Jen traci na wartości po ogromnym dziennym zysku

Jen japoński osłabił się na rynkach azjatyckich w poniedziałek na początku tygodnia w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, osiągając najwyższy poziom od tygodnia w stosunku do dolara amerykańskiego. Było to częścią korekty i realizacji zysków po silnym dziennym wzroście pod koniec ubiegłego tygodnia.

Po bardziej jastrzębich komentarzach prezesa Banku Japonii Kazuo Uedy na dorocznym Sympozjum Ekonomicznym w Jackson Hole wzrosły oczekiwania, że bank centralny wkrótce powróci do normalizacji polityki pieniężnej i podniesie stopy procentowe po przerwie trwającej od stycznia.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany jena: dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,45% do (147,53¥) od piątkowego zamknięcia na poziomie (146,86¥), przy najniższym poziomie podczas dziennego handlu na poziomie (146,75¥).

• Jen zakończył piątkową sesję wzrostem o 1,0% w stosunku do dolara, co stanowi trzeci dzienny wzrost w ciągu ostatnich trzech sesji i największy dzienny wzrost od 1 sierpnia, po tym jak prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell zasugerował obniżkę stóp procentowych w USA we wrześniu.

• Jen zyskał 0,2% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, co stanowi drugi z rzędu tygodniowy wzrost, spowodowany oczekiwaniami na dwie obniżki stóp procentowych przez Fed przed końcem tego roku.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,25%, odrabiając straty z trzytygodniowego minimum na poziomie 97,56 punktów, co odzwierciedla odbicie wartości amerykańskiej waluty względem koszyka światowych walut.

Oprócz niewielkich zakupów, dolar odrobił straty na początku tygodnia, ponieważ rynki oczekują na nowe dowody na prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu.

Według danych giełdy londyńskiej inwestorzy wyceniają obecnie 84% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu, przy skumulowanej obniżce o 53 punkty bazowe do końca roku.

W piątek w Jackson Hole Powell powiedział, że zmieniający się bilans ryzyk może uzasadniać korektę polityki pieniężnej, biorąc pod uwagę, że obecne wskaźniki wskazują na rosnące ryzyko spadkowe na rynku pracy.

Kazuo Ueda

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda powiedział w sobotę w Jackson Hole, że wzrost płac obejmuje nie tylko duże firmy i prawdopodobnie będzie dalej przyspieszał ze względu na kurczącą się sytuację na rynku pracy.

Wypowiedzi te wzmocniły oczekiwania rynku, że Bank Japonii wznowi podwyżki stóp procentowych wkrótce po styczniowym ruchu, a inwestorzy spodziewają się już potencjalnego wzrostu stóp na październikowym posiedzeniu.

Japońskie stopy procentowe

• Wycena rynkowa podwyżki stóp procentowych BOJ o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymuje się obecnie na stabilnym poziomie około 45%.

• Aby ponownie ocenić te szanse, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Perspektywy dla jena

• Homin Lee, główny strateg makroekonomiczny w Lombard Odier, spodziewa się, że jen umocni się do 140 za dolara amerykańskiego w ciągu 12 miesięcy, choć prognozuje, że w najbliższym czasie stopa referencyjna pozostanie w ograniczonym zakresie.

• Lee powiedział: „Zakładamy, że kolejna podwyżka stóp procentowych przez Bank Japonii nastąpi w styczniu przyszłego roku, a nie w październiku”. Dodał: „Prawdopodobnie bank utrzyma realną stopę procentową na bardzo niskim, mocno ujemnym poziomie do końca roku, rozważając jedynie stopniowe podwyżki stóp później”.