skroplonego gazu ziemnego” – powiedziała Soojin Kim, analityczka w MUFG Bank.

Statki handlowe nadal przepływają tranzytem

Mimo napięć pojawiły się sygnały, że warunki dostaw mogą nie być tak trudne, jak wielu się obawia.

Wojsko amerykańskie poinformowało w środę w programie X, że statki handlowe nadal przepływają przez Cieśninę Ormuz i z powrotem, dodając, że żaden amerykański okręt wojenny nie został zaatakowany na tym akwenie. Oświadczenie to nastąpiło po doniesieniach irańskich mediów, które twierdziły, że amerykańskie jednostki w pobliżu cieśniny były celem ataków rakietowych i dronów.

Dane z LSEG i Kpler wykazały również, że trzy dodatkowe gazowce LNG pomyślnie opuściły Cieśninę Ormuz w drodze do Azji z wyłączonymi systemami śledzenia, choć dokładny czas ich rejsu pozostaje nieznany.

Tymczasem Indie poinformowały o incydencie z udziałem statku w pobliżu omańskiego portu Szinas, co stanowi trzecie tego typu zdarzenie w tym tygodniu. Przedstawiciele indyjskich rafinerii poinformowali jednak agencję Reuters, że zabezpieczyli wystarczające dostawy ropy naftowej, aby zaspokoić popyt co najmniej do sierpnia.

Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) i kilku innych sprzedawców zdołało również wyeksportować część swoich dostaw ropy naftowej i zaoferować dodatkowe ładunki na sprzedaż nabywcom w Azji.

W Stanach Zjednoczonych dane Energy Information Administration wykazały, że zapasy ropy naftowej spadły o 7,2 mln baryłek do 426,5 mln baryłek w tygodniu kończącym się 5 czerwca, podczas gdy analitycy w sondażu Reuters przewidywali spadek o ok. 4 mln baryłek.

Kolejnym sygnałem zacieśniania się dostaw jest badanie Reutersa, które wykazało, że produkcja OPEC w maju spadła do najniższego poziomu od ponad dwóch dekad, po tym jak amerykańskie ograniczenia morskie ograniczyły irański eksport, a faktyczne zamknięcie Cieśniny Ormuz ograniczyło dostawy od kilku innych producentów z Zatoki Perskiej.

Dolar amerykański osłabił się w czwartek, gdyż nowe strajki w USA na Bliskim Wschodzie nadal negatywnie wpływały na nastroje inwestorów. Jednocześnie wzrost inflacji w USA do najwyższego poziomu od trzech lat w maju sprawił, że rynki skupiły się na przyszłej ścieżce polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Rynki walutowe pozostały w tym tygodniu stosunkowo spokojne, gdyż inwestorzy uznali kruchość zawieszenia broni na Bliskim Wschodzie za konsekwencję wznowienia ataków między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, co osłabiło nadzieje na rychłe zawarcie porozumienia pokojowego.

Euro wzrosło do 1,1553 dolara, oddalając się od 10-tygodniowego minimum, które osiągnęło w zeszłym tygodniu, choć straciło większość zysków osiągniętych po ogłoszeniu zawieszenia broni na początku kwietnia. Uwaga skupia się teraz na posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego, które odbędzie się dziś po południu, gdzie decydenci prawdopodobnie podniosą stopy procentowe w celu walki z inflacją.

Kurs funta szterlinga pozostał na poziomie 1,33905 USD, natomiast indeks dolara amerykańskiego, który śledzi kurs amerykańskiej waluty względem koszyka sześciu głównych walut, spadł do 99,903 po tym, jak armia amerykańska ogłosiła zakończenie ataków na kilka celów w Iranie.

Wojsko amerykańskie poinformowało o przeprowadzeniu kolejnej rundy nocnych ataków na Iran, natomiast prezydent Donald Trump zapowiedział dalsze ataki, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie pokojowe.

Ponowna eskalacja wywołała niepokój na rynkach i spowodowała wzrost cen ropy naftowej. Cena ropy Brent wzrosła o ponad 2% do 95,40 USD za baryłkę.

Mimo to reakcje rynku były bardziej powściągliwe niż w poprzednich okresach, a dolar wykazywał jedynie ograniczone wahania na początku sesji azjatyckiej.

„Wciąż widzimy oznaki zmęczenia informacjami na rynkach” – powiedział Nick Twidale, główny analityk rynku w ATFX Global. „Kilka tygodni temu tego typu eskalacja spowodowałaby wzrost cen ropy Brent powyżej 100 dolarów za baryłkę i wywołałaby znacznie silniejszy wzrost dolara amerykańskiego”.

Dodał: „Problem polega na tym, że rynki potrzebują większej pewności. Czy ten konflikt i zamknięcie Cieśniny Ormuz staną się nową normą, czy też jest to jedynie taktyka negocjacyjna, która mogłaby ożywić nadzieję na pokój?”

Obawy związane z podwyżką stóp procentowych

Chociaż amerykański indeks cen konsumpcyjnych wzrósł o 4,2% w ciągu 12 miesięcy do maja, co oznacza najwyższą roczną stopę inflacji od kwietnia 2023 r., ekonomiści nadal widzą ograniczone perspektywy dalszego zacieśniania polityki pieniężnej.

Inflacja bazowa, która nie uwzględnia cen żywności i energii, wzrosła w ciągu miesiąca o 0,2% po wzroście o 0,4% w kwietniu, co zwiększyło nadzieje na to, że presję inflacyjną wynikającą z szoku cenowego na rynku energii uda się powstrzymać.

James Knightley, główny ekonomista ds. międzynarodowych w ING, powiedział, że koszty pracy pozostają największym obciążeniem dla amerykańskich przedsiębiorstw, a biorąc pod uwagę wciąż spowalniający wzrost płac, może to pomóc złagodzić presję na inflację bazową.

„Wszystko to powinno pomóc utrzymać oczekiwania inflacyjne pod kontrolą. Dlatego, choć nie oczekujemy już, że Fed obniży stopy procentowe w tym roku ze względu na silniejszą dynamikę gospodarczą, nie przewidujemy również podwyżki stóp procentowych” – powiedział.

Rynki wyceniają obecnie pełną podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych w grudniu, co stanowi znaczącą zmianę w stosunku do wcześniejszych oczekiwań, które wskazywały na dwie obniżki stóp w tym roku przed wybuchem konfliktu z Iranem pod koniec lutego.

Jen japoński pod presją

Jen japoński notowano po 160,52 jenów za dolara, co sprawiło, że inwestorzy byli czujni na ewentualną interwencję japońskich władz w celu wsparcia waluty.

Tymczasem prezes Banku Japonii Kazuo Ueda trafił do szpitala na leczenie i nie weźmie udziału w posiedzeniu banku centralnego w dniach 15-16 czerwca, na którym rynki powszechnie spodziewają się podwyżki stóp procentowych.

„Nie spodziewamy się, że nieobecność Uedy wpłynie na decyzję Banku Japonii” – powiedziała Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia. „Zarówno my, jak i rynki nadal spodziewamy się podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu”.

Na innych rynkach walutowych dolar australijski pozostał w niewielkim stopniu na poziomie 0,7006 USD po osiągnięciu dziewięciotygodniowego minimum na początku sesji, podczas gdy dolar nowozelandzki utrzymał się na poziomie 0,5797 USD.

Ceny złota wzrosły w czwartek o ponad 1% w handlu europejskim, rozpoczynając odbicie od najniższego poziomu z 2026 roku, odnotowanego wcześniej w handlu azjatyckim. Zainteresowanie zakupami spadło do poziomu bliskiego kluczowemu poziomowi 4000 dolarów za uncję, wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego i niższe ceny ropy naftowej po wstrzymaniu eskalacji konfliktu zbrojnego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, w miarę jak odżywały nadzieje na porozumienie pokojowe kończące konflikt na Bliskim Wschodzie.

Ponieważ rynki w dalszym ciągu uwzględniają w cenach wysokie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, inwestorzy oczekują na kolejne kluczowe dane gospodarcze ze Stanów Zjednoczonych, w szczególności na dane dotyczące cen producentów, które mają zostać opublikowane później dzisiaj.

Cena

• Dzisiejsze ceny złota: Złoto zyskało 1,1% do 4118,23 USD za uncję, w porównaniu z poziomem otwarcia wynoszącym 4072,07 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 4023,86 USD, najniższego poziomu od listopada 2025 r.

• W środę ceny złota spadły o 4,5%, co oznacza czwartą z rzędu dzienną stratę i największy jednodniowy spadek od 2 lutego, na tle trwającej intensywnej wyprzedaży na rynkach metali szlachetnych.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o 0,2%, kontynuując straty, które zostały tymczasowo wstrzymane w środę, i oddalając się od dwumiesięcznych maksimów. Odzwierciedla to słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka światowych walut.

Spadek nastąpił po zakończeniu nowej rundy ataków USA na Iran. Są one postrzegane jako element strategii wywierania presji, mającej na celu zachęcenie władz Iranu do poczynienia większych postępów w trwających negocjacjach pokojowych, co potencjalnie utoruje drogę do ostatecznego porozumienia, które mogłoby zmniejszyć napięcia i zwiększyć stabilność na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły o około 3%, zmierzając w kierunku nowego, wielotygodniowego minimum po tym, jak Stany Zjednoczone zdementowały doniesienia o zamknięciu Cieśniny Ormuz dla ruchu morskiego, co złagodziło obawy o zakłócenia w światowych dostawach energii.

Rozwój konfliktu irańskiego

• Stany Zjednoczone drugi dzień z rzędu przeprowadzają nowe ataki powietrzne na Iran.

• Przed atakami prezydent Donald Trump powiedział, że Stany Zjednoczone przeprowadzą „bardzo silny” atak na Iran.

• Sekretarz obrony USA Pete Hegseth powiedział, że Waszyngton zamierza zaatakować „kluczowe obiekty”.

• Ataki te stanowią jedną z najpoważniejszych eskalacji od czasu zawieszenia broni w kwietniu.

• Irańska Gwardia Rewolucyjna poinformowała, że amerykańskie bazy wojskowe w Kuwejcie i Bahrajnie stały się celem dronów i pocisków.

• Teheran ogłosił całkowite zamknięcie Cieśniny Ormuz ze względu na względy bezpieczeństwa, podczas gdy Waszyngton zaprzeczył, że cieśnina została zamknięta.

• Źródła dyplomatyczne podały, że rozmowy USA-Iran są kontynuowane.

Stopy procentowe w USA

• Goldman Sachs oczekuje, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian do końca 2026 r. i odroczy wszelkie obniżki stóp do 2027 r., powołując się na silniejszą aktywność gospodarczą i wzrost zatrudnienia.

• Dane opublikowane w środę pokazały, że inflacja konsumencka w USA wzrosła w maju w najszybszym tempie od trzech lat, na co wpłynął wzrost cen energii w związku z konfliktem na Bliskim Wschodzie.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają obecnie 67% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na grudniowym posiedzeniu.

• Rynki nadal wyceniają 98% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 2%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na opublikowanie w dalszej części dnia danych o cenach producentów w USA za maj, które mogą wpłynąć na zmianę oczekiwań dotyczących stóp procentowych.

Perspektywy dla złota

Matt Simpson, starszy analityk w StoneX, powiedział, że zbliżanie się cen do poziomu 4000 USD stanowi wyraźną strefę wsparcia, która może zachęcić sprzedających do szybkiej realizacji zysków lub przekonać wahających się kupujących do zachowania cierpliwości.

Simpson dodał, że indeks dolara amerykańskiego nie odnotował znaczących wzrostów po środowym raporcie o wskaźniku cen konsumpcyjnych. W związku z tym, o ile dane o cenach producenta nie okażą się niemiłą niespodzianką, złoto może odnotować techniczne odbicie w najbliższym czasie.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł w środę o 2,86 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek. Całkowity stan posiadania spadł do 1013,64 tony metrycznej, najniższego poziomu od 9 października 2025 r.